Harga emas dan perak naik seiring turunnya imbal hasil, namun risiko kenaikan suku bunga Federal Reserve AS pada bulan Desember masih ada

Huitong.net, 6 Oktober—— Pada sesi perdagangan pagi AS hari Selasa (6 Oktober), harga emas spot dan perak naik. Imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang AS mundur dari level tertinggi dalam puluhan tahun yang dicapai pada Senin, sementara harga minyak internasional turun di bawah USD 100 per barel, menciptakan ruang bagi logam mulia untuk melanjutkan reli setelah data non-farm dirilis. Harga emas spot diperdagangkan di sekitar USD 4165,31 per ons, naik 0,60% pada hari itu; perak spot diperdagangkan di sekitar USD 61,326, naik 0,44% pada hari itu.

Pada sesi perdagangan pagi AS hari Selasa (6 Oktober), harga emas spot dan perak naik. Imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang AS mundur dari level tertinggi dalam puluhan tahun yang dicapai pada Senin, sementara harga minyak internasional turun di bawah USD 100 per barel, menciptakan ruang bagi logam mulia untuk melanjutkan reli setelah data non-farm dirilis. Harga emas spot diperdagangkan di sekitar USD 4165,31 per ons, naik 0,60% pada hari itu; perak spot diperdagangkan di sekitar USD 61,326, naik 0,44% pada hari itu.



Pasar sedang berada di tengah perebutan antara posisi long dan short; di satu sisi, pasar tenaga kerja menunjukkan sinyal pelemahan, di sisi lain tekanan inflasi masih tetap tinggi. Laporan nonfarm payroll AS untuk September menunjukkan tingkat pengangguran tetap di 4,2%, rata-rata upah per jam naik 0,1% secara bulanan, sementara revisi turun gabungan untuk lapangan kerja Juli dan Agustus sebanyak 60.000 orang. ISM Services PMI AS untuk September tercatat 54,9, dengan indeks harga mencapai level tertinggi sejak Juli 2022. Kontrak berjangka Fed Funds menunjukkan bahwa pasar memperkirakan kemungkinan untuk menahan suku bunga tidak berubah pada pertemuan kebijakan tanggal 28 Oktober mendekati 78%, namun kemungkinan kenaikan suku bunga setidaknya satu kali pada bulan Desember masih tinggi.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun mendekati 5,27%, imbal hasil obligasi 30 tahun sekitar 5,63%; indeks dolar AS turun dari level tertinggi dalam 18 bulan yang dicapai pada Senin. Selanjutnya akan datang sejumlah peristiwa kunci yang menentukan jalur suku bunga: pidato pejabat The Fed pada Selasa, risalah rapat The Fed September pada Rabu, data klaim pengangguran awal mingguan pada Kamis, dan preliminary indeks keyakinan konsumen Universitas Michigan Oktober pada Jumat. Jika data tenaga kerja atau keyakinan konsumen melemah, itu akan positif bagi harga emas; namun jika ekspektasi inflasi tetap tinggi atau risalah rapat mengisyaratkan sikap hawkish, lingkungan imbal hasil tinggi akan terus menekan logam mulia.

Situasi di Selat Hormuz dan ketegangan AS-Iran belum juga menemukan solusi, tetapi dengan ekspor minyak di kawasan mulai pulih dan cadangan darurat minyak dirilis ke pasar, tekanan harga minyak jangka pendek agak mereda. Pada minggu terakhir September, ekspor minyak mentah Timur Tengah selama empat hari melebihi tingkat sebelum konflik; sementara negara-negara G7 setuju untuk merilis 100 juta barel cadangan strategis minyak dan diesel. Arab Saudi menurunkan harga Arab Light Crude untuk penjualan November ke Asia, mengindikasikan pasokan minyak membaik. Namun premi risiko geopolitik belum sepenuhnya hilang: serangan tanker minyak kembali terjadi di Selat Hormuz, kelompok Houthi menyerang target di Saudi, dan infrastruktur kawasan Teluk juga mengalami kerusakan, sehingga para trader tetap mewaspadai potensi gangguan pasokan minyak. Penurunan harga minyak mampu sedikit mengurangi dorongan inflasi yang memperkuat imbal hasil obligasi AS dan dolar, sehingga positif bagi emas; namun, ancaman keamanan yang berlanjut di kawasan Teluk membuat emas tetap mendapatkan permintaan safe haven dan volatilitas pasar energi tetap akan menjadi pertimbangan kebijakan The Fed.

Sebelum pembukaan pasar saham AS, selera risiko global sedikit menguat. Dow Jones mini futures naik 281 poin, atau 0,55%; S&P 500 mini futures naik 30,75 poin, atau 0,39%; Nasdaq 100 mini futures naik 192 poin, atau 0,61%, dengan sektor teknologi kecerdasan buatan kembali memimpin.

Pada pasar eksternal utama lainnya: harga minyak mentah West Texas Intermediate di Bursa Komoditas New York turun di bawah USD 88 per barel; Brent mendekati USD 97,97 per barel. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun acuan berada di sekitar 5,284%. Indeks dolar AS melemah, tetapi tetap di level tinggi.

(Grafik harian emas spot Sumber: Yihuitong)

Target kenaikan selanjutnya untuk bulls emas spot adalah mendorong harga menembus dan bertahan di atas zona resistance USD 4203,61-4230,51. Jika terjadi breakout yang efektif, target lebih lanjut adalah USD 4319,61, lalu USD 4330,43. Target penurunan jangka pendek untuk bears adalah menekan harga menembus ke bawah USD 4103,52 dengan target penurunan berikutnya di USD 3996,06 dan kemudian USD 3942,10. Resistance pertama di USD 4203,61, selanjutnya USD 4230,51; support pertama di USD 4164,44 dan berikutnya USD 4103,52.



Target kenaikan selanjutnya untuk bulls perak spot adalah mendorong harga menembus zona USD 61,744-63,060, setelah breakout, target selanjutnya adalah USD 65,090 dan selanjutnya level psikologis kunci USD 66,000. Target penurunan bears adalah menekan harga di bawah USD 59,960, selanjutnya ke USD 58,940 dan USD 57,640. Resistance pertama di USD 61,744, selanjutnya USD 63,060; support pertama di USD 60,715 dan berikutnya USD 59,960.