Ciena Corporation (CIEN): Isang Teorya ng Bull Case
Nakatagpo kami ng isang bullish na tesis tungkol sa Ciena Corporation sa X.com na isinulat ni @TheValueist. Sa artikulong ito, buod namin ang tesis ng mga bulls tungkol sa CIEN. Ang bahagi ng Ciena Corporation ay nagte-trade sa $271.32 noong ika-6 ng Pebrero. Ang trailing at forward P/E ng CIEN ay 319.20 at 62.50 ayon sa Yahoo Finance.
Ang Ciena Corporation, isang kumpanya sa teknolohiya ng network, ay nagbibigay ng hardware, software, at mga serbisyo para sa iba’t ibang network operator sa Amerika, Europa, Gitnang Silangan, Aprika, Asia Pacific, Japan, at India. Ang Ciena Corporation ay kasalukuyang sumasailalim sa isang estruktural na re-rating habang inilipat ng artificial intelligence ang pangunahing hadlang sa imprastraktura mula sa compute patungo sa networking, na muling nagpoposisyon sa kumpanya mula sa isang dating paikut-ikot na optical vendor sa telecom patungo sa isang kritikal na tagapagpadali ng konektibidad na pinapagana ng AI.
Ang kumpanya ay lumilitaw bilang pangunahing tagapagtustos ng high-speed coherent optical systems para sa mga hyperscalers, neoscalers, at mga service provider, na suportado ng rekord na dami ng order, tumitinding demand sa cloud, at pamumuno sa teknolohiya na pinaniniwalaan ng pamunuan na 18–24 na buwan na ang agwat sa mga kakumpitensya.
Ang transisyong ito ay malinaw nang makikita sa mga resulta: matapos ang pagbaba dulot ng digestion sa fiscal 2024, malinaw ang inflection sa fiscal 2025, kung saan ang paglago ng kita ay bumilis sa halos 30% taon-taon sa mga nakaraang quarter, ang cloud revenue ay umabot na sa halos 40% ng kabuuang benta, at ang adjusted operating margins ay lumalawak nang mas mabilis kaysa inaasahan.
Ang paglago ng Ciena ay pinapalakas ng estrukturang bago na mga AI networking use cases, partikular ang long-distance “scale-across” optical networks na nag-uugnay ng geographically distributed na GPU clusters at out-of-band na mga management network ng data center.
Ang mga deployment na ito ay lubos na naiiba sa mga tradisyonal na telco capex cycle, hindi madaling ma-oversubscribe, at direktang namomonetize ang multi-bilyong dolyar na AI investments ng mga hyperscalers. Ang mga unang pangunahing panalo ay umaabot na sa daan-daang milyong dolyar sa potensyal na kita, habang ang pinalalawak na pakikipag-ugnayan sa mga neoscalers at service providers ay lalo pang nagpapalawak ng demand at humihila ng mas mataas na halaga ng mga serbisyo.
Sa operasyon, ginagamit ng Ciena ang malalim na vertical integration sa coherent DSPs, optics, line systems, routing, software, at mga serbisyo, pinapanatili ang margins habang pinapataas ang volume. Ang pagkuha sa Nubis Communications ay nagpapalawak ng estratehiyang ito sa loob mismo ng data center, nagdadagdag ng mga opsyon sa hinaharap na intra-DC interconnect architectures.
Bagama’t ang valuation ay biglang tumaas at naglalaman ng mataas na inaasahan, nag-aalok ang Ciena ng kaakit-akit na bullish setup bilang isang estruktural na AI networking winner, na may malinaw na multi-taon na paglago, gumagandang kakayahang kumita, malakas na free cash flow, at maraming catalyst na makakapagpanatili sa estratehikong kahalagahan nito lampas pa sa kasalukuyang cycle.
Ang presyo ng CSCO stock ay tumaas ng humigit-kumulang 32.69% mula noong sinimulan naming talakayin ito. Si @TheValueist ay nagpapahayag ng katulad na pananaw ngunit binibigyang-diin ang AI-driven na optical networking growth at estruktural na re-rating ng Ciena Corporation. Batay sa aming database, 70 hedge fund portfolios ang may hawak ng CIEN sa pagtatapos ng ikatlong quarter kumpara sa 57 noong nakaraang quarter. Habang kinikilala namin ang panganib at potensyal ng CIEN bilang investment, naniniwala kami na may ilang AI stocks na mas may mataas na pangakong maghatid ng mas mataas na returns sa mas maikling panahon.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
US Stock Market Overnight | Tumaas sa 69.7% ang tsansa ng Federal Reserve na magtaas ng interes ngayong Oktubre, bumaba ang tatlong pangunahing index, SK Hynix (SKHY.US) bumagsak ng higit sa 3%
Sa pagtatapos ng kalakalan, bumaba ang Dow Jones Index ng 351.27 puntos, katumbas ng pagbaba na 0.68%, at nagtapos sa 51512.42 puntos; bumaba ang S&P 500 Index ng 58.25 puntos, pagbaba na 0.75%, at nagtapos sa 7706.39 puntos; bumaba ang Nasdaq Composite Index ng 308.24 puntos, pagbaba na 1.13%, at nagtapos sa 26936.04 puntos.
Ulat: Magsisimula ang pagtaas ng presyo ng wafer foundry ng TSMC mula Enero sa susunod na taon ng 3% hanggang 6%, at ang visibility ng mga order ay palalawigin hanggang 2030
Ayon sa mga ulat ng media, ang presyo ng advanced na proseso ng paggawa ng 2-nanometer at 3-nanometer ng TSMC ay tumataas nang mas mabilis; ang mga matured at espesyal na proseso ay nakadepende sa produkto, rate ng paggamit, at kundisyon ng kliyente para sa indibidwal na negosasyon. Sa kasalukuyan, ang 8-inch na kapasidad ng planta ng TSMC ay higit sa 100% na utilization, at ang mga proseso na mas mababa sa 45 nanometer ay puno. Ang pagtatayo ng AI data center ay hindi lamang nagpapataas sa demand para sa GPU at HBM, kundi pati na rin sa PMIC, MCU, at analogue IC, na nagpapalakas ng mga order para sa mga matured na proseso.
Nakatakda ang Kagawaran ng Pananalapi ng US na muling bumili ng hanggang $6 bilyon na long-term bonds; pinakamataas ang 30-taong yield mula noong 2007
Ito ang ikalawang round ng pinalaking buyback ng mahahabang bond ng Kagawaran ng Pananalapi, kung saan bibili sila muli ng mga government bond na may maturity na 20 hanggang 30 taon. Matapos ipahayag ang pinakamataas na plano para sa buyback, patuloy na tumaas ang yield ng 30-taong US Treasury at umakyat pa sa mahigit 5.4%. Noong dalawang linggo ang nakalipas, ang unang round ng pinalaking buyback ay may upper limit na $6 bilyon, na mas mababa sa inaasahan ng ilan sa pamilihan, at ang aktuwal na buyback ay umabot lamang sa $5.2 bilyon. Ayon sa Kagawaran ng Pananalapi, kulang ang kompetitibong mga alok.
Maraming salik ang nakakaapekto, mas lumalakas ang pagbebenta ng US bonds! 5-taong yield, unang beses na lumampas ng 5% mula 2007, habang ang 10-taong yield ay umabot ng 5.1%
Ang PMI ng Estados Unidos noong Setyembre ay mas malakas kaysa sa inaasahan, ang internasyonal na crude oil ay muling umabot sa $100, at ang mga pahayag ng mga miyembro ng Federal Reserve tungkol sa posibleng pagtaas ng interes ay nagdulot ng negatibong epekto sa merkado ng utang. Ang auction ng 5-taong US Treasury bonds ay naging isang malaking problema, na lalong nagpapalala sa merkado ng utang. Ang 5% psychological threshold para sa 10-taong US Treasury yield ay nagsisimula nang mawalan ng kahulugan bilang "kisame", at nagsisimula nang pag-usapan ng merkado ang 6%. Bukod sa trading ng interest rate hikes, ang presyur ng fiscal at supply ay nagdudulot din ng pagtaas ng yield ng long-term bonds.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
