Sino ang nangunguna sa larangan ng AI hardware
Upang matukoy kung sino ang nangunguna sa larangan ng AI hardware, may isang simpleng pamamaraan: tingnan kung sino ang may pasaning panganib sa pondo.
Memory: Pinopondohan ng mga customer ang supplier. Sa pamamagitan ng 26 na pangmatagalang kasunduan sa supply, nangako ang mga customer ng Micron na magbigay ng $32 bilyon, karamihan ay sa anyo ng bayad na paunang cash. Sa mga ito, $12.7 bilyon ay naitala na sa balanse ng Micron.
Ganoon din sa mga laser. Sumang-ayon ang Lumentum na magbigay ng $43.5 milyon na paunang bayad sa AXT, tanging upang ma-secure ang mga wafer ng Indium Phosphide.
Ngunit kapag umabot na sa mga AI chip pababa ng value chain, nagbabago nang malaki ang sitwasyon.
Nagbigay ang Broadcom ng garantiyang hanggang $29 bilyon sa isang kliyente para sa bayad sa equipment lease.
Nagbigay ang NVIDIA ng hanggang $105 bilyon na garantiya para sa lupain, kuryente, at pangunahing istraktura ng isang proyekto sa pagtatayo ng data center ng OpenAI.
pb: Noong nakaraang linggo, iniulat na ang konsorsyum sa Wall Street ng Broadcom ay nangangalap ng $60 bilyon na pondo para sa mga kumpanyang gaya ng Anthropic.
Sa tingin ko, ipinapakita nito kung kanino talaga ang kapangyarihan sa negosasyon.
Para sa limitadong memory at materyales, nagbabayad agad ang customer upang matiyak ang supply.
Para naman sa AI computing power, ang supplier ang tumutulong sa customer na humiram ng pera para maipagpatuloy nila ang pagtatayo.
Hindi ganap na eksakto ang paghahambing na ito: kabilang sa mga customer na sinusuportahan ng financing ang mga AI laboratoryo na tuloy-tuloy na gumagastos, samantalang hinala ko na mas matatag ang pananalapi ng mga customer ng Micron.
Kapag ang isang memory supplier ay kayang magtakda ng kundisyon na magbayad ng ilang bilyong dolyar na cash ang customer bilang paunang bayad para sa kapasidad, doon makikita kung saan talaga ang tunay na kakulangan.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
BUZZ-Universal Display bumaba ang presyo ng stock matapos ibaba ng Citi ang rating
Noong Oktubre 8 – Ang presyo ng stock ng OLED materials company Universal Display (OLED.O) ay bumaba ng 4.5% sa pre-market trading, naging $73.8. Ibinaba ng Citigroup ang rating ng Universal Display mula “Neutral” papuntang “Sell”, at binawasan ang target price mula $85 papuntang $71. Ang bagong target price ay nagpapahiwatig ng karagdagang pagbaba, humigit-kumulang 8% mula sa huling closing price. Binanggit ng brokerage na patuloy na mahina ang smartphone market, at na-delay ang adoption ng blue OLED technology. Sinabi ng Citigroup na ang mataas na memory costs at mahina ang demand para sa mid-to-low-end smartphones ay posibleng magpatuloy sa paghila pababa sa sales ng OLED materials. Sa 10 brokerage firms, 7 ang nagbigay ng “Buy” o mas mataas na rating sa stock na ito, habang 3 ang nagbigay ng “Hold” rating; ang median target price ay $117.5. Hanggang sa huling trading day, ang stock ay bumaba ng 33.88% ngayong year.
BUZZ-Atrium Therapeutics tumaas ang presyo ng stock matapos makumpleto ang $50 million equity financing
Noong Oktubre 8 - Ang developer ng gamot sa puso na Atrium Therapeutics (RNA.O) ay nakakita ng pagtaas ng presyo ng stock ng 11.3% sa $8.83 bago magbukas ang merkado nitong Huwebes, matapos matagumpay na makapag-raise ng $50 million sa financing. Iniulat ng biopharmaceutical company na sumang-ayon silang magbenta ng humigit-kumulang 6.3 million shares at pre-funded warrants sa institutional investors sa presyo na $7.93 bawat isa sa pamamagitan ng private placement. Ang presyo ng RNA stock ay bumaba ng 0.8% sa $7.93 nitong Miyerkules, at bumaba ng kabuuang 44% sa nakaraang buwan. Plano ng kumpanya na gamitin ang net proceeds ng fundraising para sa research and development ng kanilang dalawang pangunahing kandidato ng produkto, pati na rin sa iba pang research projects. Inaasahan ng kumpanya na kasabay ng kasalukuyang cash at investments, sapat na ito upang suportahan ang operasyon hanggang 2028. Si Leerink ang lead underwriter ng placement na ito, at nakibahagi rin sina Cantor Fitzgerald, Barclays, at Wells Fargo. Ang Atrium, na nakabase sa San Diego, California, ay nakapirma ng mga kasunduan sa Bristol Myers Squibb (BMY.N) at Eli Lilly (LLY.N), at may halos 17.1 million na circulating shares. Sinimulan ng Atrium ang public trading noong Pebrero 27, matapos ma-spin off mula sa Avidity Biosciences, na nakuha naman ng Swiss pharmaceutical company na Novartis (NOVN.S).
BUZZ-Bumababa ang presyo ng stock ng Henry Schein matapos mag-appoint ng bagong Chief Financial Officer
Oktubre 8 - Ang stock ng dental product distributor na Henry Schein (HSIC.O) ay bumaba ng 2% sa pre-market trading, naging $82. Ang Chief Financial Officer sa nakaraang apat na taon, si Ronald South, ay lilipat bilang Senior Advisor. Si Emmanuel Caprais ang papalit bilang Chief Financial Officer at opisyal na magsisimula sa Nobyembre 4. Dati si Caprais ay Chief Financial Officer ng global industrial manufacturer na ITT. Ang pagbabago ng personnel ay nangyari pitong buwan pagkatapos makuha ni Frederick Lowery ang posisyon ng Chief Executive Officer mula kay Stanley Bergman, na nanguna sa kumpanya sa loob ng 35 taon. Sa 18 brokerage firms, 9 ang nag-rate sa stock bilang "buy" o mas mataas, 8 "hold", at 1 "sell"; ang median target price ay $96 — datos mula sa LSEG. Hanggang sa pagsasara ng nakaraang trading day, ang stock ay tumataas ng 10.69% ngayong taon.
BUZZ-KeyBanc tinaas ang rating ng Generac, hatid ng pag-angat mula sa Amazon deal, tumaas ang presyo ng shares nito
Noong Oktubre 8 - Matapos itaas ng KeyBanc ang rating ng electric equipment manufacturer mula "industry weight" patungong "overweight," tumaas ng 1.2% ang stock price ng Generac (GNRC.N) sa pre-market trading, umabot sa $224. Sinabi ng brokerage na pinatutunayan ng data center power agreement ng GNRC at Amazon.com (AMZN.O) ang katayuan nito bilang pangunahing generator supplier. Ayon sa KeyBanc, plano ng GNRC management na makamit ang $3 billions to $3.2 billions na revenue sa data center pagdating ng 2028, at nananatili silang may kumpiyansa sa pagpapataas ng supply chain capacity. Binibigyang-diin din ng KeyBanc na, matapos magbenta ng maraming portfolio assets, nananatiling maingat ang management sa capital allocation. Hanggang sa huling trading day, ang GNRC ay tumaas ng higit sa 62% ngayong taon.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
