Sinabi ng JPMorgan na ang pagbagsak ng Korean stock market ay maaaring maging maayos; Optimistiko sa bullish exposure ng KOSPI2

智通财经2026/10/06 00:56

Ipakita ang orihinal

Tinukoy ng JPMorgan na, isinasaalang-alang ang estruktura ng hawak ng mga mamumuhunan at ang paglago ng kita, maaaring mas maayos ang pagwawasto ng Korean stock market pagkatapos ng July AI/memory recovery kumpara sa mga nakaraang AI rebound cycles. Ayon sa mga analyst kabilang si Tony Lee sa isang ulat, ang kasalukuyang galaw ay "mukhang mas kontrolado kaysa sumabog," at binanggit ang "improved Gamma backdrop" bilang dahilan ng mas mababang mekanikal na volatility amplification at mas kaunting panganib ng earnings per share revisions. Bagamat bumuti na ang memory fundamentals sa Korea, nananatili itong nahuhuli pagkatapos ng July AI/memory recovery, kaya may natitira pang espasyo upang makahabol—lalo na habang nagiging mas stable ang macroeconomic factors tulad ng high yields, presyo ng langis, at bumababang risk appetite sa Asian markets. Noong Setyembre, bumuti ang volatility environment sa Korea, kaya umabot sa halos $430 millions ang long Gamma positions ng mga trader sa stocks, na siyang pinakamahaba sa nakalipas na isang taon. "Dahil overvalued ang options sa bullish side, naniniwala kami na pinakamainam magkaroon ng KOSPI2 bullish exposure sa pamamagitan ng structurally rich convexity product." Bago ang Q3 earnings release ng Samsung at SK Hynix, naniniwala ang mga analyst na "ang HBM demand, pricing and product mix, exchange rates, at capital expenditure management pati shareholder return updates ay mga pangunahing catalysts na maaaring magsanhi ng malaking volatility sa market."

Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.