Ang totoong ‘supercycle’ ay hindi crypto, kundi AI infrastructure: Analyst
Pagkatapos ng mga taon ng pagdedebate sa ilang bahagi ng industriya ng crypto, ang Bitcoin at mga digital asset ay nasa bingit ng inaasam-asam na “supercycle,” na karaniwang tinutukoy bilang isang pinalawig, istrakturang pinatibay na boom na tumatagal lampas sa karaniwang market cycle.
Gayunpaman, ang tanging pag-unlad na maihahalintulad sa ganitong matibay at kapital-intensibong pagpapalawak ay maaaring kasalukuyang nangyayari sa AI infrastructure, ayon sa pinakabagong newsletter mula sa Blockbridge Consulting, na ngayo'y pinalitan na ng pangalan na TheEnergyMag mula sa TheMinerMag.
Sa newsletter, inilarawan ng analyst na si Wolfie Zhao ang isang “trillion-dollar build supercycle” na nakaugnay sa AI data center infrastructure.
Habang inaasahang gagastos ng higit sa $600 bilyon nang pinagsama-sama ang tinatawag na Magnificent Seven tech giants para sa AI investments ngayong taon, ang mga kumpanyang nagmimina ng Bitcoin (BTC) na may exposure sa AI at high-performance computing ay nagpapalakas din ng kanilang capital deployment.
Isa sa mga halimbawa ay ang IREN, na dating kilala bilang Iris Energy, isang Nasdaq-listed na Bitcoin miner na lumawak na sa AI data center infrastructure.
Sa pinakahuling quarter nito, iniulat ng IREN na humigit-kumulang $800 milyon ang netong ginastos sa property, plants, at equipment. Ayon sa pagsusuri ng TheEnergyMag, ang kumpanya ay “naglaan ng mas malaking kapital sa loob ng isang taon, sa pagtatayo ng AI data center infrastructure at pagbili ng GPU hardware kaysa sa nagastos nito sa tatlong taon ng pagpapalawak ng Bitcoin mining fleet matapos ang IPO.”
Ang ika-apat na quarter ng 2025 ay nagtala ng rekord sa PP&E spending ng IREN, na nagpapakita ng pinabilis nitong paglipat patungo sa AI-focused infrastructure. Pinagmulan: TheEnergyMag Kaugnay: Ang 2026 na pagsubok ng Bitcoin mining: Paglipat sa AI, pressure sa margin at laban para mabuhay
Bitcoin mining: Isang Industriyang Dumadaan sa Pagbabago
Ang IREN ay isa sa ilang tradisyunal na Bitcoin miners na agresibong lumipat sa AI at high-performance computing, bilang bahagi ng pagsisikap na mag-diversify palayo sa lalong lumiit na mining margins. Ang iba pang sumusunod sa katulad na estratehiya ay kinabibilangan ng MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies at Bitdeer Technologies.
Ang nakaraang taon ay maaaring nagtala ng isa sa mga pinakamahirap na panahon para sa industriya ng Bitcoin mining, habang nagbanggaan ang bumabagsak na kita at tumataas na utang. Ang pagbagsak ay kasunod ng matinding pagwawasto sa presyo ng Bitcoin na nagsimula noong Oktubre 2025. Pagkatapos maabot ang mahigit $126,000, unti-unting bumaba ang Bitcoin at panandaliang bumagsak sa ibaba $60,000 noong Pebrero.
Ang Bitdeer, na naglabas ng ika-apat na quarter na resulta nito para sa 2025 noong Huwebes, ay nagsabing ang panahon ay “nagtala ng isang estratehikong punto ng pagbabago habang pinabilis namin ang aming paglipat patungo sa high-performance compute infrastructure at colocation services."
Sabi ng chief business officer na si Matt Kong na ang power portfolio ng kumpanya ay magiging isang estratehikong asset dahil “Inaasahan naming lalawak pa ang global na imbalance ng AI infrastructure supply / demand,” ayon sa isang pahayag.
Kamakailan, ipinaliwanag ni Frank Holmes, CEO ng HIVE Digital Technologies, kung bakit maaaring ito ang mahalagang sandali para sa mga miners na lumawak sa AI.
“Ang mga Bitcoin miner ang nananalo sa arms race ng AI data center,” isinulat niya sa isang Forbes column, at iginiit na ang malakihang AI facilities ay nangangailangan ng mga taon upang maitayo, samantalang ang mga miners ay mayroon nang kontrol sa kuryente, lupa, at data center infrastructure na maaaring i-repurpose para sa high-performance computing.
Pinagmulan: Frank Holmes sa X Kaugnay: Ang production data ng Bitcoin miner ay nagpapakita ng lawak ng disruption ng US winter storm
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ulat: Magsisimula ang pagtaas ng presyo ng wafer foundry ng TSMC mula Enero sa susunod na taon ng 3% hanggang 6%, at ang visibility ng mga order ay palalawigin hanggang 2030
Ayon sa mga ulat ng media, ang presyo ng advanced na proseso ng paggawa ng 2-nanometer at 3-nanometer ng TSMC ay tumataas nang mas mabilis; ang mga matured at espesyal na proseso ay nakadepende sa produkto, rate ng paggamit, at kundisyon ng kliyente para sa indibidwal na negosasyon. Sa kasalukuyan, ang 8-inch na kapasidad ng planta ng TSMC ay higit sa 100% na utilization, at ang mga proseso na mas mababa sa 45 nanometer ay puno. Ang pagtatayo ng AI data center ay hindi lamang nagpapataas sa demand para sa GPU at HBM, kundi pati na rin sa PMIC, MCU, at analogue IC, na nagpapalakas ng mga order para sa mga matured na proseso.
Nakatakda ang Kagawaran ng Pananalapi ng US na muling bumili ng hanggang $6 bilyon na long-term bonds; pinakamataas ang 30-taong yield mula noong 2007
Ito ang ikalawang round ng pinalaking buyback ng mahahabang bond ng Kagawaran ng Pananalapi, kung saan bibili sila muli ng mga government bond na may maturity na 20 hanggang 30 taon. Matapos ipahayag ang pinakamataas na plano para sa buyback, patuloy na tumaas ang yield ng 30-taong US Treasury at umakyat pa sa mahigit 5.4%. Noong dalawang linggo ang nakalipas, ang unang round ng pinalaking buyback ay may upper limit na $6 bilyon, na mas mababa sa inaasahan ng ilan sa pamilihan, at ang aktuwal na buyback ay umabot lamang sa $5.2 bilyon. Ayon sa Kagawaran ng Pananalapi, kulang ang kompetitibong mga alok.
Maraming salik ang nakakaapekto, mas lumalakas ang pagbebenta ng US bonds! 5-taong yield, unang beses na lumampas ng 5% mula 2007, habang ang 10-taong yield ay umabot ng 5.1%
Ang PMI ng Estados Unidos noong Setyembre ay mas malakas kaysa sa inaasahan, ang internasyonal na crude oil ay muling umabot sa $100, at ang mga pahayag ng mga miyembro ng Federal Reserve tungkol sa posibleng pagtaas ng interes ay nagdulot ng negatibong epekto sa merkado ng utang. Ang auction ng 5-taong US Treasury bonds ay naging isang malaking problema, na lalong nagpapalala sa merkado ng utang. Ang 5% psychological threshold para sa 10-taong US Treasury yield ay nagsisimula nang mawalan ng kahulugan bilang "kisame", at nagsisimula nang pag-usapan ng merkado ang 6%. Bukod sa trading ng interest rate hikes, ang presyur ng fiscal at supply ay nagdudulot din ng pagtaas ng yield ng long-term bonds.
Iniulat na isinaalang-alang ng administrasyon ni Trump ang 90-araw na pagbabawal sa pag-export ng diesel, ngunit ito'y itinanggi; hayagang tinutulan ng Kalihim ng Enerhiya ng U.S.
Noong Miyerkules, ayon sa ulat ng Politico, inihahanda ng administrasyon ni Trump ang isang 90-araw na pagbabawal sa pag-export ng diesel. Kasunod nito, iniulat ng Reuters na hindi pa handa ang Estados Unidos na ipatupad ang nasabing pagbabawal. Sinabi rin ng Kalihim ng Enerhiya ng Estados Unidos sa parehong araw na ang pagbabawal sa pag-export ng diesel ay “tiyak na hindi magtatagumpay,” at ang hakbang na ito ay magpapapilit sa mga refinery na bawasan ang produksyon, na magreresulta sa pagtaas ng presyo ng gasolina at gasolina para sa eroplano. Matapos ang ulat mula sa Politico, bumagsak ng higit sa 7% ang futures ng diesel sa Amerika, ngunit bahagyang bumawi pagkatapos, kahit hindi pa rin nababawi ang lahat ng lugi.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
