Meta (META.US) è cresciuta del 36% a settembre: Muse conferma la strategia sull’AI, la capitalizzazione di mercato punta ai 2 trilioni di dollari

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, Meta Platforms (META.US) ha finalmente registrato una svolta nel prezzo delle sue azioni. La società madre di Facebook ha visto le sue azioni salire del 36% a settembre, dopo il lancio dell’assistente AI personale Muse. Questo strumento è rapidamente salito in cima alla classifica delle app negli Stati Uniti, alleviando così le preoccupazioni del mercato circa il fatto che i massicci investimenti nell’intelligenza artificiale potessero non generare ritorni. Il titolo Meta si prepara a registrare la miglior performance mensile dal luglio 2013, avvicinandosi all’ingresso nel club dei 2.000 miliardi di dollari di capitalizzazione, distando solo circa l’1% di rialzo da tale traguardo.

Muse come catalizzatore, inversione spettacolare del prezzo delle azioni

“Negli ultimi diciotto mesi, poiché non era chiaro se l’intelligenza artificiale avrebbe portato vantaggi o svantaggi, il prezzo delle azioni Meta è rimasto pressoché stabile. Ora, Muse ha dimostrato chiaramente la validità della strategia e del posizionamento AI di Meta”, ha dichiarato Rob Biederman, cofondatore e managing partner di Asymmetric Capital Partners, aggiungendo: “Gli agent AI diventeranno l’accesso principale a Internet per molte persone: ciò è logico e dà a Meta un vantaggio competitivo.”

Il rally di questo mese rappresenta un’inversione drammatica per il titolo Meta. Per gran parte dell’anno, a causa dei dubbi di mercato sui massicci investimenti in intelligenza artificiale e sui rischi legali derivanti dalle cause riguardanti il business dei social media, le azioni sono rimaste depresse. Meno di sei settimane fa, dopo che a fine luglio Meta aveva pubblicato previsioni di ricavi deludenti, il titolo aveva perso il 18% da inizio anno, risultando una delle 50 peggiori azioni dell’indice S&P 500 al 18 agosto.

Tuttavia, da allora Meta è diventata il terzo titolo migliore dell’indice di riferimento, con un guadagno del 43%. Il rimbalzo è iniziato alla fine dello scorso mese, quando Meta ha accettato di pagare fino a 18 miliardi di dollari per risolvere una causa legale sui social media, eliminando così un’importante fonte di incertezza. Tuttavia, la principale spinta al rialzo è venuta dall’ottimismo per i nuovi prodotti AI e il loro potenziale impatto sulle entrate, che ha convinto investitori come Biederman che le azioni di Meta abbiano ancora margine di crescita.

Un segnale dell’entusiasmo degli investitori per Muse è che hanno iniziato a vendere azioni di società di vari settori, preoccupati che queste possano essere sconvolte dall’AI, in modo simile a quanto accaduto in precedenza con la startup IA Anthropic.

Meta ha già annunciato una partnership per la vendita di generi alimentari con Maplebear, la casa madre di Instacart, e una collaborazione con la società di viaggi online Expedia. Durante un evento di mercoledì, Meta ha presentato diversi nuovi prodotti lodati dagli analisti, tra cui un dispositivo tascabile progettato per essere utilizzato con Muse e una linea di occhiali intelligenti senza telecamere.

Doug Anmuth, analista di JPMorgan, ha scritto in un rapporto del 10 settembre: “Meta è ancora agli inizi del lancio di modelli e prodotti alimentati da IA al di fuori della pubblicità, e presenta ancora un notevole potenziale di crescita.” Ha quindi alzato il rating del titolo da “neutrale” a “overweight”.

Le grandi scommesse sull’AI comprimono il flusso di cassa, rimangono divergenze sulle valutazioni

Naturalmente, la strada di Meta resta lunga: dovrà dimostrare che i suoi investimenti nell’intelligenza artificiale sono sufficientemente redditizi da giustificare le elevate spese. Quest’anno, le spese di capitale sono previste vicino ai 140 miliardi di dollari, ovvero il doppio rispetto ai circa 70 miliardi previsti per il 2025. Questo dato dovrebbe salire a 197 miliardi nel 2025 e raggiungere i 215 miliardi nel 2028.

Le ingenti spese stanno mettendo pressione sui conti della società: dopo aver generato 46 miliardi di dollari di free cash flow lo scorso anno, Meta prevede un flusso di cassa libero negativo per 6,4 miliardi nel 2026 e per 29,2 miliardi il prossimo anno.

Le pressioni sulla crescita si fanno quindi sentire. In media, gli analisti prevedono che le vendite cresceranno del 26% nel 2026 fino a 254 miliardi di dollari e che gli utili netti aumenteranno del 33% fino a 80,6 miliardi. Tuttavia, nel prossimo anno la crescita di ricavi e utili dovrebbe rallentare rispettivamente al 20% e al 9%.

I dati mostrano che il rapporto P/E di Meta, calcolato sugli utili attesi nei prossimi 12 mesi, è pari a 21 volte: un valore nettamente superiore al minimo di giugno (poco meno di 14 volte), ma in linea con la media degli ultimi tre anni e leggermente inferiore rispetto alle 22 volte del Nasdaq 100.

“Attualmente il multiplo di valutazione di Meta è sotto la media del mercato, ma la crescita è superiore alla media. Questa combinazione è molto attraente, e Meta vanta anche una scala e una rete distributiva difficilmente eguagliabili dai concorrenti,” ha affermato Biederman.

Wall Street resta in gran parte ottimista su Meta: oltre il 90% degli analisti tracciati dalle istituzioni suggerisce di acquistare il titolo, ma il prezzo attuale si avvicina al target medio degli analisti, il che suggerisce margini di crescita limitati nei prossimi 12 mesi.

Brandon Pizzurro, chief investment officer di GuideStone Funds che gestisce 29 miliardi di dollari di asset, avverte che, data la portata del rally, il prezzo delle azioni Meta potrebbe subire correzioni, poiché la percezione del mercato verso i servizi di AI cambia molto rapidamente.

“Con il continuo rilascio di nuovi modelli AI, anche la percezione del mercato nei confronti delle big tech sembra cambiare con eguale rapidità. Prodotti come Muse possono generare un breve entusiasmo catalizzatore per il mercato, ma oggi è sempre più difficile impressionare gli investitori e resta il dubbio che queste aziende possano mantenere le loro promesse,” ha concluso Pizzurro.