このレベルを突破すれば、Bitcoin価格の回復が急速に加速する可能性がある

Bitcoinの価格は短期的な回復を見せています。過去24時間で2%以上反発したことで、今週の損失が帳消しとなり、BTCは7日間チャートで横ばいとなりました。過去3ヶ月間の上昇幅は5%未満にとどまっていますが、年間のトレンドでは80%の上昇を示しており、依然として強さが見られます。

現在、デリバティブのシグナル、クジラのフロー、そして微妙なテクニカルダイバージェンスが、この回復がまだ終わっていない可能性を示唆しています。

デリバティブは過熱、しかし下落リスクは限定的

各取引所で、BitcoinのTaker Buy/Sell比率は月間最高値の1.10付近まで急上昇しています。この比率はマーケットの買いボリュームと売りボリュームを比較するもので、高い数値は通常、デリバティブ市場で強気のセンチメントを示します。この楽観的なムードはしばしばローカルトップや短期的な調整と重なりますが、今回は下落リスクが抑えられているようです。

Bitcoin Taker Buy/Sell Ratio Peaks: CryptoQuant

ヒートマップデータによると、$109,995から$111,768の間に強力なコストベースのレジスタンスが集中しており、約268,000 BTCが蓄積されています。このゾーンを突破すれば、強気のセンチメントも相まって、上昇モメンタムが大きく拡大する可能性があります。画像では、$109,995から$110,583の間が最も強いクラスターゾーンとしてハイライトされています。

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BTC Resistance Cluster: Glassnode

一方、$108,250から$108,829の間にも223,000 BTC以上が蓄積されており、強力なサポートとなっています。

BTC Support Cluster: Glassnode

大規模な売りが出ない限り、このサポートゾーンがBitcoin価格のさらなる調整リスクを限定し、たとえデリバティブのポジションが冷え込んでも下値を支えるでしょう。しかし、現在は大口売り手の動きは活発ではありません。

コストベースのヒートマップは、大量のBitcoinが最後に購入された価格帯を示し、強力なサポートやレジスタンスとなる価格レベルを明らかにします。

クジラは静観、売り圧力は緩和

調整リスクが限定的に見える2つ目の理由はクジラの動きです。取引所へのクジラ比率は8月29日以降、0.54から0.44へと低下しており、月間で最も低い水準の一つとなっています。

BTC Whales Are Slowing Down: CryptoQuant

この比率は、クジラ規模のアドレスが取引所へのBTC流入をどれだけコントロールしているかを測るものです。比率が低下するということは、大口保有者がコインを取引所に送って売却していないことを意味します。

同期間に価格は$108,332から$110,100を上回るまで上昇しており、クジラが強気相場で売却していないことが確認できます。現物の売り圧力が弱まっているため、市場は短期的な下落にもより強く耐えられる状況です。

Bitcoin価格に強気ダイバージェンスの兆し

3つ目の強気シグナルは日足チャートからです。8月24日から9月2日にかけて、BTCは高値圏で安値を切り上げる一方、RSI（相対力指数）—価格変動の勢いを示す指標—は安値を切り下げました。このパターンは「隠れ強気ダイバージェンス」として知られ、継続の兆しとなることが多いです。

Bitcoin Price Analysis: TradingView

クジラの売りが静かでデリバティブのポジションも加わることで、このダイバージェンスはBitcoinの現在の回復がさらに続く余地があることを示唆しています。強気派が現在のレンジ直上の$111,900（コストベースヒートマップの$111,768のレジスタンスと一致）を突破できれば、次の主要ターゲットは$117,900付近、現在水準から7%上昇となります。

ただし、日足で$107,200を下回って引けると強気見通しは無効となり、Bitcoin価格は新たな安値を付けるリスクも出てきます。