Malakas ang pagtaas ng bilang ng mga gumagamit ng Muse ngunit nananatiling hindi tiyak ang pangmatagalang potensyal sa kita. Pinanatili ng BNP Paribas ang rating na “outperform” para sa Meta (META.US).
Ang AI na nilikha ng Meta, Muse, ay umabot sa higit 5.6 milyong download sa loob ng isang buwan, na nagpakita ng mas mahusay na unang performance kaysa ChatGPT at Sora. Gayunpaman, tinukoy ng BNP Paribas na ang mga user ay wala pa ring mature na paggamit, at nananatiling hindi tiyak ang pangmatagalang commercial na potensyal nito.
Nabatid mula sa APP ng Pinansyal na Pananaw ng Matalinong Pag-iisip na ang AI na ahente ng Meta Platforms (META.US) na Muse ay patuloy na umaani ng pansin mula sa mga gumagamit simula nang ilunsad ito noong nakaraang buwan. Ayon sa BNP Paribas, na sumangguni sa datos mula sa ikatlong partido, umabot na sa mahigit 5.6 milyon ang kabuuang bilang ng download ng Muse at napunta ito sa unang pwesto ng Apple App Store. Sa Amerika, noong mga unang araw ng paglulunsad, nalampasan pa nito ang download performance ng ChatGPT at Sora ng OpenAI.
Gayunpaman, bagama’t nagpapakita ng malakas na akit sa mga user ang Muse, naniniwala ang BNP Paribas na nananatiling katanungan para sa mga mamumuhunan kung mapo-convert ba nito ang paunang kasikatan sa pangmatagalang aktibong paggamit, gayundin kung paano makakamit ang tuloy-tuloy na monetization.
Sa pinakahuling ulat, pinanatili ng analistang si Nick Jones ng BNP Paribas ang rating na “outperform the market” para sa Meta, na may target price na $885. Binanggit niya na nagbibigay ang malawak na user base ng Meta ng malinaw na kalamangan sa promosyon ng Muse, ngunit sa ngayon ay nasa maagang yugto pa ito ng pagpapalaganap ng habit ng paggamit ng mga user.
Namumukod-tanging Performance ng Download sa Simula – Tinutulak ng Social Ecosystem ng Meta ang Paglago ng User
Ayon sa datos na isinangguni ng BNP Paribas, simula nang ilunsad noong Setyembre, umabot na sa mahigit 5.6 milyon ang kabuuang download ng Muse at minsang nakuha ang pinakamataas na pwesto sa Apple App Store ranking.
Pahayag ni Jones, kumpara sa iba pang AI platform, mas mataas ang bilang ng na-download ng Muse noong una itong inilunsad sa American market kumpara sa ChatGPT at Sora. Aniya, hindi na ito nakakagulat dahil hawak ng Meta ang malalaking grupo ng users sa Instagram, WhatsApp, at Facebook, na nagpo-provide ng natural na channel para sa promosyon at user traffic ng Muse.
Kumpara sa mga independent AI app na kailangang magsimula mula sa wala, magagamit ng Meta ang kasalukuyang reach ng kanilang social products upang dagdagan ang exposure ng bagong produkto at pababain ang cost ng pagkuha ng user.
Mahalagang pansinin na ang Sora, ang video generation app ng OpenAI, ay sumikat noong nakaraang taon pero na-integrate na sa ChatGPT at hindi na tumatakbo bilang isang independent app.
Gayunpaman, ang mabilis na paglaki ng bilang ng download ay hindi nangangahulugang nakabuo na ang Muse ng matatag na usage habit mula sa mga user. Sinabi ni Jones na ang app open rate ng Muse ay nagsimula nang maging stable, pero mas mababa pa rin kaysa sa Google, ChatGPT, Instagram, WhatsApp at Facebook na pawang matured na apps. Sa pananaw niya, bagama’t maraming naakit na user ang Muse, hindi pa ito naging bahagi ng araw-araw na paggamit ng mga consumer.
Para sa Meta, ang susunod na mahalagang hakbang ay hindi lang ang patuloy na pagpapalago ng downloads kundi ang pagtaas ng retention, usage frequency, at long-term engagement ng mga user.
Hindi Pa Kayang Guluhin ang Vertical Platforms sa Panandaliang Panahon – Marami Pang Kailangang I-improve sa User Experience
Habang unti-unting nagkakaroon ng kakayanan ang mga AI na ahente sa paghahanap ng impormasyon, pagkumpara ng produkto, at pagproseso ng mga transaksyon, nagsimula nang pagtuunan ng pansin ng market kung maaari ba silang maging banta sa e-commerce, travel, at iba pang vertical service platform.
Gayunman, naniniwala ang BNP Paribas na hindi dapat sobra ang asahan sa magiging epekto ng Muse laban sa mga platform na ito sa kasalukuyan. Sabi ni Jones, bagama’t maganda ang initial market response kay Muse, dahil limitado pa ang abot ng mga gumagamit nito at kulang pa ito sa direktang produktong binebenta, kumpletong transaction experience, at customer service capacity ng mga vertical platforms, hindi pa ito magiging tunay na banta sa maikling panahon.
Halimbawa, ang mga propesyonal na e-commerce o travel platform ay hindi lang nag-aalok ng information searching at rekomendasyon kundi may kumpletong sistema ng stock, transaction processing, order management at after-sales support. Sa kabilang banda, kahit matulungan ng AI na ahente ang mga user na ma-discover ang produkto o serbisyo, hindi nito tiyak na kakayaning mag-isa tapusin ang buong proseso ng transaksyon.
Kaya't kung magtatagumpay ang Muse na baguhin ang shopping at service usage habits ng mga consumer sa hinaharap, nakasalalay ito kung mapapahusay pa ng Meta ang mga kaugnay na function at mapalawak ang pakikipagtulungan sa mga external merchants.
Nananatiling Kwestyonable ang Long-Term Monetization Model – Maaaring Maging Mahalaga ang Ad Business
Maliban sa paglago ng user at product functions, pokus din ng BNP Paribas ang commercial path ng Muse. Matagal nang pangunahing pinagkakakitaan ng Meta ang advertising. Subalit, para sa AI na ahente na tulad ng Muse, hindi pa klaro kung paano gagawing mature na revenue model ito ng kumpanya sa hinaharap.
Ayon kay Jones, tila kasalukuyang kumikita ang Muse sa maliit na transaction fees mula sa mga partners. Kasabay nito, gumagamit ang Muse ng modelo kung saan libre ang basic service at may paid subscription: libre ang basic version, habang ang mga gumagamit na may mas mataas na demand ay maaaring magbayad ng monthly fee para sa mas malaking usage limit.
Naniniwala si Jones na ang ganitong pricing strategy ay makakatulong sa Meta na mapalaki ang user base at ang user engagement sa mga unang yugto, imbes na itarget agad ang maximum revenue. Pero binigyang-diin niya na nananatiling mahalagang usapin para sa mga investor ang kakayahan ng Muse na kumita sa pangmatagalang panahon.
Dahil sa karanasan at resources ng Meta sa digital advertising, naniniwala ang BNP Paribas na maaaring maging mahalagang direksyon para sa commercialization ang advertising kung lalo pang tataas ang engagement ng mga user kay Muse. Ibig sabihin, maaaring hindi lamang subscription fee at transaction commission ang pagkukunan ng kita ng Muse, kundi posibleng palawakin ito sa ad business. Ngunit, dahil hindi pa buo ang habit ng user, kailangan pang patunayan kung magiging malaki nga ang kita na maibibigay ng business model na ito.
Inilunsad ng OpenAI ang Dots – Maaaring Lalong Uminit ang Kompetisyon sa Consumer-Grade AI Agents
Maliban sa sariling development ng Muse, binabantayan din ng BNP Paribas ang kumpetisyon sa merkado ng consumer-grade AI agents. Isa sa pinansin ay ang bagong produktong Dots ng OpenAI na inilabas ngayong linggo. Palagay ni Jones, magiging mahalagang sukatan ng kompetisyon sa market na ito kung gaano karaming user loyalty ang makukuha ng Dots sa hinaharap.
Kasabay nito, nakatuon din ang market sa posibilidad na maglunsad ng kakumpitensyang consumer-grade AI agents ang SpaceX (SPCX.US), Alphabet (GOOGL.US.GOOG.US) at iba pang tech companies.
Sa patuloy na pag-eeksperimento ng mga kumpanya sa paggamit ng AI para matapos ang kumplikadong mga gawain, posibleng umatake sa iba’t ibang aspeto ng AI agents ang kompetisyon—mula sa model performance, product experience, user retention, service integration, hanggang kakayahan sa commercialization.
Para sa Meta, ang Instagram, WhatsApp at Facebook ay nagbibigay ng malaking bentahe sa distribution ng user, pero kung magagamit nila nang tuloy-tuloy ang kalamangan na ito para patatagin ang demand at paggamit ng Muse, ay nangangailangan pa rin ng mas maraming oras para masuri.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang mataas na kita ng US Treasury ay nananatili! Ang patuloy na mataas na halaga ng pangungutang ay patuloy na nagpapahirap sa ekonomiya ng Amerika. Lalong lumalalim ang agwat ng AI investment boom at aktwal na performance ng real economy.
Habang ang 10-taon na US Treasury yield ay nananatili sa higit sa 5%, nagsisimulang magbigay-pansin ang mga mamumuhunan sa isang isyu na maaaring mas mahalaga kaysa sa panandaliang paggalaw ng merkado: ano ang magiging epekto sa ekonomiya at mga pamilihang pinansyal kung ang borrowing cost ng US ay mananatiling mataas nang matagal?
Ulat sa Gabi ng US Stock | Ang pagbaba ng non-farm payrolls noong Setyembre ay sumusuporta sa pagtigil ng pagtaas ng interes ng Federal Reserve, tatlong pangunahing indeks ay tumaas, SpaceX (SPCX.US) tumataas ng 7.35%
Sa pagtatapos ng kalakalan, ang Dow Jones Index ay tumaas ng 250.88 puntos, o 0.49%, at nasa 51,177.44 puntos; ang S&P 500 Index ay tumaas ng 56.32 puntos, o 0.73%, at nasa 7,722.77 puntos; ang Nasdaq Composite Index ay tumaas ng 319.27 puntos, o 1.19%, at nasa 27,190.86 puntos.
Binawasan ni Walsh ang kahalagahan ng forward guidance sa interes, ngunit ang mga pahayag ng dalawang senior officials ng Federal Reserve ay patuloy na nakakaapekto sa merkado; Malaking pagbaba ng inaasahan sa pagtaas ng interes ngayong Oktubre
Bagama't malinaw na sinabi ng chairman ng Federal Reserve na si Walsh na ayaw nilang magbigay ng malinaw na senyales ng landas ng interest rate sa merkado sa pamamagitan ng forward guidance, malaki pa rin ang naging epekto ng talumpati ng dalawang senior na opisyal ng Federal Reserve ngayong linggo sa mga inaasahan ng mga mamumuhunan.
Ang pagkakaiba ng mga bono ng France at Germany ay umabot sa pinakamataas mula noong European debt crisis, ang European Central Bank ay nahaharap sa "bangungot na sitwasyon": iligtas ang merkado o panatilihin ang kredibilidad?
Ang pagkakaiba ng yield sa loob ng 10 taon sa pagitan ng France at Germany ay umabot na sa humigit-kumulang 150 na basis points, ang pinakamataas mula noong European debt crisis noong 2012. Ang 5-taong credit default swap (CDS) ng France ay umabot na sa humigit-kumulang 87 na basis points, na pinakamataas mula simula ng 2013. Umiikot sa merkado ang mga espekulasyon kung gagamitin ng European Central Bank ang TPI tool. Ngunit nagmumula ang problema ng France sa aktwal na labis na fiscal deficit at politikal na deadlock, at hindi sa "walang basehan at walang direksyong" pagbebenta ng merkado. Kung makikialam ang European Central Bank, maaaring masira ang kredibilidad nito; ngunit kung hindi ito gagawa ng hakbang, may posibilidad na kumalat ang panganib.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
