Pimco avverte: il rendimento dei Treasury USA a 10 anni potrebbe raggiungere il 6%, per la prima volta dal 2000

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, Dan Ivascyn, Chief Investment Officer della società di gestione di fondi obbligazionari PIMCO, ha dichiarato che, a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio che alimenta le preoccupazioni sull'inflazione e dell'inquietudine del mercato per l'aumento del debito pubblico degli Stati Uniti, il rendimento dei Treasury USA a 10 anni di riferimento potrebbe salire al 6% per la prima volta dal 2000.

Il rendimento dei Treasury USA rappresenta il benchmark per i costi di prestito globali e per i prezzi degli asset. Quest'anno, il rendimento dei titoli a 10 anni è già salito di quasi 120 punti base e attualmente si attesta leggermente al di sotto del 5,34% toccato la scorsa settimana, livello più alto dal 2002.

Ivascyn ha affermato venerdì che un forte aumento dal livello attuale del 5,29% è “possibile” nel breve termine, citando anche fattori come la liquidazione delle posizioni obbligazionarie in perdita da parte dei fondi hedge.

“Dal punto di vista del trading di breve termine, è certamente possibile, perché alcune delle attività che abbiamo visto nelle ultime settimane sono legate a fattori tecnici negativi e alle vendite forzate dei fondi hedge di tipo piattaforma e di altri investitori con leva finanziaria. Raggiungere quel livello è certamente possibile”, ha detto.

Ha inoltre aggiunto che se i rendimenti dei Treasury dovessero ulteriormente aumentare, potrebbero pesare su azioni, obbligazioni societarie e altri asset di rischio; se dovessero salire al 5,5% o oltre, potrebbe verificarsi un “indebolimento significativo nei mercati rischiosi come quello del credito e delle azioni”.

I mercati obbligazionari globali quest'anno hanno subito forti pressioni di vendita: il boom dei costi energetici alimenta l’inflazione, la crescita economica trainata dall’IA spinge gli investitori a prepararsi a tassi di interesse più elevati per un periodo prolungato. I rendimenti obbligazionari si muovono in modo inverso rispetto ai prezzi: quando i prezzi calano, i rendimenti salgono. I rendimenti globali delle obbligazioni sono saliti; nei tre mesi fino a settembre, il rendimento dei Treasury a 10 anni ha registrato il più grande aumento trimestrale di questo secolo.