METAはReality Labsをリセット、メッセージ販売が成長、広告エンジンが好調
Meta Platforms（NASDAQ: META）の最新の決算報告は、同社の広告ビジネスが圧倒的に最も重要な成長ドライバーであることを明確に示しています。このビジネスは、ここ数年見られなかったペースで運営されています。しかし、2026年には同社が約1,250億ドルもの設備投資を行うと予想されているため、他の成長ドライバーも必要とされています。
決算説明会では、Metaはノンコア事業への新たな取り組みについて詳細を明らかにしました。AIを活用した広告ビジネスが現在同社を前進させている一方で、これらノンコア事業は将来の成長を担うことが期待されています。
Reality Labsの転換：Metaは2026年に損失のピークを予測
MetaはReality Labsの優先事項を、より現実的な成功への道筋が見える投資へとシフトし続けています。決算説明会で、CEOのマーク・ザッカーバーグは「メタバース」への言及を減らし、同社のAIグラスに注目したことを述べ、2025年には販売が3倍以上になったことを強調しました。今後、Reality Labsへの投資の大部分はグラスやウェアラブルデバイスに充てられると述べています。
このシフトに伴い、MetaはReality Labsの損失が昨年と同程度となり、2026年にピークを迎えると予測しています。Metaがこれらの損失を開示し始めて以来、Reality Labsの営業損失は年々拡大し続けています。
この部門は2025年に192億ドルの損失を計上し、2019年の45億ドルの4倍以上となっています。確かに、2026年にさらに約190億ドルを失うことは好ましくありません。
しかし、同社がこれ以上損失が拡大しないと予測しているのは良い兆候です。Reality Labsの収益性におけるトレンドが2027年には反転する可能性があるという期待が持てます。
この予測は、MetaがAIグラスへの注力を強めている中で発表されたことから、偶然ではないでしょう。グラスは明らかにバーチャルリアリティヘッドセットよりも遥かに大きな市場規模を持っています。現時点で、この市場の潜在的な規模こそが、Reality Labsが十分なハードウェアを出荷し、収益化するための現実的な道筋を提供しています。
MetaはAIグラスの販売が急増したと主張していますが、Reality Labs全体の収益は2025年に3%未満の増加に留まりました。Metaは2026年にもっと高い成長を示し、AIグラスが長期的な成長ドライバーとなり得ることを証明する必要があります。
ビジネスメッセージ収益が急増、AIが社内効率を向上
Metaのもう一つの重要な「ノンコア」施策はビジネスメッセージングです。これは主にWhatsApp上で、企業がMetaユーザーとダイレクトメッセージを通じてやり取りするために料金を支払うサービスです。この収益は同社の「Family of Apps Other Revenue」に計上されます。ここでは、WhatsAppの有料メッセージが牽引し、売上高は54%増の8億100万ドルとなりました。ビジネスメッセージングは現時点でMetaの収益全体ではごく小さな割合ですが、全社的な成長率を大きく上回っており、今後ますます重要性を増していくことが期待されます。
MetaはAIによる社内効率化に関する興味深い話題も提供しました。
主にAIコーディングツールの導入により、同社のソフトウェアエンジニア一人当たりの生産性が30%向上したと述べています。AIコーディングツールの「パワーユーザー」では、成果物が80%増加しました。
Metaが数千億ドル規模のAI投資を進める中で、コスト削減と効率向上も非常に重要です。これらの発言は、Metaがその実現に向けて具体的な手段を見つけつつある初期の兆候です。
全般的に、Metaは2026年を通じて新しいAIツールやモデルを展開することに言及しました。詳細はまだ揃っていませんが、同社はManusの買収についても強調しています。Metaは、Manusを統合することで顧客向けのソリューションの幅が広がると述べました。
ザッカーバーグは、Manusが新たな事業分野の追加に寄与する可能性を示唆しました。その具体的な形は不明ですが、Manusの機能を含むAds and Business Managerのプレミアム層の追加は選択肢の一つとなり得ます。全体として、ManusはMetaにとって広告以外のAI収益化手段を提供する可能性を秘めています。
META：広告周辺にさらに多くのAI基盤を構築
Metaの最新決算は、同社にとって必要不可欠な「時間」をもたらしました。設備投資の膨張、Reality Labsの損失、LLaMaモデルのリリースに対する失望感などから、市場はMetaに対して忍耐力を失いつつあるようでした。
AIがコアとなる広告ビジネスにおいて大きな改善をもたらしていることを示したことで、Metaは自らにかかるプレッシャーを一部和らげました。投資家は2026年を通じて、Metaがノンコア施策において進展を遂げ、AIによる成長の5つの柱を活用できることを期待しています。
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