Valutazione delle grandi banche | BOC International: aumenta significativamente il prezzo obiettivo di AMD a 455 dollari, ma abbassa la valutazione a "Hold"

Golden Ten Data, 7 maggio — Bank of China International ha pubblicato un rapporto secondo cui gli utili per azione Non-GAAP e i ricavi del primo trimestre di AMD sono stati rispettivamente di 1,37 dollari e 10,3 miliardi di dollari, superando sia le indicazioni aziendali sia le previsioni della banca, grazie soprattutto alla crescita sia del business dei data center che di quello dei client. Il rapporto evidenzia che, sebbene gli ordini delle AI GPU di AMD abbiano spazio di crescita, le strozzature produttive limiteranno una crescita significativa di ricavi e profitti nella seconda metà del 2026 fino all’inizio del 2027. Considerando che le aspettative di mercato sono già elevate, eventuali difficoltà produttive nella consegna della prima soluzione rack Helios potrebbero smorzare l’ottimismo del mercato; l’attuale presupposto del mercato circa la perfezione esecutiva dell’azienda non è privo di rischi. La banca sottolinea che il rapporto rischio/rendimento del titolo è diminuito in modo significativo dopo un forte rimbalzo delle azioni AMD, che sono salite del 111% rispetto ai recenti minimi, prevedendo dunque che nel prossimo periodo il prezzo si muoverà principalmente in range. La pressione competitiva proveniente dalle grandi imprese basate su architettura ARM e l’aumento dei costi della distinta base nei PC client, se la visibilità su fornitura ed esecuzione rack non dovesse migliorare, potrebbero minacciare la traiettoria di crescita di vendite e utili.