Punti di vista degli analisti: il farmaco oftalmico di Merck ha un'efficacia paragonabile alla terapia di Roche, gli analisti restano cauti

12 ottobre - ** Merck (MRK.N) ha annunciato sabato che, nella fase avanzata di uno studio clinico su pazienti affetti da edema maculare diabetico, il suo farmaco oftalmico sperimentale remigromig ha dimostrato un miglioramento della vista comparabile a quello ottenuto con Lucentis di Roche (ROPC.S). L’edema maculare diabetico è una malattia correlata al diabete che può causare perdita della vista.

** I pazienti trattati con remigromig, dopo un anno, hanno mostrato un aumento nei risultati dei test visivi standard tra 8,7 e 9,1 lettere, mentre quelli trattati con Lucentis hanno migliorato di 11,8 lettere, raggiungendo così l’obiettivo di non inferiorità dello studio.

Una vittoria di prodotto non del tutto chiara?

** Jefferies (mantiene il rating “Buy”, prezzo obiettivo: 176 dollari) sottolinea che i dati dello studio “non sono così impressionanti come i risultati iniziali”, citando come motivazioni il miglioramento visivo numericamente inferiore rispetto a Lucentis (link), la mancanza di dati di sottogruppi su pazienti precedentemente trattati e un alto tasso di interruzione del trattamento.

** BMO Capital Markets (“Outperform”, prezzo obiettivo: 170 dollari) afferma che lo studio ha confermato l’efficacia, ma “i risultati non sono ancora sufficienti per dimostrare una differenza significativa”, aggiungendo che “non ogni accordo sullo sviluppo aziendale (link) genera un asset di successo commerciale”.

** Barclays (“Neutral”, prezzo obiettivo: 150 dollari) afferma che lo studio non ha mostrato vantaggi per remigromig nei pazienti con risposta insufficiente alla terapia anti-VEGF o quando utilizzato in combinazione con queste terapie, quindi la sua differenziazione commerciale non è stata ancora dimostrata.

** Jefferies aggiunge che remigromig contribuisce a rafforzare la pipeline di ricerca e sviluppo di Merck, ma “non è un prodotto di successo assicurato”, e ha ridotto la previsione di vendite corrette per il rischio del farmaco da 750 milioni di dollari a circa 300 milioni di dollari.

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