Muling inilista ng Morgan Stanley ang Nvidia bilang pangunahing stock na pinipili

Ayon sa mga mapagkukunan, ang presyo ng kuryente para sa delivery sa France sa susunod na taon ay lumampas sa 100 Euros sa unang pagkakataon mula noong 2023.

⑴ Malinaw ang epekto ng arbitrage trading sa Swiss franc; mula sa simula ng taon, malaki ang pagbaba ng trade-weighted exchange rate ng Swiss franc. ⑵ Gayunpaman, dahil sa tumataas na volatility ng pera at pag-init ng risk-averse sentiment na dulot ng mga market ng bond at enerhiya, may dahilan ang market na mag-hedge laban sa potensyal na pagtaas ng Swiss franc. ⑶ Sa panahon ng arbitrage trading kasabay ng stock market boom mula Pebrero hanggang Setyembre 2026, bumaba ang trade-weighted exchange rate ng Swiss franc ng humigit-kumulang 5.5%, mula 114 hanggang malapit sa 108, ang pinakamababa mula Pebrero 2025. ⑷ Ang mababang antas na ito ay malapit sa ilang mahalagang teknikal na indicator, kabilang ang 100-month moving average sa paligid ng 107.5 at ang lower band ng 20-month Bollinger Bands sa paligid ng 107.5. ⑸ Ang pagbaba na ito ay isang pag-correct matapos ang mas malaking pagtaas, na maaaring magbigay ng platform para sa muling pag-angat ng Swiss franc; at kasalukuyang ang presyo ay lumihis mula sa 100-month moving average, kung saan ang Swiss franc ay hindi pa nagtra-trade sa ilalim nito mula 2023. ⑹ Dahil maaaring mabuo ang bottom, maaaring magbawas ng risk exposure ang Swiss franc bears pagkatapos ng volatility ng bond market na nagdulot ng takot sa stock market at tumataas na volatility ng currency. ⑺ Ang ganitong hakbang ay direktang banta sa arbitrage trading; sa laki ng pagbaba ng Swiss franc, malamang na mayroong malaking short positions sa market. ⑻ Kapag nag-close ang mga positions, maaaring mag-trigger ito ng karagdagang pagtaas sa Swiss franc, at mabilis ang paggalaw nito—Noong Oktubre, bumaba ito ng 2.4% sa loob ng dalawang trading days. ⑼ Tuloy na tutukan ang volatility sa bond market at ang evolution ng risk aversion sentiment; kung magpapatuloy ang paghina ng risk appetite, ang short covering ng Swiss franc ay maaaring maging mahalagang variable sa short-term foreign exchange market.

Habang naghahanda ang rehiyon ng Gulf of Mexico para sa paparating na tropical storm, nagsimula nang bawasan ng mga kumpanyang nag-ooperate ng langis ang kanilang produksyon at inilikas ang mga tauhan mula sa mga offshore na pasilidad. Ayon sa US National Hurricane Center, ang bagyong ito ay lumalakas at inaasahang magiging isang malakas na hurricane pagdating ng Biyernes kapag tumama na sa lupa. Ipinahayag ng Chevron noong Miyerkules na nagsimula na sila ng shut-down procedures sa apat na site sa Gulf of Mexico at nililikas na ang lahat ng kaugnay na tauhan, habang ang produksyon sa ibang pasilidad ay nananatiling normal. Sinabi ng Shell na tumigil na ang operasyon sa limang pasilidad at nililikas ang mga empleyado, pati na rin naglipat ng mga non-essential personnel mula sa isa pang site. Ang British company na Harbour Energy ay nagsabi sa isang email statement na nagsimula na rin silang bawasan ang produksyon at mag-evacuate ng mga tauhan sa ilang pasilidad. Dahil madalas ang mga bagyo sa rehiyong ito, sanay na ang mga oil companies na nagsasagawa ng pansamantalang pagbawas ng produksyon at paglikas ng mga tauhan. Ayon sa US Bureau of Ocean Energy Management, hanggang Miyerkules ng tanghali, humigit-kumulang 510,000 barrels per day na produksyon ang natigil, na katumbas ng isang-kapat ng kasalukuyang produksiyon sa Gulf of Mexico. Ang panandaliang pagliit ng supply ay nagbibigay ng suporta sa presyo ng langis, at patuloy na binabantayan ang trajectory ng bagyo at kung gaano kabilis babalik ang produksiyon pagkatapos nitong tumama.

⑴ Ang ugnayan sa pagitan ng merkado ng bono sa eurozone at presyo ng enerhiya ay malaki ang nabawasan. ⑵ Bago mag-isang buwan, ang 2-buwang correlation coefficient sa pagitan ng 5-year government bond yield ng Germany at ang modelong nakabase sa presyo ng enerhiya para sa parehong 5-year government bond yield ay humigit-kumulang 0.96, ngunit ngayon ay bumaba na sa halos 0.87. ⑶ Ang pagputol ng ugnayang ito ay naganap habang mahina ang kabuuang merkado ng mga bono, at ang malakihang paggalaw ng spread ng French government bonds nitong mga araw ay lalo pang nagdulot ng hindi pagpirmi sa merkado. ⑷ Tulad ng lahat ng mga modelo ng merkado na nakabase sa numerical values, ang modelong ito ay naging matatag sa loob ng halos 2 buwan bago biglang nagka-aberya. ⑸ Patuloy na susubaybayan ang mga relasyong ito at maaaring subukan na bumuo ng bagong katulad na modelo. ⑹ Binubuo ang modelong ito ng 4 na bahagi ng near-month Dutch-delivered futures ng natural gas, 2 bahagi ng near-month Brent crude oil futures, at 1 bahagi ng Citi Economic Surprise Index para sa eurozone. ⑺ Ang paghina ng correlation ay nangangahulugang humina ang kapasidad ng presyo ng enerhiya na magpaliwanag sa yield ng eurozone bonds, at mas napupunta ang pansin ng merkado sa outlook ng fiscal policy at volatility ng spread. Dapat pagtuunan ng pansin ang paggalaw ng French spreads at mga bagong pagbabago sa merkado ng enerhiya.