Mga Highlight ng Ikalawang Araw ng Goldman Sachs TMT Conference: Mula Konsepto patungong Komersyalisasyon ang AI, Flash na Hatol ng SanDisk na Patuloy na Mahina ang Supply ng NAND
Ikalawang araw ng Goldman Sachs Technology Conference, nagbigay ang Sandisk ng pagtataya sa supply side ng storage industry: ang paglago ng supply ng NAND ay mananatiling limitado sa madaling hinaharap, habang patuloy na lumalawak ang demand para sa AI inferencing, kaya't ang supply-demand status ay magiging mahigpit sa pangmatagalang panahon. Kasabay nito, ilang kumpanya tulad ng Etsy, Booking.com, Block at iba pa ang nagbunyag ng aktwal na progreso ng AI sa mga eksena tulad ng matching at conversion, customer service, at infrastructure, kung saan ang AI ay mabilis na lumilipat mula sa konsepto patungo sa quantifiable na komersiyal na kita.
Mula sa storage, e-commerce hanggang sa paglalakbay, sa ikalawang araw ng Goldman Sachs Technology Conference, maraming pamunuan mula sa iba't ibang kumpanya ang nagsalita, kung saan ang signal ng pag-landing ng AI at pagsusuri sa supply side ang naging pinakatinutukan ng lahat.
Noong Setyembre 10, pumasok sa ikalawang araw ang Goldman Sachs Communacopia+ Technology Conference. Ayon sa tala ng pagpupulong na inayos ni Goldman Sachs TMT strategist Peter Callahan, ang mga kumpanyang lumahok noong araw na iyon ay kinabibilangan ng Sandisk, Etsy, NXP Semiconductors, Block, at iba pang dose-dosenang mga negosyo. Ang pamunuan ay nagbigay ng masinsinang pahayag ukol sa pag-usad ng komersyalisasyon ng AI, mga trend sa konsumisyon, supply at demand ng storage, at macro na kapaligiran.
Sandisk: Patuloy na mahina ang supply ng NAND, AI inference ang pangunahing nagtutulak sa demand
Ayon sa tala ng Goldman Sachs, malinaw na ipinahayag ng pamunuan ng Sandisk sa kumperensya: Ang paglago ng supply ng NAND ay malamang na manatiling limitado sa maaaring iprognoza sa hinaharap.
Kasabay nito, ang malawakang paglaganap ng AI inference ay patuloy na nagtataas ng demand.
Bagaman hindi nagbigay ang Sandisk ng mga partikular na update o gabay para sa maikling panahon, ang ganitong pangmatagalang pagsusuri tungkol sa supply at demand ay direktang tumutukoy sa lohika ng potensyal na suporta sa presyo ng NAND—kung saan pinagsama ang limitadong paglago ng supply at lumalawak na demand mula sa AI, maaaring magpatuloy ang agwat ng supply at demand.
Pag-landing ng AI komersyalisasyon: Mula sa matching hanggang customer service
Sa ikalawang araw ng kumperensya, ang AI commercialization ang pangunahing tema sa mga pahayag ng maraming kumpanya.
Inilarawan ng pamunuan ng Etsy ang AI bilang pangunahing kasangkapan sa pagpapahusay ng plataporma. Ayon sa tala ng Goldman Sachs, sinabi ng Etsy na naabot na ng AI ang "mas malalim na pag-unawa sa imbentaryo, buyer insights at pagkilalan sa intensyon ng pagbili", kaya't nagagawa nitong magpadala ng personalized at mas relevant na listahan ng produkto sa mga mamimili, nagpapataas ng conversion rate, at pinalalawak ang saklaw ng konsiderasyon ng mga mamimili.
Sa larangan ng Agentic Commerce, nakipag-collaborate na ang Etsy sa mga third-party na malalaking modelo at bagong AI platforms upang matiyak na matutuklasan ang kanilang natatanging imbentaryo saanman magsimula ang shopping journey ng mga mamimili. Binanggit ng pamunuan na maliit pa lamang ang traffic mula sa agent platforms pero "napakataas ng purchase intent," at naniniwala silang dapat maging komplementaryo ang agentic experience sa kasalukuyang shopping journey.
Ibinahagi naman ng Booking.com ang pag-usad ng AI sa traffic at costs. Ayon sa tala ng Goldman Sachs, masinsinang nakikipagtulungan ang Booking.com sa malalaking cloud providers at generative AI companies, tinutuklas at inuunawa ang direksyon ng produkto at paraan ng pakikipag-ugnayan sa consumers. Inaasahan ng pamunuan na unti-unting magiging paid performance marketing channel ang mga channel na ito at itinuturing nila na positibong signal ang pagkakaroon ng mas maraming vendors—subalit sa ngayon, ang traffic galing sa large language models ay wala pang 1% ng kabuuang traffic.
Sa cost side, ginagamit na ng Booking.com ang generative AI sa customer service at software development, at "nakakikita na ng kongkretong benepisyo". Bukod pa rito, tuloy-tuloy ang pag-upgrade ng sariling AI products ng kumpanya.
Pagbabago ng Organisasyon dahil sa AI: Kalahati ang team, pareho ang output
Ang pagbabago ng internal efficiency ng mga negosyo dahil sa AI ay direktang nasaksihan din sa kumperensyang ito.
Ibinunyag ng CHYM sa kumperensya na nagpatupad na sila ng 10% na layoff, na ang layunin ay bumuo ng "mas flat at mas mabilis na organisasyon". Ayon sa tala ng Goldman Sachs, ang product at engineering team nito ay lumiit na sa kalahati na lang ng dating laki, pero "dahil naging mas malinaw ang responsibilidad at mas lean ang operasyon, napananatili ang parehas na output".
Sinabi naman ng Block na matapos ang malaking pagbabago sa organisasyon sa simula ng taon (pagbawas ng antas ng pagitan ng decision makers at executors), nakakabuo na sila ng makabuluhang leverage sa fixed cost base. Sa AI infrastructure, nakabuo na ang Block ng unified AI infrastructure sa nagdaang dalawang taon na "malaki ang naging ambag sa bilis ng product iteration at stability ng sistema".
Katibayan ng Konsumer: Iisa ang signal mula sa maraming kumpanya
Sa panig ng consumers, nagpakita ng magkakapareho at matatag na signal ang iba't ibang kumpanya sa kumperensya.
Ibinahagi ng pamunuan ng Block na, "Sa buong second quarter, napakatibay ng performance ng consumer spending at nanatiling malakas ang trend na ito sa Hulyo at Agosto ng kasalukuyang quarter."
Sinabi naman ng pamunuan ng Toast na nananatili ring matatag ang consumer spending level at, "simula nang lumabas ang financial report ay wala namang bagong pagbabago na dapat bigyang pansin". Kaayon ito ng naunang pahayag ng Visa tungkol sa stability ng consumer trends sa previous conference.
Matibay rin ang demand sa paglalakbay. Inilahad ng Booking.com na sa kabila ng patuloy na macroeconomic at geopolitical na kawalang-katiyakan, nananatiling matatag ang travel demand, na katulad ng pahayag nila noong second quarter financial report.
Sa kabila nito, bahagyang naiiba ang naging pahayag ng Comcast—itinuro ng kumpanya na ang kahinaan sa Orlando theme park market mula Hunyo ngayong taon ay sumasailalim pa rin hanggang sa ikatlong quarter, na maaaring dulot ng macro factors at ng advance spending effect na dala ng pagbubukas ng Epic Universe noong nakaraang taon.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang “Itim na Butas ng Utang” sa Likod ng Mabilis na Pag-unlad ng AI: Maaaring Kailanganin ng $1.2 Trilyong Panlabas na Pondo sa Susunod na 5 Taon
Ang matinding pagbilis ng AI ay lumilikha ng isang walang kapantay na "itim na butas ng utang": Ipinapakita ng pagtaya ng Bank of America na mula 2025 hanggang 2030, ang kabuuang kapital na gagastusin para sa pagtatayo ng mga AI data center ay aabot sa 5 trilyong dolyar. Ang pangangailangan ng pangunahing mga cloud giant para sa panlabas na financing ay papalo sa 1.2 trilyon hanggang 1.5 trilyong dolyar. Ang libreng cash flow ng mga higante tulad ng Amazon at Meta ay mabilis nang nauubos, at tahimik na ginagampanan ng Nvidia at Broadcom ang papel ng "implicit guarantor"—isang malaking kapital na pustahan na muling hubugin ang global na merkado ng kredito ay nagsimula na.
Matapang na prediksyon ng analyst: Ang kita ng Micron (MU.US) sa fiscal year 2027 ay posibleng malampasan ang Microsoft (MSFT.US); Ang presyo ng storage ang magiging susi sa tagumpay.
May pagkakataon na kumita ng $35 bilyon sa isang quarter, lalampas ba ang kita ng Micron (MU.US) sa Microsoft (MSFT.US)?
Naglalarawan ba ng mga senyales ng pagbagsak sa stock market ng US gaya ng noong 2018 at 2022? Kasabay ng paglala ng market breadth, sabay na pinipilit ng Federal Reserve ang pagsikip at tumataas ang supply ng US Treasury, posibleng paparating ang liquidity crisis.
Ang presyon ng likwididad ay maaaring hindi pa lumalabas sa ibabaw ng merkado, ngunit habang patuloy na lumalala ang lawak ng merkado sa stock at bond market, ang mga presyong ito ay patuloy na naiipon sa loob ng merkado.
Ang Intel ay nakipagsanib-puwersa sa AUO para sa Micro LED advanced packaging, na nakatuon sa CPO at high-density computing integration market
Ayon sa ulat, nakuha ng Intel ang pinakabagong patent na unang nag-embed ng Micro LED sa glass substrate upang makamit ang malalim na pagsasanib ng optoelectronics. Upang lampasan ang bottleneck sa AI interconnect at makuha ang overflow orders mula sa TSMC CoWoS, sinasabing nakipagtulungan ito sa AUO na may malalim na karanasan sa proseso ng paggawa ng salamin. Kapag naisakatuparan ang kooperasyon ng dalawang panig, makakatulong ito sa Intel na magtatag ng kakaibang kalamangan sa AI computing packaging sector, gayundin sa AUO na simulan ang mahalagang transisyon mula sa display panel patungo sa high-value advanced packaging.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
