USD: Guadagna supporto come bene rifugio in mezzo ai crescenti rischi di conflitto – MUFG
Il Dollaro USA pronto a rafforzarsi in mezzo all’aumentata incertezza del mercato
Derek Halpenny di MUFG osserva che la breve flessione del Dollaro USA, a seguito della decisione del Presidente Trump di prolungare la sospensione degli attacchi contro le infrastrutture energetiche iraniane, è stata di breve durata, con l’indice DXY solo leggermente più basso. Egli suggerisce che se l’avversione al rischio dovesse intensificarsi—specialmente con il Brent crude negoziato a livelli elevati e i mercati azionari in calo—il Dollaro è destinato ad apprezzarsi ulteriormente nel breve periodo, nonostante una prospettiva meno favorevole nel lungo termine.
La domanda di bene rifugio sostiene il Dollaro
Dopo che il Presidente Trump ha annunciato un’estensione della pausa delle azioni militari contro il settore energetico iraniano fino alle 20:00 EST del 6 aprile, i prezzi del Brent crude sono inizialmente scesi bruscamente. Tuttavia, questo calo è stato rapidamente invertito, riflettendo lo scetticismo degli investitori riguardo a una soluzione positiva. La debolezza del Dollaro USA in risposta alla notizia è stata anch’essa temporanea, con l’indice DXY ora solo dello 0,1% al di sotto del suo livello prima dell’annuncio.
Halpenny nota che, nel caso in cui i mercati globali entrassero in una fase di maggiore avversione al rischio, caratterizzata da cali più marcati nei mercati azionari, il Dollaro dovrebbe rafforzarsi ulteriormente. All’inizio di gennaio, preoccupazioni sulla affidabilità del Dollaro come bene rifugio hanno portato a una domanda aumentata per oro e argento, mentre il Presidente Trump aveva accolto favorevolmente la svalutazione del Dollaro in quel periodo.
Nonostante le persistenti preoccupazioni sui fondamentali sottostanti del Dollaro e le aspettative che si indebolisca una volta che le tensioni in Medio Oriente si placheranno, Halpenny prevede che, nel breve termine, il Dollaro sarà probabilmente quello che ne beneficerà di più in caso di perdite più marcate nei mercati azionari.
In uno scenario in cui il Brent crude venga negoziato fra 120 e 160 dollari al barile e i mercati azionari subiscano maggiori perdite, l’indice DXY potrebbe salire verso la soglia di 105, rappresentando un aumento del 7%–8% rispetto ai livelli precedenti al conflitto.
Halpenny sottolinea anche che, in un ambiente di maggiore avversione al rischio, fattori come i saldi commerciali e i differenziali di rendimento difficilmente influenzeranno i movimenti valutari.
(Questo rapporto è stato prodotto con l’assistenza di uno strumento AI e successivamente revisionato da un editor.)
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Notizie: TSMC aumenterà i prezzi della produzione di wafer dal 3% al 6% a partire da gennaio prossimo, con la visibilità degli ordini estesa fino al 2030
Secondo quanto riportato dai media, i processi avanzati ad alto costo di TSMC come 2nm e 3nm hanno registrato i maggiori aumenti di prezzo; invece i processi maturi e speciali vengono negoziati singolarmente a seconda del prodotto, del tasso di utilizzo e delle condizioni del cliente. Attualmente, l’utilizzo della capacità degli impianti TSMC da 8 pollici supera il 100% e i processi inferiori a 45nm sono a pieno regime. La costruzione di data center AI non solo sta trainando la domanda di GPU e HBM, ma anche quella di ordini di processo maturo per PMIC, MCU e IC analogici.
Il Tesoro degli Stati Uniti prevede di riacquistare fino a 6 miliardi di dollari in titoli di Stato a lungo termine, il rendimento dei trentennali raggiunge il massimo dal 2007.
Questa è la seconda ondata di operazioni di riacquisto di titoli di Stato a lungo termine da parte del Tesoro. Questa volta saranno riacquistati titoli di Stato con scadenza tra 20 e 30 anni. Dopo l'annuncio del limite massimo previsto, il rendimento dei Treasury USA a 30 anni ha continuato a salire, superando temporaneamente il 5,4%. Nella prima tornata di riacquisti di due settimane fa, il limite massimo era stato anch'esso fissato a 6 miliardi di dollari, inferiore alle aspettative di alcuni operatori di mercato; il riacquisto effettivo è stato di soli 5,2 miliardi di dollari, poiché, secondo il Tesoro, non sono state presentate offerte competitive a sufficienza.
Pressione da molteplici fattori, la svendita dei titoli di stato USA si intensifica! Il rendimento a 5 anni supera il 5% per la prima volta dal 2007, quello a 10 anni supera il 5,1%
L'indice PMI degli Stati Uniti per settembre è risultato superiore alle aspettative, il prezzo internazionale del petrolio è tornato sopra i 100 dollari e i segnali di ulteriori rialzi dei tassi da parte dei membri della Federal Reserve hanno tutti influito negativamente sul mercato obbligazionario. La deludente asta dei titoli di stato a 5 anni ha peggiorato ulteriormente la situazione del mercato obbligazionario. Il livello psicologico del 5% sui rendimenti dei treasury a 10 anni sta perdendo il suo ruolo di "tetto massimo" e il mercato ha iniziato a discutere la possibilità del 6%. Oltre alle aspettative di ulteriori rialzi dei tassi, anche le pressioni fiscali e l’aumento dell’offerta stanno contribuendo all’aumento dei rendimenti delle obbligazioni a lungo termine.
Secondo quanto riportato dai media, l'amministrazione Trump ha preso in considerazione un divieto di esportazione di diesel della durata di 90 giorni, poi smentito; il ministro dell'energia degli Stati Uniti si è apertamente opposto
Mercoledì, secondo quanto riportato da Politico, l'amministrazione Trump si sta preparando a un divieto di esportazione di diesel della durata di 90 giorni. Successivamente, Reuters ha riferito che gli Stati Uniti non sono pronti a implementare tale divieto. Nello stesso giorno, il ministro dell'Energia degli Stati Uniti ha dichiarato che vietare le esportazioni di diesel "sicuramente non funzionerebbe", poiché questa misura costringerebbe le raffinerie a ridurre la capacità produttiva, facendo così aumentare i prezzi della benzina e del carburante per aerei. Dopo il reportage di Politico, i future sul diesel americani sono scesi di oltre il 7%, con un successivo recupero parziale, ma senza riuscire a colmare la perdita.
Prezzi delle criptovalute
Altro
