株式、債券、為替、商品市場はそれぞれ独自の動きを見せる中、金価格は力強く4,600ドルを突破し、市場は政策の不確実性と地政学的リスクの中で駆け引きを続けている。

⑴ ヨーロッパ取引時間の早朝、世界の国債利回りは全体的に安定し、ドルは約3か月ぶりの安値付近で推移しました。米国国債の利回りはほぼ横ばいとなり、米国財務省が長期債券の買い戻しを予想外に増やしたことで急落した利回りはほぼ回復しましたが、アナリストはこの措置では利回り上昇の構造的な問題は解決しないと警告しています。⑵ ヨーロッパの債券利回りはわずかに低下しましたが、最新の経済データが予想を下回ったことが主な要因で、欧州での利上げ期待が和らぎました。米国株価指数先物は全面高となり、ダウ先物は約0.2%上昇、S&P500先物は約0.3%上昇、ナスダック先物は約0.5%上昇し、木曜日の一部の下落を取り戻す見込みです。⑶ ブレント原油は1バレル93ドル台で安定しており、日中はやや下落したものの、今週は累計約5%の上昇が期待されています。ホルムズ海峡での紛争の迅速な解決は依然として見通しが立たず、地政学的リスクプレミアムが顕著で、中東の危機もほとんど沈静化の兆しが見られず、この地域のエネルギー輸送のさらなる障害リスクが原油価格を支える要因となっています。⑷ ヨーロッパ株式指数は多くが高く始まり、銀行セクターが主導する一方、ヘルスケア分野は軟調です。STOXX600は約0.1%小幅上昇し、イタリアのFTSE MIBはAI関連株のけん引で上昇を主導、鉱山株は金・銀の価格上昇により好調でした。アジア株はまちまちな値動きで、日経は弱含み、韓国と香港市場は小幅高となりました。⑸ ドルは引き続き圧力を受けて弱含み推移し、米国の経済基礎は堅調ながら利上げの見通しが不透明なうえ、財務省の買い戻し決定による予想外の混乱も加わり、市場のドルの短期見通しへの懸念が強まっています。DXYドル指数は木曜日に記録した約3か月ぶりの安値に近づき、ユーロはドル全面安の中で小幅に上昇しました。⑹ リスク回避資金が金価格を1オンスあたり4600ドルの大台突破へと押し上げ、今週は累計約4%の上昇が見込まれています。金は3週連続の上昇を目指しており、名目金利が上昇する中でも金価格は依然として上昇していることから、財政や債務への懸念が実物資産需要の主な原動力となっていることが浮き彫りです。今後は米国購買担当者景気指数に注目が集まり、さらなる取引の手がかりが模索されるでしょう。