中東停戦報道で株価が反発、原油価格が下落

Tom Westbrookによる

シンガポール、3月25日（ロイター）－米国がイランとの戦争において1か月間の停戦を求め、イランに協議のための15項目の計画を送付したと報道されたことにより、水曜日は株価上昇、原油価格下落となった。これによりペルシャ湾からの原油輸出再開への期待が高まった。

S&P 500先物はアジアの午前中に0.9%上昇し、欧州先物は1.2%上昇、Brent crude先物は約6%下落して1バレル98.30ドルとなった。

オーストラリア、韓国、日本の株式市場は午前中の取引で約2%上昇し、長いラリー後に利益確定売りされていたゴールドは1.6%上昇した。

「現在、市場はニュースヘッドラインを取引しています」と、J.P. Morgan Asset Management（メルボルン）のグローバルマーケットストラテジスト、Kerry Craigは述べた。

「したがって、ポジティブな雰囲気が漂っています。難しいのは、ここからどこへ進むのか、停戦に関して実質的な何かがあるのかについて、まだ未知数が残っていることです。」

米国のドナルド・トランプ大統領は火曜日、戦争終結に向けた交渉が進展しており、テヘランから重要な譲歩を得たことを含め、米国がイランに15項目の和解案を送ったことを確認したと述べた。

イスラエルのChannel 12は、3人の情報筋の話として、米国が15項目の計画について協議するため、1か月間の停戦を求めていると報道した。

テヘラン側は直接的な会談が行われたことを否定している。

慎重な楽観

月曜日以来、米国が敵対行為の終息を模索しているという噂に対して、市場は慎重ながらも好意的に反応している。ホルムズ海峡がいつ石油タンカーに開放されるのかという進展は、まだ明確ではないためだ。

今週これまでのところ、ドルはわずかに下落－水曜日の午前にはやや圧力がかかり、158.8円を買い、ユーロに対しては$1.1620で取引されている。[FRX/]

Brent crude価格は戦争開始以来35%上昇し、1バレル$100近辺で推移しているが、これはアジアのバイヤーがジェット燃料やディーゼルに多額を支払っていることもあり、すでに経済的な痛みを引き起こしている。[O/R]

金利市場では、中央銀行のかなり極端な対応を見込む期待が持続しており、今後数か月の間に欧州、英国、日本、オーストラリアで一連の利上げがインフレ抑制のために予想されており、米国での追加利下げは見込まれていない。

基準となる10年もの米国債利回りは東京取引で約5ベーシスポイント下落して4.34%、2年ものも同様の幅で3.875%まで下落した。

債券価格が上昇すると利回りは下がる。

軽いポジション

「現時点では、市場は先見するよりも反応している印象で、両者の明確な方向性が出てくるまでは、価格変動は脆弱なままだと思われます」と、Lucerne Asset Management（シンガポール）の投資責任者、Marc Velanは述べた。

「人々は完全にヘッドライン頼みの動きには追従したくないし、すぐに逆転する可能性がある。」

現地では米国、イスラエル、イランの攻撃が継続しており、米国は地域へより多くの兵を送る準備をしていると情報筋は語った。

関係筋2人は火曜日、米国が陸軍の精鋭82空挺師団から中東へ数千人の兵士を派遣する見込みだとロイターに語った。

Australian dollarは、戦争勃発前の2月インフレデータが予想よりやや低かったことから、米ドルに対して0.70セント付近で推移している。

戦争懸念はプライベートクレジット市場でも高まるストレスに対する懸念を覆い隠しており、Ares Managementが火曜日、プライベートデットファンドの引き出し上限措置を実施した最新の資産運用会社となり、投資家に警戒感をもたらした。

Aresの株式は、2025年末時点でおよそ6,230億ドルの資産を運用していたが、火曜日に1%下落。今年に入り36%の下落となっている。