ASML (ASML.US) potrebbe entrare nel mercato del bonding ibrido sfidando la posizione di leader di BE Semiconductor Industries (BESIY.US); Bank of America ha abbassato il rating di quest’ultima a “neutrale” e quasi dimezzato il prezzo target.
Bank of America ritiene che il prezzo attuale delle azioni del produttore olandese di apparecchiature per semiconduttori BE Semiconductor Industries non rifletta ancora pienamente la potenziale minaccia competitiva proveniente da ASML.
Secondo quanto riportato da Zhihui Finance APP, Bank of America ritiene che il prezzo attuale delle azioni del produttore olandese di apparecchiature per semiconduttori BE Semiconductor Industries (BESIY.US) non rifletta ancora pienamente la potenziale minaccia competitiva rappresentata da ASML (ASML.US). La banca ha abbassato il rating di BE Semiconductor Industries da "Buy" a "Neutral" e ha quasi dimezzato il prezzo obiettivo. Di conseguenza, martedì le azioni della società sono scese di oltre il 6% durante la giornata.
Attualmente, BE Semiconductor Industries detiene una posizione di leadership nel mercato delle apparecchiature per l'hybrid bonding. L’hybrid bonding è una tecnologia di packaging avanzata emergente che consente il collegamento diretto tra le superfici di due chip, eliminando così il bisogno dei tradizionali bump metallici e incrementando la densità delle interconnessioni e l’efficienza della dissipazione termica. Con la crescente domanda di tecnologie di packaging avanzate per prodotti come AI chip e memorie ad alta larghezza di banda, questa tecnologia è diventata un pilastro importante per le prospettive di crescita futura dell’azienda.
Secondo gli analisti di Bernstein, entro il 2028 circa tre quarti delle apparecchiature per l’hybrid bonding consegnate a livello globale potrebbero provenire da BE Semiconductor Industries. Anche l’azienda stessa nutre alte aspettative per questo mercato. In uno scenario ottimistico, la società prevede di superare le 2.000 unità di apparecchiature per l’hybrid bonding spedite entro il 2030, mentre gli ordini cumulati entro la fine del 2025 dovrebbero superare appena le 150 unità.
Tuttavia, gli analisti di Bank of America guidati da Didier Scemama sottolineano che il vantaggio competitivo di BE Semiconductor Industries sta affrontando nuove incertezze, tra cui spicca l’intenzione, già espressa pubblicamente da ASML, di entrare nel mercato dell’hybrid bonding.
Secondo Bank of America, società come ASML potrebbero entrare nel segmento di crescita più importante per BE Semiconductor Industries; inoltre, la necessità di incrementare gli investimenti in ricerca e sviluppo rappresenta un rischio che non è ancora pienamente riflesso nel prezzo attuale delle azioni. Fino a quando non saranno più chiari i piani specifici di ASML, questo elemento potrebbe continuare a frenare la valutazione di BE Semiconductor Industries. Tuttavia, al momento Bank of America non presume che ASML arriverà effettivamente a conquistare una quota di mercato rilevante.
ASML ha già consegnato il suo primo prodotto di advanced packaging lo scorso anno. Nell’aprile di quest’anno, durante la call sui risultati finanziari, il CEO Christophe Fouquet ha dichiarato che la società continuerà a esplorare come sfruttare la tecnologia dell’hybrid bonding per fornire supporto ai propri clienti.
Bank of America ritiene che il potenziale vantaggio di ASML sia collegato alle attuali difficoltà tecniche che l’hybrid bonding deve ancora superare. Un ostacolo importante all’applicazione su larga scala di questa tecnologia è il basso rendimento produttivo: i produttori faticano ancora a raggiungere una produzione sufficientemente stabile di chip qualificati. Con l’incremento del numero di chip logici o di memoria impilati, aumenta anche la richiesta di precisione delle apparecchiature; il know-how tecnologico accumulato da ASML nel campo della litografia ad alta precisione e velocità potrebbe offrirle una posizione di vantaggio per entrare in questo mercato.
Di recente, il prezzo delle azioni di BE Semiconductor Industries ha subito forti pressioni. Nel terzo trimestre, le azioni hanno perso circa un terzo del loro valore, diventando il titolo con la peggiore performance nell’indice Europe's Stoxx 600, a causa delle preoccupazioni degli investitori che i produttori di chip di memoria possano posticipare l’adozione della tecnologia dell’hybrid bonding. Tuttavia, nonostante questa significativa correzione, da inizio anno le azioni di BE Semiconductor Industries risultano ancora in crescita di circa il 45%.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
BUZZ-Commento: ottobre potrebbe essere il mese in cui l'euro rompe il range
Secondo Reuters, l'euro/dollaro sta formando due segnali ribassisti nel grafico mensile, entrambi potrebbero essere confermati dalla chiusura di ottobre: il primo è la rottura al ribasso del limite inferiore del range mantenuto da oltre un anno, il secondo è la chiusura sotto la media mobile a 100 mesi. Nel periodo tra febbraio 2025 e luglio 2025, dopo un rialzo da 1,0125 a 1,1830, l’euro/dollaro ha oscillato lateralmente nel range tra 1,1325 e 1,2084. Dal punto di vista delle chiusure, la media mobile a 200 mesi (attualmente a 1,1825) costituisce la principale resistenza superiore, mentre la media mobile a 100 mesi (attualmente a 1,1194) fornisce supporto. In seguito alle preoccupazioni fiscali, la coppia è scesa da poco sopra 1,1700 ad agosto fino al minimo di ottobre a 1,1161, restando vicino ai minimi di 17 mesi. I principali fattori trainanti includono il crescente rischio fiscale e politico nell’Eurozona, l’aumento dei rendimenti obbligazionari globali, e la forza del dollaro sostenuta dagli alti prezzi dell’energia e dalle aspettative restrittive della Federal Reserve. Il mese è appena iniziato e la direzione non è ancora chiara: il prezzo spot si trova quasi esattamente sulla media mobile a 100 mesi. Una chiusura mensile sotto 1,1325 confermerebbe la rottura del range; una chiusura sotto 1,1194 confermerebbe il secondo segnale. Se entrambi si verificano, livelli di supporto più profondi potrebbero essere testati entro fine anno. Livelli chiave: il ritracciamento di Fibonacci del movimento da 1,0125 a 1,2084 vede il 38,2% a 1,1336 (che coincide con il fondo del range, rafforzando la resistenza in caso di rimbalzo), il 50% a 1,1105 (primo obiettivo al ribasso), il bordo superiore della nuvola Ichimoku mensile a 1,0938 (tra il 50% e il 61,8%), e il 61,8% a 1,0873 (obiettivo più profondo). Gli indicatori di momentum: l’RSI mensile è in calo e il momentum su 14 mesi è negativo, supportando la visione ribassista. Condizione di invalidazione: se la coppia risale sopra 1,1325 alla chiusura mensile, i segnali ribassisti saranno invalidati e si ritornerà alla fase laterale. Maggiori dettagli su FXBUZ EUR/USD Monthly Chart: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/buzz/zdvxeqlxzpx/Pasted%20image%201791448056243.png
L'Oréal è più affidabile del governo francese? La vendita dei titoli di Stato francesi genera un fenomeno di inversione: quasi il 40% delle obbligazioni corporate ad alto rating offrono rendimenti inferiori a quelli dei titoli sovrani.
Sotto la pressione della vendita dei titoli di Stato francesi, il rendimento di 215 billions di euro di obbligazioni societarie è sceso al di sotto di quello dei titoli di Stato; la dimensione è aumentata di 18 volte quest'anno, poiché gli investitori si stanno orientando verso obbligazioni societarie di alta qualità per proteggersi dai rischi.
Citi: Il profitto operativo di Samsung nel terzo trimestre supera le aspettative, con una forte ripresa nel settore dei semiconduttori.
Nel terzo trimestre, il profitto operativo preliminare di Samsung Electronics ha raggiunto i 10,74 trilioni di won, con un aumento del 20% rispetto al trimestre precedente e un impressionante aumento del 782% su base annua. Citigroup ha dichiarato che il principale motore della crescita dei risultati è stata la forte ripresa del settore dei semiconduttori, sufficiente a compensare l’effetto negativo dei tassi di cambio, il pagamento dei bonus e le perdite del settore mobile. Con l’aumento della produzione di HBM4 e un notevole incremento dell’ASP, Citigroup è ottimista sulla flessibilità degli utili dell’azienda per il 2027 e mantiene una valutazione Buy.
Revisione-BUZZ-Previsioni: Il profitto per azione di PepsiCo dovrebbe rimanere invariato, gli investitori monitorano la spesa dei consumatori
Secondo un rapporto pubblicato mercoledì da BUZZ, il prezzo delle azioni di PepsiCo (PEP.O) è sceso dell’1,4% mercoledì, chiudendo a 124,02 dollari. L'azienda pubblicherà il bilancio trimestrale giovedì prima dell'apertura del mercato, con gli investitori che monitorano attentamente se la restrizione del budget dei consumatori causerà pressioni. Secondo i dati del London Stock Exchange Group (LSEG), Wall Street prevede che il colosso delle bevande gassate e degli snack registrerà nel terzo trimestre un aumento annuo dei ricavi di circa il 4%, raggiungendo i 24,96 miliardi di dollari, con un utile per azione (EPS) rettificato di 2,29 dollari, in linea con lo stesso periodo dell’anno scorso. Nel trimestre precedente, PepsiCo ha superato le aspettative sui ricavi, ma ha avvertito che, a causa della restrizione dei budget dei consumatori, le performance in Nord America rallenteranno. Di fronte a pressioni sui costi e alla minaccia dei farmaci dimagranti GLP-1, il tempo per raggiungere gli obiettivi di crescita e di margine fissati dopo l'ingresso dell’investitore Elliott Management con circa 4 miliardi di dollari un anno fa, si sta esaurendo. Dall’inizio dell’anno, il titolo PEP è sceso di circa il 14%, sottoperformando sia l’indice S&P 500 delle bevande analcoliche, che ha guadagnato circa l’8%, che l’indice S&P 500 dei beni di prima necessità, salito del 6%. Il rapporto prezzo/utili recente per questa azione è di 14 volte, inferiore alla media quinquennale di 21 volte. Tra 25 analisti, 7 raccomandano “forte acquisto” o “acquisto”, 17 suggeriscono “mantenere” e 1 consiglia “vendere”; il target price mediano è di 152 dollari, in calo rispetto ai 170 dollari del 7 luglio. (Per facilitare i lettori non anglofoni, Reuters fornisce automaticamente la traduzione dei suoi rapporti in più lingue. Dato che la traduzione automatica può contenere errori o non riflettere il contesto richiesto, Reuters non garantisce l’accuratezza dei testi tradotti automaticamente, che vengono forniti solo per la comodità dei lettori. Reuters non si assume alcuna responsabilità per eventuali danni o perdite derivanti dall’uso della funzione di traduzione automatica.)
Prezzi delle criptovalute
Altro
