Mercati azionari americani durante la notte | Vendita di titoli di stato americani non impedisce la crescita delle azioni: tutti e tre gli indici principali chiudono in rialzo, il Nasdaq raggiunge un nuovo massimo storico

Secondo quanto riportato da Finanza Intelligente APP, lunedì, nonostante il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni sia balzato al livello più alto degli ultimi 20 anni, sostenuta dai titoli tecnologici, la performance dei tre principali indici è aumentata, con il Nasdaq che ha raggiunto un nuovo massimo storico e il prezzo delle azioni Nvidia ha toccato un nuovo massimo storico a 240.098.

[Borse USA] Alla chiusura delle contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average è salito di 91,30 punti, pari allo 0,18%, a 51.268,26 punti; lo S&P 500 è salito di 51,27 punti, pari allo 0,66%, a 7.773,99 punti; il Nasdaq Composite è aumentato di 286,45 punti, pari all’1,05%, a 27.477,31 punti. Nvidia (NVDA.US) +2%, Novavax (NVAX.US) +20%, Qualcomm (QCOM.US) -2%, SpaceX (SPCX.US) +7%. Il Nasdaq Golden Dragon China Index ha chiuso in rialzo dell’1,7%, Alibaba (BABA.US) +4%.

[Borse Europee] Le borse europee hanno avuto performance divergenti: lo STOXX 600 pan-europeo ha chiuso in rialzo di circa lo 0,4%, mentre il CAC40 francese è sceso dello 0,8%. Le preoccupazioni fiscali hanno continuato a pesare sul mercato francese.

[Borse Asia-Pacifico] Il Nikkei 225 è salito del 2,4%, l’indice composito indonesiano ha guadagnato l’1,36%.

[Valute] L’indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto a sei principali valute, è salito dello 0,23% nel corso della giornata, chiudendo a 102,167 nel mercato dei cambi di New York. Alla chiusura del mercato di New York, 1 euro era scambiato a 1,1215 dollari, in calo rispetto all’1,1252 del giorno precedente; 1 sterlina era scambiata a 1,3219 dollari, inferiore all’1,3239 del giorno precedente. 1 dollaro scambiava a 158,00 yen, superiore ai 157,80 del giorno precedente; 1 dollaro era a 0,8307 franchi svizzeri, superiore a 0,8287 del giorno precedente; 1 dollaro era a 1,4256 dollari canadesi, inferiore a 1,4259 del giorno precedente; 1 dollaro era a 10,0403 corone svedesi, superiore a 10,0366 del giorno precedente.

[Criptovalute] Bitcoin è arrivato vicino agli 87.000 dollari, quotando al momento della stesura 85.925 dollari; Ethereum in calo dello 0,54% a 2.715 dollari.

[Metalli preziosi] L’oro spot quotato a 4.141,17 dollari/oncia; l’argento spot quotato a 61,1 dollari/oncia.

[Petrolio] Il prezzo dei futures sul greggio light a consegna novembre al NYMEX è sceso di 1,68 dollari, chiudendo a 89,43 dollari al barile, un calo dell’1,84%; il prezzo dei futures sul Brent a consegna dicembre a Londra è sceso di 1,93 dollari, chiudendo a 100,32 dollari al barile, in calo dell’1,89%.

[Notizie macroeconomiche]

Si dice che l’Amministrazione Trump intenda allentare le restrizioni sull’uso del gasolio esentasse per abbassare il costo del carburante. Il presidente USA Trump sta preparando un allentamento delle restrizioni su una specifica tipologia di gasolio esentasse, nell’ultima mossa per ridurre i costi di questo carburante chiave prima delle elezioni di metà mandato di novembre. Secondo fonti, l’amministrazione Trump dovrebbe annunciare lunedì il piano per il cosiddetto "diesel tinto di rosso", che consentirà un uso più ampio del diesel tinto, solitamente riservato ad impieghi non stradali. Poiché il diesel tinto è esente dalla tassa federale sui consumi di 24 centesimi per gallone, qualsiasi estensione dell’uso - anche su mezzi su strada - dovrebbe rapidamente tradursi in una diminuzione dei prezzi al dettaglio. Le guerre in Russia e Medio Oriente hanno ridotto la capacità di raffinazione e il trasporto globale di prodotti petroliferi, facendo aumentare i prezzi del diesel. Secondo i dati dell’American Automobile Association (AAA), domenica il prezzo medio al dettaglio del diesel negli Stati Uniti era di 6,32 dollari a gallone. Sebbene questo sia inferiore al record storico del mese scorso, agricoltori, camionisti e altri utenti stanno ancora pagando prezzi molto più alti rispetto al passato. Al tempo dell’attacco USA e Israele contro l’Iran a febbraio, il prezzo era solo di 3,76 dollari per gallone.

L’attività commerciale negli Stati Uniti accelera al ritmo più veloce degli ultimi cinque anni: crescita forte e inflazione in aumento. Chris Williamson, capo economista di S&P Global Market Intelligence, ha dichiarato: “A settembre la crescita dell’attività commerciale negli USA ha raggiunto il livello più alto degli ultimi cinque anni, spinta dalla maggiore domanda e dalla crescente fiducia delle imprese, portando le aziende ad espandere la produzione al ritmo più rapido dal 2018. Insieme al PMI manifatturiero ugualmente solido, l'espansione dei servizi suggerisce che la crescita del PIL USA del terzo trimestre supererà il 4%, con un'ulteriore accelerazione a settembre e un rafforzamento della dinamica anche a inizio quarto trimestre. Le big tech hanno riportato la crescita più rapida degli ultimi quattro anni, segno che l'entusiasmo per l’AI sostiene le grandi imprese tecnologiche. Anche altri settori, come aziende a orientamento consumer, sanità, alcolici, immobiliare e servizi finanziari, hanno segnalato un'accelerazione della crescita. Tuttavia, aumentano le preoccupazioni per un surriscaldamento dell'economia. I costi di input sono cresciuti più rapidamente, trainati dal rincaro dei servizi, con il tasso d’inflazione dei costi salito al livello più alto in quasi quattro anni a settembre. Allo stesso tempo, l’aumento dei prezzi dei carburanti ha aggiunto pressione sui costi, portando le aziende ad aumentare ancora di più i prezzi di vendita, segnale che l’inflazione potrebbe rimanere al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed.”

Media: le preoccupazioni sul credito privato spingono la Fed a esaminare le grandi banche. Secondo quanto riferito, la Fed di New York ha iniziato a visitare grandi banche per esaminare la loro esposizione ai prestiti alle società di credito private e valutare i rischi connessi che preoccupano investitori e policy maker globali. Persone informate affermano che dalla scorsa primavera funzionari della Fed hanno visitato JPMorgan Chase, Wells Fargo, Barclays e Morgan Stanley, ponendo domande su esposizione complessiva, gestione del rischio e qualità delle garanzie. L’indagine sarebbe in parte conseguenza della svalutazione da parte di JPMorgan a marzo di numerosi prestiti nella divisione credito privato, in particolare quelli a software house minacciate dall’AI. Secondo le fonti, la Fed ha già completato la revisione su alcune banche tra cui JPMorgan. Revisioni approfondite delle esposizioni non sono rare per la Fed, specie quando rischiato ampiamente dai media. La Fed realizza regolarmente controlli in loco e monitora costantemente lo stato di rischio degli istituti di credito.

I futures sullo zucchero grezzo raggiungono il massimo degli ultimi due anni: aumento delle preoccupazioni per la stretta dell’offerta globale. I futures sullo zucchero grezzo hanno proseguito la crescita, spinti dalle preoccupazioni meteo e di produzione nei principali paesi produttori, rafforzando i timori per una carenza globale. Il future sullo zucchero grezzo più scambiato a New York è salito fino al 2%, toccando il livello più alto dal 17 dicembre 2024, dopo un’impennata di quasi l’8% la scorsa settimana. Anche i futures sullo zucchero bianco sono cresciuti. Il fenomeno El Niño sta aumentando le preoccupazioni in tutto il comparto agricolo, e la canna da zucchero sembra uno dei primi prodotti colpiti. All’inizio dell’anno si pensava che il mercato sarebbe stato in surplus, ma i rischi meteo stanno ribaltando le attese. Chris Beauchamp, chief market analyst di IG, ha detto: “Le preoccupazioni meteo sostengono i prezzi dello zucchero, che potrebbero tornare a testare i massimi di agosto.” In Brasile, principale produttore mondiale, le piogge abbondanti rallentano raccolta e spremitura della canna da zucchero. L’India, secondo fornitore globale, è colpita dai monsoni più deboli dal 2015, con un calo atteso della produzione di zucchero. Per l’Europa, la sezione EU MARS previste una produzione di barbabietola da zucchero sotto la media degli ultimi cinque anni. In uno scenario normale, una diminuzione in una regione può essere compensata da un aumento in un’altra, ma condizioni avverse in più Paesi principali possono ridurre il margine di compensazione.

[Notizie sulle aziende]

Nvidia tocca un nuovo massimo dopo mesi: gli analisti vedono ancora margine di crescita. Dopo che Nvidia (NVDA.US) ha toccato un nuovo massimo per la prima volta in quattro mesi, gli analisti restano ottimisti sul futuro. Il titolo lunedì ha chiuso a 237,58 dollari, un nuovo massimo, con una capitalizzazione di circa 5.760 miliardi di dollari. Matt Bryson di Wedbush afferma che, avvicinandosi il raggiungimento degli obiettivi finanziari, "il mercato trova sempre più difficile ignorare" il divario tra le prospettive di crescita e la valutazione. Prevede che la società crescerà del 70%, ma il titolo quota meno di 20 volte gli utili previsti per il prossimo anno fiscale, considerandolo sottovalutato. Nonostante la concorrenza di colleghi e clienti, Nvidia resta "la pietra angolare delle infrastrutture AI", scrive Karl Ackerman di BNP Paribas in un report: ha alzato il target price del titolo a 345 dollari, il che rappresenta un potenziale rialzo del 45% rispetto al prezzo di lunedì.

I consorzi di Wall Street lanciano un finanziamento record da 60 miliardi di dollari per l’AI. Secondo quanto riportato, Bank of America, Citi e Morgan Stanley hanno avviato la distribuzione a consorzi di banche di un finanziamento da 60 miliardi di dollari, il più grande mai registrato per il settore dei chip, a sostegno del leasing dei chip AI di Google da parte di Anthropic. Circa 42 miliardi saranno sotto forma di prestiti garantiti di primo grado sostenuti da Broadcom (AVGO.US), il cui collocamento ai consorzi è partito lunedì; altri 18 miliardi di debito subordinato non garantito da Broadcom saranno collocati in seguito, con Blackstone che si è impegnata a fornire circa 9 miliardi. I fondi saranno usati da Anthropic per gli ordini di chip fino al 2027, con inizio dei pagamenti di leasing dopo la consegna. Broadcom potrebbe ricevere fino a 42 miliardi di dollari in obbligazioni convertibili Anthropic per pagare i canoni. L’operazione da 60 miliardi è vista come un test cruciale per la domanda di debito AI sul mercato.

[Raccomandazioni degli analisti]

Melius Research: ha alzato il giudizio su Microsoft (MSFT.US) a “Buy”, aumentando il target price da 465 a 665 dollari.