Gejolak pasar obligasi meningkatkan risiko short squeeze franc Swiss
智通财经2026/10/08 09:37(1) Pengaruh arbitrase terhadap franc Swiss sangat jelas, sejak awal tahun ini nilai tukar perdagangan tertimbang franc Swiss telah turun tajam. (2) Namun, seiring dengan meningkatnya volatilitas mata uang, serta memanasnya sentimen safe haven akibat pasar obligasi dan energi, pasar mungkin memiliki alasan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko kenaikan franc Swiss. (3) Selama periode Februari hingga September 2026, ketika aktivitas arbitrase dan pasar saham sama-sama berkembang, nilai tukar perdagangan tertimbang franc Swiss turun sekitar 5,5%, dari 114 ke sekitar 108, terendah sejak Februari 2025. (4) Titik terendah tersebut mendekati beberapa indikator teknis penting, seperti moving average 100 bulan di sekitar 107,5 dan batas bawah Bollinger Bands 20 bulan di sekitar 107,5. (5) Penurunan kali ini merupakan koreksi setelah kenaikan yang lebih besar, yang dapat memberikan platform bagi franc Swiss untuk memulai tren kenaikan kembali; saat ini harga sudah menjauh dari moving average 100 bulan, dan sejak 2023 franc Swiss belum pernah diperdagangkan di bawah garis rata-rata tersebut. (6) Mengingat kemungkinan pembentukan titik bawah, pihak yang mengambil posisi short pada franc Swiss mungkin memiliki alasan untuk mengurangi eksposur risiko setelah ketidakstabilan pasar obligasi memicu kecemasan di pasar saham dan meningkatnya volatilitas mata uang. (7) Tindakan semacam ini secara langsung mengancam perdagangan arbitrase; mengingat penurunan franc Swiss yang begitu besar, kemungkinan masih ada banyak posisi short franc Swiss di pasar. (8) Jika penutupan posisi short terjadi, ini dapat memicu kenaikan franc Swiss lebih lanjut, dengan volatilitas pergerakan yang cukup cepat; pada bulan Oktober lalu, franc Swiss sempat turun 2,4% hanya dalam dua hari perdagangan. (9) Selanjutnya, perhatikan volatilitas pasar obligasi dan perkembangan sentimen safe haven; jika minat risiko terus menurun, penutupan posisi short franc Swiss dapat menjadi variabel penting dalam pasar valuta asing dalam jangka pendek.
- Dampak arbitrase terhadap franc Swiss sangat jelas, sejak awal tahun ini nilai tukar perdagangan franc Swiss telah turun tajam.
- Namun, seiring meningkatnya volatilitas mata uang serta meningkatnya sentimen pelarian ke aset aman yang dipicu oleh pasar obligasi dan energi, pasar mungkin memiliki alasan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko kenaikan franc Swiss.
- Pada periode Februari hingga September 2026, saat arbitrase berjalan seiring dengan booming pasar saham, nilai tukar perdagangan franc Swiss turun sekitar 5,5%, dari 114 ke sekitar 108, yang merupakan level terendah sejak Februari 2025.
- Titik terendah ini mendekati beberapa indikator teknikal penting, termasuk garis rata-rata bergerak 100 bulan di sekitar 107,5 dan batas bawah Bollinger band 20 bulan di sekitar 107,5.
- Penurunan kali ini merupakan koreksi setelah kenaikan yang lebih besar, yang mungkin menjadi platform bagi franc Swiss untuk kembali naik, dan saat ini nilai tukar sudah menjauh dari rata-rata bergerak 100 bulan, di mana sejak 2023 franc Swiss belum pernah diperdagangkan di bawah rata-rata tersebut.
- Mengingat kemungkinan terbentuknya dasar harga, para pelaku short franc Swiss mungkin punya alasan untuk mengurangi eksposur risiko setelah gejolak di pasar obligasi menyebabkan ketidakstabilan pasar saham dan meningkatkan volatilitas mata uang.
- Tindakan semacam ini menjadi ancaman langsung bagi arbitrase, dan mengingat besarnya penurunan franc Swiss, kemungkinan masih banyak posisi short franc Swiss di pasar.
- Jika terjadi likuidasi posisi short tersebut, hal ini dapat memicu kenaikan lebih lanjut pada franc Swiss, dengan pergerakan yang relatif cepat; pada Oktober, nilai tukarnya pernah turun 2,4% hanya dalam dua hari perdagangan.
- Ke depannya, perlu memperhatikan volatilitas pasar obligasi dan perkembangan sentimen pelarian ke aset aman, sebab jika preferensi risiko terus melemah, aksi penutupan posisi short franc Swiss bisa menjadi variabel utama di pasar valuta asing dalam jangka pendek.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Pendapatan bersih PepsiCo pada kuartal ketiga mencapai $25.27 miliar, melebihi ekspektasi
PepsiCo (PEP.US) mencatat pendapatan bersih sebesar 25,27 miliar USD pada kuartal ketiga, lebih tinggi dari perkiraan pasar sebesar 24,95 miliar USD; laba operasional pada kuartal ketiga sebesar 4,26 miliar USD, dibandingkan dengan perkiraan pasar sebesar 4,19 miliar USD; laba inti per saham pada kuartal ketiga sebesar 2,34 USD, perkiraan pasar sebesar 2,29 USD. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan pendapatan organik sepanjang tahun sekitar 3%, sebelumnya diperkirakan tumbuh 2% hingga 4%, dengan perkiraan pasar sebesar 2,53%.
Proyek NESR lithium karbonat tingkat baterai menargetkan produksi tahunan sebesar 2.000 ton dengan nilai kontrak maksimal 200 juta dolar AS.
Perusahaan jasa ladang minyak NESR: Proyek ini bertujuan memproduksi 2000 ton lithium karbonat tingkat baterai per tahun. Nilai kontrak bisa mencapai hingga sekitar 200 millions USD, dengan durasi maksimal lima tahun.
Pendapatan Pepsi pada kuartal ketiga melampaui ekspektasi, saham naik sekitar 2% sebelum pembukaan pasar.
Saham PepsiCo (PEP.US) naik sekitar 2% pada pra-pembukaan pasar AS, setelah pendapatan kuartal ketiga melebihi ekspektasi.
Pendapatan bersih Pepsi pada kuartal ketiga mencapai $25,27 milyar, melebihi ekspektasi
Pendapatan bersih PepsiCo (PEP.US) pada kuartal ketiga mencapai 25,27 miliar dolar AS, sementara ekspektasi pasar adalah 24,95 miliar dolar AS; laba operasi kuartal ketiga sebesar 4,26 miliar dolar AS, sedangkan ekspektasi pasar adalah 4,19 miliar dolar AS.
Harga kripto
Lainnya
