Citibank: Ang Q3 operating profit ng Samsung ay lampas sa inaasahan, malakas ang paggaling ng semiconductor business.
Ang paunang kita sa operasyon ng Samsung Electronics sa ikatlong quarter ay umabot sa 107.4 milyon na Korean won, tumaas ng 20% kumpara sa nakaraang quarter at lumago ng 782% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ayon sa Citi, ang pangunahing tagapagpasigla ng pagsabog ng kita ay ang malakas na paggaling ng semiconductor business, na sapat upang mabawi ang negatibong epekto ng palitan ng pera, bonus expenses, at pagkalugi ng mobile department. Sa pagtaas ng HBM4 at malaking pagtaas ng ASP, nananatili ang Citi na optimistiko sa kakayahan ng Samsung Electronics na makamit ang flexible na kita sa 2027, at pinanatili ang rating na “buy.”
Malaki ang naging paglampas sa inaasahan ng ikatlong quarter na kita ng Samsung Electronics, na pinalakas ng malakas na pagbangon ng negosyo ng memory chips, na naging pangunahing tagapaghatid ng paglago. Pinanatili ng Citi ang buy rating at positibong pananaw sa medium at long-term na hinaharap ng kumpanya.
Inanunsyo ng Samsung Electronics ang paunang operating profit para sa ikatlong quarter ng 2026 na 107.4 trillion won, tumaas ng 20% kumpara sa nakaraang quarter, at tumalon ng 782% mula sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ayon sa Chasewind Trading Desk, binanggit ng Citi analysts na sina Peter Lee at Jayden Oh sa kanilang research report na lumampas ang resulta sa inaasahan ng merkado, at kahit pa mayroong hindi kanais-nais na currency factors at karagdagang bonus na umaabot sa humigit-kumulang 10 trillion won ngayong quarter, sapat pa rin ang malakas na kita mula sa memory chips upang balansehin ang mga negatibong epekto.
Pinanatili ng Citi ang buy rating para sa Samsung Electronics, na may 12-buwan na target price na 430,000 won, na may humigit-kumulang 60% potensyal na pag-akyat kumpara sa closing price na 268,500 won noong Oktubre 7. Kasama ang inaasahang dividend yield na 3.7%, tinatayang aabot sa 63.8% ang total return.
Negosyo ng Semiconductors ang Pangunahing Tagapagsalba, Hati ang Performance ng Ibang Departamento
Tinataya ng Citi na ang distribution ng operating profit ng Samsung para sa ikatlong quarter ay nakatuon sa semiconductor division. Tinatayang aabot sa 107.0 trillion won ang operating profit ng semiconductor division, mas mataas kumpara sa 89.2 trillion won noong ikalawang quarter, na nagiging pangunahing haligi ng pangkalahatang kita.
Samantala, hati ang performance ng ibang departamento. Inaasahang magtala ng 1.1 trillion won na operating profit ang display panel division, habang ang Harman ay mag-aambag ng humigit-kumulang 0.5 trillion won. Ang mobile business at consumer electronics divisions ay kapwa nagrehistro ng humigit-kumulang 0.6 trillion won operating loss.
Kapansin-pansin na bahagyang lumiit ang pagkalugi ng mobile business kumpara sa nakaraang quarter, ngunit bumaba ng 9% quarter-on-quarter sa 58 milyon units ang shipments ng smartphones para sa ikatlong quarter. Ang mahinang benta ng mid-to-low-end na produkto ay sa ilang antas ay nakabawas sa pagpapabuti ng benta ng high-end product.
Tatlong Pangunahing Punto ng Pansin sa Q3 Earnings Call
Ipinunto ng Citi na isasagawa ng Samsung ang Q3 earnings briefing sa Oktubre 29, at inaasahang titutukan ng merkado ang tatlong pangunahing paksa.
Una ay ang pinakabagong pagsusuri sa global memory chip supply at demand landscape para sa 2027; pangalawa ay ang progreso ng mga long-term supply agreement (LTA) ng memory chips; at pangatlo ay ang karagdagang detalye ng polisiya sa pagbabalik ng kita sa shareholders. Ang impormasyong ito ay magkakaroon ng direktang epekto sa pagtataya ng merkado sa hinaharap na profit trajectory ng Samsung at direksyon ng capital allocation.
Malapit na ang Mass Production ng HBM4, Maaaring Asahan ang Kita sa 2027
Sa pagtatanaw para sa 2027, naniniwala ang Citi na may malinaw na structural advantage ang Samsung sa memory demand wave na pinapalakas ng artificial intelligence. Sa pamamagitan ng nangungunang kapasidad sa DRAM at NAND, patuloy na makikinabang ang Samsung sa paglago ng demand para sa server DRAM at enterprise-level solid-state drive (eSSD).
Tungkol sa pagpepresyo ng high-bandwidth memory (HBM), inaasahan ng Citi na ang average price per GB ng HBM4 12hi ay aakyat nang malaki mula $2 noong 2026 papunta sa pagitan ng $4 hanggang $5 pagsapit ng 2027, isang pagtaas ng 100% hanggang 150% year-on-year; samantalang ang HBM4 8hi ay makakakuha ng 20% hanggang 30% na premium sa presyo kumpara sa 12hi. Sa pananaw ng Citi, ang trending na ito ng pagtaas ng presyo ay magdadala ng makabuluhang pagtaas sa average selling price (ASP) ng produkto at magbibigay ng espasyo para sa pagpapalawak ng profit margin ng Samsung.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Na-update na ulat 3 - AI data center operator maaaring bawasan ang 5 billions AUD IPO, Firmus investor stock bumagsak
Firmus timbanging ang laki at presyo ng IPO, bumagsak ang Maas stock Price, lumalaking pag-aalinlangan ng mga investor tungkol sa valuation, utang, at market demand ng Firmus. Hindi tiyak ang nakikitang pag-asa ng Firmus sa market, nagresulta sa pag-urong ng 5.17 milyong Australian dollar sa market value ng Maas. Ayon sa Reuters, Oktubre 8 — Pinangangambahan ng mga investor na ang Firmus, isang AI data center operator na sinusuportahan ng Nvidia, ay posibleng bawasan ang laki ng 5 bilyong Australian dollar (AUD) IPO, dahilan ng pagbagsak ng Maas Group (MGH.AX) stock ng 30%. Ang Maas Group ay may 3.2% stake sa Firmus. Isang source ang nagsabi na, bilang second largest stock deal sa history ng Australia, ang mga final details ng IPO ng Firmus ay tinatapos pa hanggang Huwebes. Hindi tumugon ang Firmus sa request ng comment ng Reuters. Sa mga nakaraang linggo, nagbago ang pananaw ng market sa AI—mula sa pangamba sa overvaluation hanggang sa takot na baka mapasama ang teknolohiya (link), at pagdududa kung ang malalaking tech spendings ay makakabawi pa sa gastos (link). Ayon sa local media, Firmus at mga adviser nito ay nag-iisip na bawasan ang IPO size, at ibaba ang per share price mula 11 AUD papuntang 8.25 AUD. Nagtapos ang book building kanina, at ayon sa termsheet na ni-review ng Reuters, may karagdagang impormasyon pa ang mga joint bookrunners tungkol sa IPO. May ilang investor na nagpakita ng pag-iingat sa valuation. Sa initial termsheet ng deal (link), lumampas na sa size ng deal ang indicative orders. Pero ilan sa mga potential investor (link) ay nagsabi sa Reuters na nag-aalala sila tungkol sa rapidly increasing valuation ng Firmus, kakayahan nitong matupad ang ambitious growth plans, at malaking utang. Iniulat din na mababa ang demand mula sa overseas investors para sa stocks ng Firmus kaysa inaasahan, samantalang inaasahan sanang maging milestone deal ito para sa Australia na may mabagal na capital market. Bumaba ang Maas stock price ng 22.4% sa pagpapatapos ng trading, umabot pa sa 30% intraday, pinakamababang presyo simula May 6. Nagbawas ito ng halos 5.17 milyon AUD (US$3.5952 milyon) mula sa market capitalization. Ang kasalukuyang valuation ng kumpanya ay 17.9 milyon AUD. Sinuri ng Australian Securities Exchange (ASX) ang Maas ukol sa sudden plunge ng stock price. Sa filing ng kumpanya sa exchange, sinabi nilang ang speculation sa IPO timeline ang nakaapekto sa market sentiment at wala silang natatanggap na hindi pa nailalathalang impormasyon na makakapagpaliwanag ng volatility. “The selloff reflects a reasonable downward adjustment to the intrinsic value of Firmus shares held, but the drop is excessive,” ayon kay Emanuel Ajay Datt, managing director ng fund management firm na Datt Group. Sinabi ni Datt na kung bababa sa 9 AUD ang IPO price ng Firmus mula 11 AUD, magbabawas ito ng 75 milyon AUD sa value ng stake ng Maas, pero hindi kasing laki ng losses sa current market cap ng kumpanya. Ang 5 bilyong AUD IPO ng Firmus ay dapat na maging pinakamalaking share issuance sa Australia sa loob ng tatlong dekada, malapit sa laki ng Telstra's TLS.AX IPO noong 1997 na nagkakahalaga ng halos 10 bilyong AUD. (1 US dollar = 1.4380 AUD)
Slovakia ay mag-aapruba sa teknolohiyang autopilot ng Tesla
Inaasahan ng Slovakia na aprubahan ang ganap na awtomatikong pagmamaneho ng Tesla TSLA.O (FSD) system sa loob ng ilang araw, ayon sa isinagawang video ng Transport Minister na si Josef Ráž sa LinkedIn noong hapon ng Miyerkules. Sa ganitong hakbang, magiging ikasiyam na bansa ng EU ang Slovakia na mag-apruba sa teknolohiyang ito ng driver assistance. "Ipinapakita ng datos na bumababa ang insidente ng aksidente sa mga sasakyang ito, at iyon ang layunin namin," aniya. Sinabi rin ni Ráž na magpapadala ang ministeryo ng liham ng pagtanggap sa Netherlands, kung saan ang RDW regulatory agency ay nag-apruba sa system mas maaga pa ngayong taon at nagsisilbing pangunahing regulatory body ng Tesla para sa approval process sa Europa. "Kapag naipadala na ang liham, magagamit na rin dito ang FSD system. Pero tandaan: ikaw pa rin ang driver at responsibilidad mo ang sasakyan. Ginagawa namin ito para sa inyo," sabi ni Ráž sa video. Ang kanyang pahayag ay kasunod ng ulat ng Reuters na nagdetalye kung paano pinilit ng Tesla ang approval ng FSD system sa Europa sa pamamagitan ng paglalarawan sa mga regulator bilang sagabal sa pagpapaunlad ng teknolohiya ng kaligtasan sa kalsada. Binanggit din na ilang bansang Europeo gaya ng Czech Republic, Slovenia, at Denmark ay nagbigay na ng approval sa system ngayong taon. Ang EU-wide voting ukol sa FSD ay maaaring mangyari sa Disyembre. (Upang mapadali ang pag-unawa ng di-Ingles na mga mambabasa, awtomatikong isinalin ng Reuters ang ulat sa iba’t ibang wika. Dahil maaaring magkaroon ng error ang automated translation o kulang sa tamang konteksto, hindi ginagarantiya ng Reuters ang accuracy ng automated translation at ito ay ipinagkakaloob para lamang sa tulong ng mambabasa. Walang pananagutan ang Reuters sa anumang pinsala o pagkawala dahil sa paggamit ng automated translation.)
BUZZ-Tumaas ang presyo ng stock ng Pepsi dahil sa pagtatayang ang taunang kita ay aabot sa pinakamataas na limitasyon ng kanilang gabay.
Noong Oktubre 8 – Ang stock ng snack at carbonated drink giant na PepsiCo (PEP.O) ay tumaas ng 2% sa pre-market trading, nasa $125.32. Inihayag ng beverage manufacturer na inaasahan niyang ang annual revenue ay aabot sa upper end ng dating forecast na 4% hanggang 6%. Inaasahan din ang core annual earnings per share, batay sa fixed exchange rate, ay tataas ng 1% hanggang 2%, habang dati itong forecast na nasa lower end ng 4% hanggang 6%. Ang net revenue para sa third quarter ay $25.27 billions, lampas sa analyst expectation na $24.96 billions ayon sa LSEG. Ang core earnings per share para sa third quarter ay tumaas ng 2% sa $2.34. Sinabi ng CEO na si Ramon Laguarta: “Kasalukuyan naming binubuo ang higit pang structural cost reduction measures, at ipatutupad ito sa susunod na ilang buwan.” Hanggang sa pagtatapos ng nakaraang trading day, nagkaroon ng kabuuang pagbaba ng stock ng 13.8% ngayong taon.
Isinasaayos ng PepsiCo ang gastos dahil sa mahina ang negosyo sa North America, na nagdulot ng pagbaba sa taunang inaasahan sa pangunahing kita.
Sa ikatlong talata, nadagdag ang komento ng Chief Executive Officer, at sa ikaapat na talata nadagdag ang takbo ng presyo ng stock. Reuters, Oktubre 8 - Sinabi ng PepsiCo (PEP.O) noong Huwebes na dahil sa mahina ang demand ng mga snacks at inumin sa North America at tumataas ang gastos ng input, binaba ng kumpanya ang taunang inaasahang core na kita, at magpapatuloy pang itulak ang mga hakbang sa pagbawas ng gastos. Ang PepsiCo, General Mills GIS.N, McCormick MKC.N, at Conagra Brands CAG.N, pati na rin ang iba pang mga gumagawa ng consumer goods, ay nahaharap sa mahigpit na kalagayan sa negosyo: Tumataas ang presyo ng raw materials na nagpapaliit sa kita, habang ang tumataas na presyo ng gasolina ay nagiging sanhi ng maingat na paggasta ng mga consumer at nagpapababa ng demand. "Nagtatakda kami ng karagdagang mga hakbang sa istruktural na pagbawas ng gastos na ipapatupad sa mga susunod na buwan upang suportahan ang mga investment na layuning mapabilis ang paglago ng organic revenue at mapagaan ang epekto ng inflation ng input cost," ayon sa pahayag ni Chief Executive Officer Ramon Laguarta. Tumaas ng humigit-kumulang 1% ang presyo ng stocks ng kumpanya sa pre-market trading. Inaasahan ng kumpanya na sa fiscal 2026, ang core earnings per share na na-adjust sa currency fluctuations ay lalago ng 1% hanggang 2%, kumpara sa dating mababang banda ng prediksyon na 4% hanggang 6%. Bukod dito, inaasahan ng kumpanya ang taunang organic revenue growth na humigit-kumulang 3%, mas mataas kaysa sa dating prediksyon na nasa 2% hanggang 4% na range. (Para sa kaginhawahan ng mga hindi Ingles ang pangunahing wika, ang Reuters ay awtomatikong nagta-translate ng kanilang mga report sa ilang iba pang wika. Dahil maaaring magkaroon ng error ang automated translation o hindi magkonteksto, hindi ginagarantiya ng Reuters ang accuracy ng automated translation text at ito ay ibinibigay lamang para mapadali ang pagbabasa. Walang pananagutan ang Reuters sa anumang pinsala o pagkawala sanhi ng paggamit ng automated translation function.)
Mga presyo ng crypto
Higit pa
