USD.AIの詳細解説：YZi Labsからの投資を獲得、安定した収益とAIボーナスの両取り
USD.AIはAIハードウェアを担保として収益を生み出し、計算リソースのファイナンスにおけるギャップを埋めています。
原文タイトル：《获 YZi Labs 投资，详解 USD.AI 稳定币新模式》
原文作者：伞，深潮 TechFlow
8月26日、YZi LabsはAIインフラストラクチャ向けにハードウェア担保融資を提供するステーブルコインプロトコルUSD.AIへの戦略的投資を発表しました。
Coingeckoのデータによると、現在世界のステーブルコインの時価総額は2,850億ドルを超えています。CircleやKrakenなどの大手企業もステーブルコイン決済チェーンの分野に続々と参入しています。
しかし、現状のほとんどのステーブルコインプロジェクトは依然として米ドルや米国債などの伝統的なモデルに基づいており、全体的なイノベーションはやや不足しており、一般的に「想像力に欠ける」と言われています。このような背景の中、独自の挑戦者が新たな姿勢で市場に登場しています。
最近、DePIN、RWA、AIを独自に融合したステーブルコインプロジェクトUSD.AIが市場で熱い議論を呼んでいます。これは単に米ドルにペッグするだけでなく、AIハードウェアを担保に収益を生み出すことで、計算リソースの資金調達の空白を埋めています。
そして最近、USD.AIは正式にローンチし、預金チャネルを開放したことで、急速に注目を集めています。これにより、AIとステーブルコインの融合による新たな機会がもたらされる可能性があります。
プロジェクトの背景
Rootdataのデータによると、このプロジェクトは2024年に設立され、USD.AIのコア創設者の一人であるDavid Choiは、有名なNFTレンディングプラットフォームMetaStreerの共同創設者兼CEOであり、以前はDeutsche Bankの投資銀行アナリストでした。
USD.AIをスポットライトの下に押し上げたのは、その注目すべき資金調達の背景です。
今月14日、USD.AIは1,340万ドルのAラウンド資金調達を完了したと発表し、Framework Venturesがリードインベスターを務めました。
DeFiとインフラストラクチャに特化した投資機関であるFramework Venturesは、UniswapやChainLinkなどの有名プロジェクトを支援した実績があり、今回USD.AIへのリード投資も同プロジェクトのイノベーション価値を認めていることを示しています。他の投資家も強力で、著名な暗号VCのDragonfly、Layer2ネットワーク大手のArbitrum、IPOを終えたばかりの人気取引所Bullishなどが名を連ねています。
このラウンドの豪華な資金調達陣はUSD.AIに強力なリソースを注入しただけでなく、DePINとAIを組み合わせたステーブルコインプロジェクトがトップクラスの資本を惹きつける力を持つことを証明し、市場の期待値を大きく高めました。資金調達情報の発表後、USD.AIのプロジェクトチームは勢いに乗って19日に正式ローンチし、市場で広く議論されています。
運用原理とコアメカニズム
AIの計算能力需要が高まる中、USD.AIの設計はステーブルコインプロトコルとAIインフラストラクチャの資金調達を組み合わせ、現在他のプロジェクトが手を付けていない問題を解決することを目指しています：
中小規模のAI企業は高価なGPUハードウェアを所有しているものの、従来のチャネルでは運転資金を調達しにくい状況です。
プロジェクトのコア目標は、オンチェーン資本でAI企業のハードウェア調達と運用を支援し、従来金融が新しいAI経済での資金調達の空白を埋めるとともに、ステーブルコインの低リスク特性を維持することです。
USD.AIは「担保-鋳造-投資-収益」というクローズドループシステムを中心に、現在人気のRWAとAIのコンセプトを組み合わせ、今回のステーブルコインブームの中で独自のイノベーション優位性を示しています。
USD.AIの運用原理は、ユーザーがUSDTやUSDCなどのステーブルコインを担保として1:1の比率でUSDaiステーブルコインを鋳造することから始まります。USDaiは米国債と主要なステーブルコインによってサポートされ、米ドル価格へのペッグと即時償還能力、一定の流動性を持ち、DeFiエコシステムでの取引や流動性提供に適しています。さらに、ユーザーはUSDaiをステーキングしてsUSDaiトークンを獲得し、他のDeFiプロジェクトで追加収益を得ることができ、「一石二鳥」ならぬ「一魚多食」の効果を実現します。
USD.AIはユーザーの預け入れ資金を2種類の資産投資に使用します。1つはAI企業へのローンで、GPUなどのハードウェア調達に使われ、高い利息を生み出します。現在公式サイトでは年利6.96%と表示されています。2つ目は、資金が遊休状態の場合は米国債への投資に回され、安定した基礎収益を提供します。sUSDai保有者はDeFiプロトコルを通じて収益を拡大でき、公式サイトが示す目標年利は15%-25%に達します。一方、USDai保有者は低リスクで安定した収益を享受できます。
USD.AIのコアメカニズムは、以下のいくつかの重要な構成要素を含み、そのイノベーション性と安定性を確保しています：
1. ダブルトークンシステム：USDaiは低リスクのステーブルコインとして安定性を求めるユーザー向け、sUSDaiは高収益を求める投資家向けで、柔軟性とリスクエクスポージャーを兼ね備えています。この設計により、異なるリスク嗜好のユーザーのニーズを満たしつつ、DeFiエコシステムとの互換性も維持しています。
2. 資産トークン化とCaliberフレームワーク：CALIBERフレームワークを通じて、USD.AIはAIハードウェアなどの物理資産をオンチェーン資産としてトークン化し、法的・技術的手段を組み合わせて資産所有権の透明性と法的拘束力を確保します。オンチェーン保険メカニズムによりデフォルトリスクも低減されます。
3. QEV償還メカニズム：AIインフラ資産の長期性と低流動性に対応するため、USD.AIはQEVメカニズムを設計し、市場主導型でsUSDaiの償還要求を管理、先着順の非効率性を回避しつつ、プロトコルの公平性と安定性を確保します。
4. FiLo Curator拡張メカニズム：このメカニズムにより、プロトコルは大規模に新規借り手を導入し、AIインフラ投資ポートフォリオを拡大できます。同時に、構造的保護とリスクアライメントメカニズムによってユーザー利益を守り、収益源の多様性と持続可能性を確保します。
まとめると、ユーザーがUSD.AIに預け入れた資金は、GPUなどのハードウェア計算能力を必要とするAI企業へのローンに使われ、利息を得ることができます。全過程が透明で確認可能であり、資金が遊休状態の場合は米国債の購入に使われ、最低限の収益が保証されます。
USD.AIのイノベーションメカニズムは、独自の競争優位性を持っています。従来のステーブルコインプロジェクトと比較して、USD.AIはAIインフラ投資を通じてより高い収益を実現しています。また、高リスクのDeFiプロトコルと比べて、リスク分離と保険メカニズムによりシステミックリスクを大幅に低減しています。
USD.AIは今回、ステーブルコイン市場に新たな活力を注入しただけでなく、AI経済の資本需要に拡張性のあるソリューションを提供し、ステーブルコインとAIインフラの融合の先駆けとなることが期待されています。
参加方法
現在、USD.AIプロジェクトはユーザーの預金と、他のユーザーを招待してUSD.AIリワードシステムAlloポイントを獲得することが可能となっています。
現在USDaiまたはsUSDaiを購入するとqUSDaiが付与されます。qUSDaiは預金待機証明であり、24時間以内に自動的に対応するトークンに変換されます。
USD.AIの現在の総預金上限は1億ドルです。現在すべての購入資金がqUSDai状態にあるため、現在のTVLはテスト期間中に預け入れられた5,200万ドルのみが表示されています。
市場での議論
現在、市場ではUSD.AIプロジェクトに対する見方が二極化しています。
支持するユーザーは、USD.AIが独自のイノベーションを持つステーブルコインプロジェクトであり、現在人気のAIコンセプトと組み合わせることで、ユーザーが安定した収益を確保しつつAIの恩恵も享受できると考えています。多様な参加戦略を提供することで、さまざまなタイプのユーザーが自分に合ったプランを見つけられ、ステーブルコインの「安定」特性を維持しつつ、高リスク・高リターンの選択肢も提供しています。
一方、反対意見のユーザーは、USD.AIが現在公開している情報から、チームのバックグラウンドが中国系中心である可能性があり、プロジェクトは単に人気のコンセプトを寄せ集めただけで、実質的なイノベーションに欠けると考えています。
興味深いことに、USD.AIのコア創設者Davidは、このFUDツイートの下で自ら返信し、自分は韓国系アメリカ人であり、プロジェクト本部はニューヨークにあるが、中国語ユーザーの質問にも喜んで答えると表明しました。
筆者としては、USD.AIは確かにステーブルコインという人気分野に異なる答えを提示していますが、市場の支持と認知を得られるかどうかは、皆が「足で投票」して1億ドルのTVL上限を素早く埋めるかどうかにかかっています。
その成否は、「AIインフラ＋ステーブルコイン」という新たなストーリーに対する市場の受容度を測る試金石となるでしょう。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
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