L’ETF del settore difesa si avvicina al mercato orso, con le incertezze sul budget che ne frenano l’andamento

⑴ I future sugli indici azionari statunitensi sono leggermente saliti, con il Nasdaq 100 in aumento di circa lo 0,4%. ⑵ Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono state 197.000, inferiori alle attese di 200.000. ⑶ L'indice europeo Stoxx600 è sceso di circa lo 0,4%. ⑷ Il dollaro è cresciuto di circa lo 0,3%, l'oro è salito, il petrolio statunitense è aumentato di oltre l'1% e il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni ha raggiunto per un momento oltre il 5,34%, segnando un nuovo massimo dal 2002. ⑸ Le prospettive della spesa per la difesa negli Stati Uniti sembrano solide; conflitti prolungati, preoccupazioni per la sicurezza e il sostegno bipartisan agli investimenti militari rafforzano le aspettative del mercato per la continua crescita del bilancio del Pentagono. ⑹ Tuttavia, le azioni del settore difesa si muovono in senso opposto; secondo l'analisi di Bernstein, il problema non è la domanda, ma l'incertezza. ⑺ Gli investitori sono sempre più frustrati dall'incapacità del Congresso di definire chiaramente la programmazione di bilancio; nonostante il Pentagono spinga per un forte aumento della spesa, i legislatori sono ancora intrappolati nelle procedure di stanziamento e le decisioni chiave sulla distribuzione dei fondi rimangono in sospeso. ⑻ Mancano circa cinque settimane alle elezioni di metà mandato, e questa incertezza potrebbe persistere ancora per un po'. ⑼ L'iShares U.S. Aerospace & Defense ETF è sotto forte pressione, avvicinandosi all'area di mercato ribassista; le sue tre principali partecipazioni sono General Electric, Raytheon e Boeing. ⑽ Questo ETF ha chiuso mercoledì a 207,18 dollari, in calo del 18,2% rispetto al massimo storico di chiusura di 253,22 dollari raggiunto il 14 agosto, e in calo del 19,2% rispetto al massimo storico intraday di 256,53 dollari segnato il 6 agosto. ⑾ Questo ETF ha segnato la chiusura più bassa dal dicembre 2025, con un calo dal massimo storico di chiusura ormai vicino alla soglia del 20% che definisce un mercato ribassista. ⑿ Questa correzione è stata rapida: ITA ha appena registrato il maggior calo mensile dal mese di marzo e la peggior perdita trimestrale dal primo trimestre del 2020; l'RSI settimanale è sceso a 29,9, entrando in area di ipervenduto per la prima volta dall'ottobre 2023.