アナリストによると、BlockのSquare部門はDorseyのAI転換から最も恩恵を受ける可能性が高い

SquareおよびCash Appを展開するデジタル決済企業Block Inc.は、第4四半期の「印象的な」業績および今後の見通しを発表しましたが、大半の見出しは同社が人工知能ツールへ舵を切ったことに焦点を当てています。

Block（XYZ）は木曜日の午後、営業利益4億8,500万ドル、調整後営業利益5億8,800万ドルを報告しました。普通株主に帰属する純利益は1億1,600万ドル、調整後EBITDAは9億3,000万ドルでした。同社は2026年の総利益見通しを122億ドルに引き上げ、これは前年比18%の増加となります。

Blockはさらに103BTCを追加購入し、現在8,883BTC（現行価格で約5億7,700万ドル相当）を保有しており、企業として14番目に大きいbitcoin保有量となっています。

「同じくらい重要なのは、Blockがインテリジェンス中心のモデルへの転換に伴い、従業員数を40%以上削減することを発表した点です」とWilliam Blairのエクイティアナリスト、Andrew Jeffrey氏とAdib Choudhury氏は顧客向けノートで述べています。「当社がカバーするフィンテック企業で、従業員の根本的な在り方と競争・ROIC推進方法を再評価したのはBlockが初めてです。」

Blockは従業員数を1万人超から6,000人弱に削減する予定で、CEOのJack Dorsey氏はこれを「より小さく」、「よりフラットに」、そしてAIファーストにするための動きだと述べました。直近の背景として、Blockは2019年12月から2022年12月までのパンデミック期間に従業員数を3,900人から12,500人へ3倍以上増やしていたことが指摘されています。

Dorsey氏はXへの投稿で「はい、COVID期間中に我々は過剰採用しました。なぜなら、私が誤って2つの別々の企業構造（SquareとCash App）を構築したからで、これは2024年半ばに修正しました」と述べました。「しかし、これだけでは融資、銀行業務、BNPLを通じて負った複雑性全てを説明しきれません。そして今、我々は1人あたり200万ドル以上の総利益を目標にしており、これはCOVID前の効率の4倍で、2019年から2024年までほぼ50万ドルで横ばいでした。」

Cash AppとSquareの内訳

Cash Appの金融サービス総利益は8億6,500万ドルに達し、William Blairの予想7億7,000万ドルを大きく上回りました。アナリストは短期消費者流動性商品の構造的成長に強気であり、Cash Appは従来の銀行技術、商品、価値の欠点を突いて優位に立つとしています。

特に、William Blairのアナリストは、Squareがセルフオンボーディングと堅牢な事業計画・運営技術を組み合わせていることから、AIが最大の影響を与える事業になる可能性があると述べました。

「Squareは顧客機能をますます自動化し、加盟店が独自のAIソリューションを構築できるようになると見込んでいます」とアナリストは記しています。「競合他社も同様の機能について言及していますが、Squareは遙かに先行していると考えます。」

「競争が激しい」米国市場においても、Squareの年初来GPV成長率は7.5%に達し、第4四半期より50ベーシスポイント速くなりました。アナリストによると、特にレストラン向けなど新製品が、過去5年近くで最も力強い新規取引量増加に寄与しており、この指標は29%上昇しました。経営陣も年初来の決済ボリュームが12%増加し、前期から2ポイント加速したと指摘しています。

William BlairはXYZ株の「アウトパフォーム」評価と67ドルの目標株価を再確認しました。

Blockの株価は木曜日のアフターマーケットで22%以上急騰しました。発表時点では約62.34ドルで取引されており、14%の上昇となっています。株価はCOVID時代の高値から70%以上下落しています。