Kahit bumagsak ang presyo ng stock dahil sa mga mamumuhunan, kailangang "gastusin" ang $200 bilyon, muling magpapalakas ang Amazon.
Sinimulan ng Amazon ang pinakamalaki nitong plano sa paggasta ng kapital sa kasaysayan, sa layuning bawiin ang momentum sa larangan ng artificial intelligence sa pamamagitan ng malakihang pamumuhunan at mapanatili ang pamumuno nito sa negosyo ng cloud computing. Sa harap ng matinding hamon mula sa Microsoft at Google, sinusubukan ng higanteng teknolohiya na baguhin ang sitwasyon sa pamamagitan ng pagpapalawak ng mga data center, pananaliksik at pagbuo ng sarili nitong chips, at paglikha ng mga modelo.
Ayon sa ulat ng Financial Times ng UK, inanunsyo ni Andy Jassy, CEO ng Amazon, noong nakaraang linggo na aabot sa $200 bilyon ang capital expenditure ng kumpanya ngayong taon, mas mataas ito kaysa sa antas ng paggasta ng Google at Microsoft. Ang malaking halaga ng pamumuhunang ito ay nakatuon sa imprastraktura ng computing, kung saan halos tatlong-kapat ng badyet ay inilaan sa cloud computing division nito na AWS. Kasabay nito, hindi lamang pinagsama ni Jassy ang mga koponan ng chips, modelo, at advanced research upang magkaisa ang AI strategy, nagbawas din siya ng gastos at nagtanggal ng humigit-kumulang 30,000 na corporate positions.
Gayunpaman, nababahala ang mga mamumuhunan sa laki ng hazard na ito. Dahil sa pangamba na masyadong mabagal ang pagbabalik ng napakalaking paggasta, bumaba na ng mahigit 20% ang presyo ng stock ng Amazon mula sa pinakamataas nitong antas noong Nobyembre ng nakaraang taon. Sa kabila ng parusa ng merkado, nananatili si Jassy sa estratehiyang ito; iginiit niyang may malalim na karanasan ang kumpanya sa pag-unawa sa demand signals ng AWS at sa pagpapalit ng kapasidad tungo sa kapital na kita, at tiwala siya sa pamumuhunang ito.
Ibinunyag ng mga empleyado ng AWS na ang agresibong hakbang ng kumpanya ay sumasalamin sa internal na pagkabahala na hindi sapat na napakinabangan ng Amazon ang unang kalamangan nito sa cloud computing. Lalo na matapos ilunsad ng OpenAI ang ChatGPT noong 2022, naging mas mabagal ang tugon ng Amazon sa pagkuha ng mga pangunahing kontrata sa AI kumpara sa mga kakompetensya.
Pinakamalaking Capital Expenditure sa Kasaysayan
Batay sa mga pampublikong dokumento, ang $200 bilyong capital expenditure na plano ng Amazon ay karamihan ay gagamitin para sa pagpapalawak ng AWS. Sa paghahambing, tinatayang aabot sa halos $400 bilyon ang kabuuang paggasta ng Microsoft, Google, at Oracle ngayong taon. Ayon kay Jassy, balak ng Amazon na dagdagan nang malaki ang kapasidad ng mga data center ngayong taon. Sa 2025, nadagdagan na ng kumpanya ng halos 4 GW ang kapasidad, na katumbas ng taunang konsumo ng mahigit 3.2 milyong sambahayan sa Amerika, at planong doblehin pa ito pagsapit ng 2027.
Para suportahan ang pagpapalawak na ito, nagkaroon ng pagbabago sa istruktura ng organisasyon si Jassy noong Disyembre ng nakaraang taon, pinagsama-sama ang mga koponan ng chips, modelo, at advanced research sa ilalim ng iisang liderato. Iginiit ni Jassy na magpapatuloy ang kumpanya na kumilos na parang "pinakamalaking startup sa mundo," manatiling nakatuon sa customer, lean, at mabilis gumalaw.
Pagkabalisa sa Kumpetisyon ng AWS
Bagaman nakalikha ng halos $130 bilyon na benta ang AWS noong nakaraang taon at nag-ambag ng mahigit 60% ng kabuuang kita ng Amazon, at nananatiling pinakamalaking cloud service provider sa mundo, hinuhulaan ng mga analyst na malalagpasan ng cloud business ng Microsoft ang AWS sa loob ng susunod na tatlong taon dahil sa pagtaas ng demand para sa AI-driven na cloud services.
Ayon sa mahigit sampung kasalukuyan at dating mataas na posisyon sa kumpanya, nawawalan ng puwesto ang AWS sa pagkuha ng mga enterprise AI contract. Inamin ng isang dating mataas na opisyal ng AWS: "Talagang hindi kami handa na ganito kabilis ang pag-unlad ng mga bagay."
Makikita ang pagkaantala sa mga mahahalagang transaksyon. Bilang isa sa mga unang mamumuhunan sa OpenAI, maagang nakuha ng Microsoft ang eksklusibong cloud computing contract sa tagagawa ng ChatGPT na ito. Nakaabot lamang sa kasunduan ang Amazon sa OpenAI noong pinayagan nitong mag-restructure ang kumpanya, at nilagdaan ang isang cloud computing deal na nagkakahalaga ng $38 bilyon noong nakaraang taon. Gayunpaman, maliit ang laki ng kasunduang ito kumpara sa $250 bilyong kontrata ng OpenAI sa Microsoft at $300 bilyong kasunduan sa Oracle. Bukod dito, kahit na nag-invest ang Amazon ng $8 bilyon sa Anthropic at nagtayo ng data center para dito, ginawa lamang ito matapos suportahan ng Google ang nasabing startup.
Estratehiya sa Chips at Pagbuti ng Compute Power
Upang mabawasan ang pag-asa sa mga produkto ng Nvidia at mapataas ang margin ng kita, todo ang pagtutulak ng Amazon sa sarili nitong chip development. Inanunsyo ng kumpanya na ang Graviton chips para sa karaniwang cloud computing at Trainium chips para sa AI training ay inaasahang magdadala ng higit sa $10 bilyon na taunang kita. Noong Disyembre ng nakaraang taon, inilunsad ng Amazon ang pinakabagong henerasyon ng Trainium chips na nangangakong magdadala ng malaking pagtaas sa performance.
Ibinunyag ng mga taong may alam sa usapin na nakikipagnegosasyon ang Amazon upang sumali sa pinakabagong multi-bilyong dolyar na round ng financing ng OpenAI, na bahagi ng layunin upang matiyak na gagamitin ng ChatGPT maker ang kanilang semiconductor products. Gayunpaman, nananatiling matindi ang kumpetisyon. Nagtagumpay na ang Google na mahikayat ang Anthropic na bumili ng 1 milyong TPUs (tensor processing units), na may halagang daan-daang bilyong dolyar.
Nagpahayag ng pagdududa si Ben Bajarin ng Creative Strategies, isang kumpanya sa teknolohiyang konsultasyon, kung gagamitin ba ng mga nangungunang AI startup ang chips ng Amazon. Aniya, kahit binibigyang-diin ng Amazon ang cost-performance ratio, mas mahalaga pa rin sa ilang user ang pinakamataas na performance, kahit mas mababa ang running cost ng Amazon kumpara sa Nvidia.
Inaasar na “Amazon Basics” ang Sariling Modelo
Sa larangan ng pagbuo ng modelo, naglalaan din ng malaking pondo ang Amazon para itulak ang AI model nitong tinatawag na “Nova,” na itinuturing na low-cost na alternatibo sa mga modelo ng kakumpitensya. Gayunpaman, ipinapakita ng independent benchmarking na ang performance ng Nova ay nahuhuli sa mga pinaka-advanced na modelo ng OpenAI, Google, Meta, at Anthropic.
Ayon sa mga taong malapit sa usapin, tinatawag ng ilang AWS employees na “Amazon Basics” ang Nova, isang termino na karaniwang tumutukoy sa generic at murang home products ng grupo, na ikinainis ng mga executive. Bagamat hinihikayat ng kumpanya ang mga empleyado na gamitin ang sariling AI tools at nagtakda ng layunin na 80% ng developers ay gagamit ng AI coding tools kahit isang beses kada linggo, marami sa mga engineer ng kumpanya ang nagsabing mas gusto nilang gamitin ang Claude model ng Anthropic kaysa Nova. Isang AWS engineer pa nga ang nagsabing: “Hindi ko nga alam na may sarili tayong model.”
Ang pressure na makabawi sa AI race ay lubos na nararamdaman ng mga empleyado. Ilan sa kanila ay nag-aalala na maaaring mapunta ang Amazon sa tinawag noon ni founder Jeff Bezos noong 2018 na “Day Two” state—na ang negosyo ay mahulog sa stagnation at sa huli ay dumanas ng “lubhang masakit na pagbagsak.” Ayon sa isang senior AWS engineer: “Nagbago na ang kultura, nagbago na rin ang mundo sa paligid. Kailangan naming patunayan ang aming halaga.”
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
US Stock Market Overnight | Tumaas sa 69.7% ang tsansa ng Federal Reserve na magtaas ng interes ngayong Oktubre, bumaba ang tatlong pangunahing index, SK Hynix (SKHY.US) bumagsak ng higit sa 3%
Sa pagtatapos ng kalakalan, bumaba ang Dow Jones Index ng 351.27 puntos, katumbas ng pagbaba na 0.68%, at nagtapos sa 51512.42 puntos; bumaba ang S&P 500 Index ng 58.25 puntos, pagbaba na 0.75%, at nagtapos sa 7706.39 puntos; bumaba ang Nasdaq Composite Index ng 308.24 puntos, pagbaba na 1.13%, at nagtapos sa 26936.04 puntos.
Ulat: Magsisimula ang pagtaas ng presyo ng wafer foundry ng TSMC mula Enero sa susunod na taon ng 3% hanggang 6%, at ang visibility ng mga order ay palalawigin hanggang 2030
Ayon sa mga ulat ng media, ang presyo ng advanced na proseso ng paggawa ng 2-nanometer at 3-nanometer ng TSMC ay tumataas nang mas mabilis; ang mga matured at espesyal na proseso ay nakadepende sa produkto, rate ng paggamit, at kundisyon ng kliyente para sa indibidwal na negosasyon. Sa kasalukuyan, ang 8-inch na kapasidad ng planta ng TSMC ay higit sa 100% na utilization, at ang mga proseso na mas mababa sa 45 nanometer ay puno. Ang pagtatayo ng AI data center ay hindi lamang nagpapataas sa demand para sa GPU at HBM, kundi pati na rin sa PMIC, MCU, at analogue IC, na nagpapalakas ng mga order para sa mga matured na proseso.
Nakatakda ang Kagawaran ng Pananalapi ng US na muling bumili ng hanggang $6 bilyon na long-term bonds; pinakamataas ang 30-taong yield mula noong 2007
Ito ang ikalawang round ng pinalaking buyback ng mahahabang bond ng Kagawaran ng Pananalapi, kung saan bibili sila muli ng mga government bond na may maturity na 20 hanggang 30 taon. Matapos ipahayag ang pinakamataas na plano para sa buyback, patuloy na tumaas ang yield ng 30-taong US Treasury at umakyat pa sa mahigit 5.4%. Noong dalawang linggo ang nakalipas, ang unang round ng pinalaking buyback ay may upper limit na $6 bilyon, na mas mababa sa inaasahan ng ilan sa pamilihan, at ang aktuwal na buyback ay umabot lamang sa $5.2 bilyon. Ayon sa Kagawaran ng Pananalapi, kulang ang kompetitibong mga alok.
Maraming salik ang nakakaapekto, mas lumalakas ang pagbebenta ng US bonds! 5-taong yield, unang beses na lumampas ng 5% mula 2007, habang ang 10-taong yield ay umabot ng 5.1%
Ang PMI ng Estados Unidos noong Setyembre ay mas malakas kaysa sa inaasahan, ang internasyonal na crude oil ay muling umabot sa $100, at ang mga pahayag ng mga miyembro ng Federal Reserve tungkol sa posibleng pagtaas ng interes ay nagdulot ng negatibong epekto sa merkado ng utang. Ang auction ng 5-taong US Treasury bonds ay naging isang malaking problema, na lalong nagpapalala sa merkado ng utang. Ang 5% psychological threshold para sa 10-taong US Treasury yield ay nagsisimula nang mawalan ng kahulugan bilang "kisame", at nagsisimula nang pag-usapan ng merkado ang 6%. Bukod sa trading ng interest rate hikes, ang presyur ng fiscal at supply ay nagdudulot din ng pagtaas ng yield ng long-term bonds.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
