Para miliarder global sedang memindahkan emas ke Singapura, jumlah kepemilikan emas pribadi meningkat sekitar 16 kali lipat dalam sepuluh tahun terakhir

Miliarder global sedang memindahkan sebagian emas fisik mereka dari tempat penyimpanan tradisional ke Singapura. Risiko perang, meningkatnya utang pemerintah, dan ketidakpastian politik mendorong investor bernilai tinggi dari Amerika Serikat, Eropa, dan Timur Tengah untuk mempertimbangkan kembali di mana emas mereka disimpan.

Bagi para investor ini, emas tidak hanya menjadi aset lindung nilai risiko, stabilitas dan keandalan yurisdiksi tempat penyimpanan aset kini juga menjadi sama pentingnya.

Menurut laporan Bloomberg, jumlah kepemilikan emas pribadi di Singapura telah meningkat pesat dalam beberapa tahun terakhir. Pedagang logam mulia J. Rotbart & Co. memperkirakan total volume emas yang dimiliki secara pribadi di wilayah tersebut telah meningkat sekitar 16 kali lipat dari level tahun 2014, menjadi lebih dari 800 ton pada tahun 2025, dengan pertumbuhan utama berasal dari Eropa. Perusahaan tersebut memperkirakan bahwa skala ini akan terus berkembang tahun ini dan tahun depan.

Aliran dana ini mendorong ekspansi industri penyimpanan logam mulia di Singapura, serta menciptakan peluang baru bagi pengembangan pusat perdagangan emas lokal. Singapura tidak hanya ingin menarik kekayaan pribadi, tetapi juga terus mengembangkan infrastruktur kliring, pergudangan, dan logistik, berusaha memperoleh posisi yang lebih penting di pasar emas Asia.

Miliarder luar negeri mencari diversifikasi penyimpanan, permintaan brankas pribadi meningkat

Mantan arsitek data perbankan asal Jerman, Gregor Gregersen, adalah salah satu pihak yang diuntungkan oleh tren ini. Hampir 17 tahun lalu, ia memulai dari perdagangan perak skala kecil, kini ia telah memiliki brankas dengan tingkat keamanan tinggi bernama The Reserve yang terdiri dari enam lantai dan berukuran sekitar 18.000 meter persegi, dengan kapasitas penyimpanan hingga 500 ton emas.

Gregersen mengatakan, beberapa keluarga kaya yang telah lama memegang emas fisik, saat ini memindahkan sebagian emas yang sebelumnya disimpan di yurisdiksi lain ke Singapura; sementara keluarga lain yang sebelumnya belum pernah membeli emas fisik, kini mulai membeli emas melalui bank swasta atau pedagang logam mulia, dan memilih untuk menyimpannya secara lokal.

Data perusahaan menunjukkan, hingga September, total volume emas yang disimpan oleh klien The Reserve telah mencapai 8,6 ton, tiga kali lebih banyak dari awal 2020, di mana sekitar 90% berasal dari klien luar negeri.

Menurut Richard Wang, Kepala J. Rotbart & Co. Singapura, dalam satu tahun terakhir, konsultasi online dari klien Barat ke perusahaan ini meningkat dua kali lipat, dengan minat utama berasal dari Amerika Serikat, disusul Kanada, Inggris, dan Australia.

Penyedia layanan lainnya juga mengamati perubahan serupa. Pendiri dan Managing Director Indigo Precious Metals, David J. Mitchell, mengatakan dalam setahun terakhir, permintaan emas fisik dari klien bernilai tinggi Eropa dan Amerika meningkat sekitar 25%.

Platform logam mulia Singapura, Gauld, menyatakan bahwa sekitar 40% klien Eropa mereka telah memindahkan sebagian emas dari Swiss ke Singapura, atau memilih langsung menyimpan emas baru mereka di Singapura.

Para klien ini tidak hanya mempertimbangkan pergerakan harga emas tetapi juga risiko politik dan institusional dari lokasi penyimpanan aset. Beberapa investor khawatir tentang defisit fiskal Amerika Serikat dan ketidakpastian politik; sementara klien lain, setelah aset terkena sanksi Rusia dibekukan, mulai mengevaluasi ulang netralitas dan keamanan aset di tempat penyimpanan tradisional seperti Swiss.

Lokasi penyimpanan emas menjadi bagian dari keputusan lindung nilai risiko

Emas dapat melindungi dari depresiasi mata uang, inflasi, dan risiko geopolitik, namun tidak dapat mengatasi risiko hukum dan politik yang terkait dengan lokasi penyimpanan. Bagi investor yang berencana memegang emas selama puluhan tahun, kualitas tata kelola, sistem hukum, stabilitas sistem keuangan, dan kapabilitas pertahanan negara penyimpanan akan mempengaruhi keputusan mereka.

Daya tarik Singapura muncul dari kombinasi faktor-faktor tersebut. Wilayah ini memiliki sistem layanan keuangan yang matang dan lingkungan institusi yang relatif stabil, serta brankas pribadi dengan tingkat keamanan tinggi.

Menurut data dari operator, dua brankas pribadi di Singapura memiliki kapasitas penyimpanan emas gabungan setidaknya 2.200 ton, dengan The Reserve mampu menampung 500 ton dan fasilitas penyimpanan besar lainnya, Le Freeport, setidaknya 1.700 ton. Operator Le Freeport pada Mei tahun ini menyatakan bahwa ruang brankas bawah tanah mereka hampir penuh, mencerminkan permintaan penyimpanan yang terus meningkat.

Bank juga menyesuaikan diri dengan kebutuhan klien. Nomura Holdings telah menawarkan jasa kustodian emas fisik di Singapura. Kepala Solusi Produk Investasi dan Konsultasi Divisi Wealth Management Internasional Nomura, Akshay Prasad, mengatakan permintaan dari klien di Timur Tengah dan kawasan lain turut mendorong bisnis ini. Para klien memperhatikan inflasi, suku bunga jangka panjang, serta pembelian emas oleh bank sentral, di samping kepercayaan terhadap Singapura sebagai tempat penyimpanan.

OCBC year ini memperluas bisnis emas fisiknya. Menurut bank tersebut, sejak akhir 2025, volume emas yang dimiliki oleh klien Bank of Singapore, divisi private banking mereka, sudah meningkat lebih dari 40%. Semakin banyak klien lokal dan internasional yang mencoba membeli dan memegang emas melalui institusi Singapura, bukan lagi mengandalkan perusahaan Amerika Serikat sebagaimana sebelumnya.

Pertumbuhan penyedia layanan juga mengubah cara klien menyimpan emas mereka. Investor tak hanya mempertimbangkan untuk membeli dan menyimpannya jangka panjang, namun juga ingin bisa menjual emas mereka ketika dibutuhkan. Konsultan logistik logam mulia, Lars Johansson, menyatakan bahwa setelah volatilitas harga emas meningkat, perhatian investor terhadap likuiditas aset juga ikut meningkat.

Singapura memperkuat infrastruktur perdagangan, berebut posisi sebagai hub emas Asia

Singapura berupaya mengubah arus masuk kekayaan pribadi menjadi bisnis perdagangan emas yang lebih luas, bersaing dengan Hong Kong untuk meraih pangsa pasar logam mulia Asia.

Pemerintah Singapura pada bulan Juni mengumumkan bahwa Singapore Exchange (SGX) berencana meluncurkan sistem kliring emas over-the-counter pada akhir 2026; Monetary Authority of Singapore (MAS) juga berencana menyediakan layanan brankas emas untuk bank sentral asing dan entitas sovereign. Tahun ini, Singapura memperluas cakupan insentif pajak untuk dana dan kantor keluarga yang berinvestasi langsung dalam logam mulia fisik yang memenuhi persyaratan.

Langkah-langkah ini bertujuan menghubungkan kapasitas penyimpanan dengan jasa perdagangan, kliring, dan penyelesaian, sehingga emas yang disimpan di Singapura tidak hanya bisa diamankan secara fisik, tetapi juga lebih mudah untuk diperjualbelikan di pasar. Hong Kong pun telah memulai uji coba kliring emas pada bulan Juli dan memperkuat kemampuan penyelesaian lintas batas melalui kerja sama dengan Shanghai Gold Exchange. Kedua wilayah berharap dapat menangkap permintaan emas Asia yang terus bertumbuh.

Namun, skala Singapura di pasar emas global masih relatif kecil. Data organisasi Trade Data Monitor menunjukkan, hingga Agustus tahun ini, volume impor emas Singapura naik 44% secara tahunan, mencapai 171 ton. Sebagai perbandingan, pusat perdagangan emas OTC terbesar di dunia, London, memiliki volume penyimpanan hampir 60 kali lebih banyak dari Singapura, sedangkan cadangan emas di gudang COMEX, New York, sekitar 730 ton.