Peringatan risiko kredit AI, Moody's: Kewajiban luar neraca lima raksasa AS melonjak delapan kali lipat dalam tiga tahun, meroket menjadi 2,8 triliun dolar AS.
Menurut laporan peringkat Moody's, lima perusahaan—Amazon, Microsoft, Google, Meta, dan Oracle—secara kolektif menanggung kewajiban off-balance-sheet terkait AI sekitar 2.8 triliun dolar AS, dengan komitmen sewa melebihi 1 triliun dolar dan komitmen pembelian mencapai 1.57 triliun dolar, serta besaran penjaminan sebesar 137 miliar dolar. Angka ini menunjukkan peningkatan luar biasa dibandingkan dengan 350 miliar dolar pada tahun 2023. Analis Moody's menekankan bahwa hal yang lebih patut dicermati adalah kecepatan pertumbuhan komitmen tersebut.
Lima raksasa teknologi Amerika Serikat, dalam upaya menopang ekspansi infrastruktur kecerdasan buatan (AI), telah mengakumulasi liabilitas off-balance sheet dalam skala besar, sehingga risiko kredit mereka kini diawasi ketat oleh lembaga pemeringkat.
Menurut laporan Moody’s, lima perusahaan yaitu Amazon, Microsoft, Google, Meta, dan Oracle bersama-sama menanggung sekitar 2,8 triliun dolar AS dalam bentuk komitmen off-balance sheet terkait AI, mencakup perjanjian sewa, komitmen pembelian, serta jaminan, yang seluruhnya belum dimasukkan dalam neraca perusahaan.
Angka ini melonjak tajam dibandingkan 350 miliar dolar AS pada tahun 2023, mencerminkan besarnya dorongan perusahaan-perusahaan ini dalam berinvestasi pada infrastruktur di tengah gelombang AI.
Analis Moody’s, David Gonzales dan Alastair Drake, dalam laporan tersebut menyoroti, "Yang patut dicermati bukan hanya angka absolutnya, melainkan juga seberapa cepat komitmen ini bertambah setiap kuartal."
Kelima perusahaan di atas juga merupakan salah satu penerbit surat utang perusahaan Investment Grade paling aktif di pasar Amerika Serikat tahun ini. Moody’s menekankan, menganalisis komitmen off-balance sheet ini adalah hal yang krusial untuk menilai profil kredit mereka.
Tiga Jenis Liabilitas Melonjak Signifikan, Sewa Pusat Data Tembus 1 Triliun Dolar AS
Dari sisi struktur, tiga jenis kewajiban off-balance sheet tersebut mengalami lonjakan signifikan.
Skala penyewaan pusat data yang belum dibangun tahun ini melebihi 1 triliun dolar AS, meningkat lebih dari 50% dibandingkan 662 miliar dolar AS tahun lalu; komitmen pembelian — yaitu kontrak pembelian barang atau jasa di masa depan — melonjak dari 528 miliar dolar AS menjadi 1,57 triliun dolar AS; sedangkan jaminan meningkat dari 51 miliar dolar AS menjadi 137 miliar dolar AS.
Moody’s menegaskan, lima perusahaan di atas mengikuti standar akuntansi AS yang berlaku, di mana kewajiban-kewajiban ini belum dikategorikan sebagai liabilitas periode berjalan sehingga tidak perlu dimasukkan ke dalam neraca. Selain itu, tidak semua komitmen tersebut pada akhirnya akan menjadi pengeluaran kas nyata.
Komitmen Off-Balance Sheet Jadi Sinyal Risiko
Kendati demikian, laporan Moody’s secara khusus menyoroti bahwa pesatnya pertumbuhan kewajiban off-balance sheet ini mengungkapkan tekanan pembiayaan yang dihadapi raksasa teknologi dalam pembangunan infrastruktur AI.
Seiring tingginya permintaan pusat data, perusahaan-perusahaan ini berlomba memperluas kapasitas komputasi, yang pada akhirnya meningkatkan komitmen keuangan jangka panjang mereka.
Bagi investor, tren ini mengindikasikan bahwa dengan hanya mengandalkan neraca tradisional, sulit untuk menilai secara menyeluruh eksposur keuangan riil perusahaan-perusahaan tersebut.
Laporan Moody’s mengingatkan bahwa dalam menganalisis kemampuan pembayaran utang dan kualitas kredit perusahaan cloud computing dan platform AI berskala raksasa semacam ini, komitmen off-balance sheet telah menjadi variabel kunci yang tidak dapat diabaikan.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Impor minyak dan chip AI mendorong defisit perdagangan Amerika Serikat pada bulan Agustus melebar menjadi 105,6 miliar dolar, tertinggi dalam 17 bulan terakhir.
Defisit perdagangan AS pada bulan Agustus meningkat menjadi 105.6 milyar dolar AS, tertinggi sejak Maret 2025, dengan nilai impor mencapai rekor 420.8 milyar dolar AS. Kenaikan ini terutama didorong oleh lonjakan impor semikonduktor dan barang modal akibat pembangunan pusat data AI. Defisit yang melebihi ekspektasi ini menyebabkan Goldman Sachs dan Federal Reserve Atlanta menurunkan proyeksi GDP kuartal ketiga.
Produsen bir Corona, Constellation Brands, mencatat kinerja kuartal kedua yang melampaui ekspektasi pasar berkat permintaan yang kuat.
Reuters, 6 Oktober - Constellation Brands (STZ.N) pada hari Selasa melaporkan laba dan penjualan kuartal kedua yang melebihi ekspektasi pasar, berkat tingginya permintaan produk bir seperti Modelo Especial dan Victoria yang mampu mengimbangi tantangan di industri minuman beralkohol di tengah lemahnya konsumsi. Perusahaan juga mengumumkan bahwa mereka telah mengakuisisi perusahaan minuman siap minum (RTD) berbasis vodka, SpikedAde, dengan harga setidaknya US$75 juta. Langkah ini merupakan bagian dari strategi mereka untuk memperluas segmen permintaan baru dan memperkuat posisi di kategori RTD yang sedang tumbuh pesat. Constellation Brands akan membayar US$75 juta pada saat penutupan transaksi SpikedAde, dan dalam lima tahun ke depan dapat membayar tambahan hingga US$278 juta tergantung pada kinerja merek tersebut dan prioritas alokasi modal perusahaan. Bisnis bir Constellation tahun ini mendapatkan keuntungan dari acara olahraga besar, seperti Piala Dunia FIFA dan NBA Finals, yang mendorong pesta menonton dan konsumsi minuman sosial. Menurut data yang dikumpulkan oleh London Stock Exchange Group (LSEG), penjualan bersih kuartal yang berakhir 31 Agustus meningkat 6% menjadi US$2,63 miliar, melebihi estimasi rata-rata analis sebesar US$2,54 miliar. Laba per saham yang telah disesuaikan pada kuartal tersebut mencapai US$3,74, lebih tinggi dari perkiraan US$3,56. Penjualan bersih kuartalan untuk divisi wine dan spirits naik 17%, sedangkan divisi bir naik 5%. Constellation Brands menegaskan kembali panduan kinerja tahun fiskal 2027 mereka: laba per saham yang disesuaikan antara US$11,20 hingga US$11,90 dan pertumbuhan organik penjualan bersih dalam kisaran penurunan 1% hingga kenaikan 1%. Namun, perusahaan menurunkan prediksi margin laba operasional tahunan dari kisaran sebelumnya 32%-33% menjadi 31%-32%. Saham perusahaan turun 4,5% dalam perdagangan setelah jam kerja, dan secara kumulatif telah turun sekitar 16% sejak awal tahun ini. Pada bulan April, perusahaan membatalkan panduan kinerja tahun fiskal 2028 (tautan), dengan alasan lingkungan bisnis yang tidak stabil dan prospek jangka pendek yang tidak pasti.
BUZZ-Saham Fair Isaac turun karena pemutusan hubungan kerja sebesar 15% akibat dorongan untuk program kecerdasan buatan
Pada 6 Oktober - ** Saham perusahaan penilaian kredit raksasa Fair Isaac (FICO.N) turun 2,4% dalam perdagangan setelah jam bursa, menjadi USD 679,01 ** Perusahaan tersebut menyatakan akan memangkas sekitar 15% pegawai demi merampingkan tingkat manajemen, menyederhanakan operasi, dan mengintegrasikan pengembangan produk berbasis kecerdasan buatan ** Karyawan yang terdampak mulai menerima pemberitahuan pada minggu 5 Oktober ** Perusahaan memperkirakan rencana restrukturisasi ini akan selesai secara substansial pada kuartal ketiga tahun fiskal 2027 ** Diperkirakan pada kuartal keempat tahun fiskal 2026 akan dicatatkan biaya sebelum pajak sekitar USD 27 juta, terutama terkait pesangon dan biaya pegawai ** Sebagian besar biaya diperkirakan akan menyebabkan pengeluaran kas di masa mendatang ** Hingga penutupan perdagangan terakhir, harga saham perusahaan telah turun sekitar 59% sepanjang tahun ini. (Untuk memudahkan pembaca non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters secara otomatis menerjemahkan laporan ini ke dalam beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis mungkin mengandung kesalahan atau kurang sesuai konteks, Reuters tidak menjamin akurasi teks terjemahan otomatis dan hanya menyediakannya demi kenyamanan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang diakibatkan oleh penggunaan fitur terjemahan otomatis tersebut.)
BUZZ - Harga saham Calybe turun setelah membatalkan proyek terapi sel dan memulai tinjauan strategis
6 Oktober - ** Saham perusahaan bioteknologi Caribou Biosciences CRBU.O turun 36,1% dalam perdagangan pasca-jam menjadi $0,73 ** Perusahaan menyatakan sedang menjajaki kemungkinan penjualan, merger, atau opsi lain untuk meningkatkan nilai bagi pemegang saham ** Perusahaan berencana menghentikan pengembangan terapi sel eksperimental vispa-cel untuk mengobati jenis kanker darah tertentu, serta CB-011 untuk pengobatan kanker sumsum tulang—multiple myeloma ** Caribou menyatakan vispa-cel telah memenuhi syarat untuk memulai uji klinis dan telah mencapai kesepakatan dengan Food and Drug Administration (FDA) mengenai desain uji klinis tahap akhir ** Perusahaan mengatakan lingkungan pendanaan yang sulit untuk terapi CAR-T alogenik membuat sulit mengumpulkan dana yang dibutuhkan untuk memajukan proyek-proyek ini ** Caribou berencana melakukan pemutusan hubungan kerja dan pemotongan biaya; menurut laporan perusahaan, Caribou memegang kas, setara kas, dan surat berharga senilai $113,8 millions per 30 Juni 2026 ** Hingga penutupan perdagangan terakhir, saham ini telah turun sekitar 29% sepanjang tahun ini
Harga kripto
Lainnya
