昨夜の米株 | 9月のインフレが高止まり、主要3指数が下落、Coreweave(CRWV.US)が15％超下落

ジートンファイナンスAPPによると、水曜日、米国主要3指数は下落した。9月の消費者物価指数（CPI）は前月比で0.6%上昇、前年同月比で3.7%の上昇となった。前月比は予想通りだったが、前年比は予想を上回った。ダウ・ジョーンズが調査したエコノミストの事前予想は前年比3.6%上昇だった。食品とエネルギーを除くコアCPIは前月比0.3%、前年比2.6%の上昇となり、これもエコノミストの予想（0.2%、2.5%）をわずかに上回った。本レポートが発表された際も原油価格は依然高く、West Texas Intermediate（WTI）原油先物は1.01%上昇し、1バレル95.09ドルで取引を終えた。

【米国株式】取引終了時点で、ダウ・ジョーンズ指数は47.96ポイント下落（-0.09%）、51622.14ポイント。S&P500指数は85.95ポイント下落（-1.10%）、7719.50ポイント。ナスダック総合指数は511.51ポイント下落（-1.88%）、26692.87ポイントで引けた。Micron Technology（MU.US）は4%下落、SK Hynix（SKHY.US）は6%下落、Nvidia（NVDA.US）は3%下落、Coreweave（CRWV.US）は15%以上下落、Dell（DELL.US）は11%以上下落した。ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は1.39%下落、Bilibili（BILI.US）は4%以上下落した。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は36.21ポイント上昇（+0.14%）、25296.11ポイント。イギリスFTSE100指数は76.11ポイント上昇（+0.71%）、10726.44ポイント。フランスCAC40指数は45.48ポイント上昇（+0.58%）、7873.11ポイント。欧州ストックス50指数は20.54ポイント上昇（+0.33%）、6187.55ポイント。スペインIBEX35指数は18.96ポイント上昇（+0.10%）、19229.66ポイント。イタリアFTSE MIB指数は271.68ポイント下落（-0.54%）、49785.50ポイントとなった。

【外国為替】ドルインデックス（主要6通貨に対する米ドルの値動きを示す指標）は当日0.37%上昇し、ニューヨーク外国為替市場終値で102.554となった。ニューヨーク市場終値時点で、1ユーロは1.1153ドルで取引され、前取引日の1.1201ドルから下落。1ポンドは1.3181ドルで前日の1.3257ドルから下落。1ドルは158.20円で前日の158.30円から下落。1ドルは0.8345スイスフランで前日の0.8325スイスフランから上昇。1ドルは1.4247カナダドルで、前日の1.4215カナダドルから上昇。1ドルは10.0321スウェーデンクローナで、前日の9.9618スウェーデンクローナから上昇した。

【暗号資産】Bitcoinは2%以上下落し、執筆時点で81617ドル。Ethereumは3.7%以上下落し、2415ドルとなった。

【貴金属】スポットゴールドは1オンス4104.28ドル。スポットシルバーは1オンス55.639ドル。

【原油】ニューヨーク商品取引所11月限のWTI原油先物価格は95セント上昇し、1バレル95.09ドル（+1.01%）で取引を終えた。12月限のロンドン・ブレント原油先物価格は37セント上昇し、1バレル106.06ドル（+0.35%）で取引を終えた。

【マクロニュース】

FRBデイリー総裁：「利上げは必要かもしれないが、差し迫ったものではない」サンフランシスコ連邦準備銀行（連邦準備制度理事会：FRB）のメアリー・デイリー総裁は水曜日、インフレが高すぎるため、FRBは短期金利のさらなる引き上げが必要となる可能性があると述べた。しかし、10月27日〜28日のFRB会合ですぐに実施する必要はないとも指摘した。「追加調整が必要になる可能性は高いが、そのタイミングについてはまだ検討段階だ」とデイリー総裁。「情報が限定された状況で急いで決定する必要は感じない。十分な時間があると思う」と語った。

FRBグールスビー総裁：「9月のインフレは失望、利上げ判断にはさらなるデータが必要」シカゴ連邦準備銀行のグールスビー総裁は、米国の9月インフレデータが予想を上回り失望したとした。特にサービス業のインフレ率は5%を超え、コア商品価格の上昇も期待ほど減速しなかったことから、インフレ圧力は予想以上に根強いことが示されたという。もしコアインフレが年率換算で月間4%程度で持続すれば「到底受け入れられない」と述べ、FRBは政策対応が必要だと強調した。現在の金利水準で2%のインフレ目標達成に十分かは不明のため、追加利上げの判断はさらなるデータを見極める方針を示した。しかし、今後数カ月でインフレが高止まりすれば「黙って見過ごすわけにはいかない」とも述べた。最新データはインフレが一時的なものではなく、減速ペースも従来予想より遅いと強調。米国雇用市場は非常に安定しており、経済成長も堅調、消費者支出も旺盛な中、AI投資がさらなる過熱要因になる可能性にも言及した。彼の管轄企業は景気後退リスクよりもコストと価格上昇に関心を寄せており、供給ショックより需要過熱の方が懸念材料だと指摘。雇用が安定的かつインフレが目標を大きく超えて推移する場合、FRBは更なる過熱防止に措置を講じる必要があると述べた。

FRBベージュブック：高い原油価格が全米12地区に打撃、企業はさらなる物価上昇を予想最新のFRBベージュブック（米地区連銀経済報告）によると、米国経済は全体として成長を維持しているものの、多くの業種で成長は鈍い。12地区連銀中、2地区が適度な成長、3地区が小幅成長、4地区がごくわずかな成長、3地区がほぼ横ばいと報告。製造業は比較的堅調だが、大半の地区は個人消費の大きな変動はなかったとした。消費の大半は高所得世帯に依存しているとのこと。インフレでは、3地区が力強い価格上昇、8地区が緩やかな価格上昇、4地区が前回レポートより価格上昇ペースが加速したと報告。全地区が原油価格の上昇に影響を受け、ディーゼル価格の高騰や燃油サーチャージがコストをサプライチェーンに波及させている。関税、保険、その他のコモディティ価格も引き続き圧力となっている。一部企業は、既存契約の満了やヘッジ・納品契約の再交渉により、今後数カ月で価格がさらに上昇すると見込んでいる。雇用については、多くの地区でほぼ変化がなかったが、専門技術や熟練労働者の不足は続いている。5地区ではAI活用による生産性向上後、自然減員による人員削減や採用の延期、または新規雇用の減少見込みが示された。インフレや福利厚生コストの上昇も賃上げ要求を後押ししている。企業の多くは今後数カ月の経済見通しについて依然として楽観的だが、成長余地は限定的で、エネルギー価格や関税、その他不確実性要因の影響が続くと見ている。

米国ガソリン価格、1年前より3割増報道によると、米国の9月のエネルギー価格は前月比5.2%上昇、前年比20.4%上昇。ガソリンスタンドでの上昇幅が顕著で、価格は1年前より34%高い。米国自動車協会（AAA）のデータによれば、水曜日、レギュラーガソリン1ガロン平均価格は4.33ドルで、1カ月前よりやや高く、前年同月比で40%以上高い。ディーゼル価格も歴史的高値圏にあり、水曜日の平均価格は6.30ドルと1年前より72%も高い。燃料コストの上昇で航空券価格も9月に1.2%上昇、前年同月比22.4%上昇した。

【個別銘柄ニュース】

トランプ大統領、GlobalFoundriesとアラスカLNG投資計画を発表、日韓が資金提供米国トランプ大統領は、GlobalFoundries（GFS.US）がニューヨーク州マルタに210億ドルを投資し、2つの大規模半導体製造施設を新設する計画を発表した。資金は日本が過去の貿易協定に基づいて提供する。プロジェクトは2万7000人の建設・サプライチェーン雇用と1000人超の高度製造職を創出する予定。トランプ大統領は同時に、米政府がGlobalFoundries株式を取得し、商務省がシリコンフォトニクス・シリコンゲルマニウム・先端パッケージング分野に9.55億ドルを追加投資、累計投資額は16.3億ドル、政府保有株価値は20億ドル超と説明した。エネルギー分野では、アラスカ液化天然ガス（AlaskaLNG）計画の始動を発表。これはアラスカ州史上最大規模のエネルギーインフラ事業で、日韓の過去の貿易・投資協定により韓国が500億ドルを投資することになっている。すでに連邦政府プロジェクトとなり、全ての許可・認可を取得し即時推進可能とのこと。

Netflix、全世界で約6%の従業員をレイオフ報道によると、Netflix（NFLX.US）は全世界で約6%にあたる1000人の従業員を解雇予定。2022年以来最大のリストラとなり、成長鈍化やユーザーアクティビティ低下が背景とされる。共同CEOのGreg PetersとTed Sarandosは、今回の解雇が主にプロダクト、テクノロジー、法務、人事チームに及ぶと社員宛メールで説明した。Antenna社のデータでは、米国でのユーザー離脱率は2%強と業界他社よりはるかに低い。ただし、この1年で株価は40%以上下落している。リストラはNetflixだけではなく、テクノロジー・エンターテインメント業界の他社でも進んでおり、ディズニーやAmazonもここ数カ月で大規模な人員削減が実施された。

【大手証券アナリスト評価】

バンク・オブ・アメリカ：ASMLの目標株価を2557ユーロから2507ユーロに引き下げ