Goldman Sachs (GS.US) unang pagsubok sa bullish na estratehiya: Malapit na ang financial reports ng 4 na pangunahing bangko

Ayon sa Woofun AI, opisyal na inirekomenda ng strategy team ng Goldman Sachs (GS.US) (Goldman Sachs) sa mga kliyente nito na dagdagan ang kanilang paghawak sa stocks. Ang bullish na paninindigang ito ay sasailalim sa unang aktwal na pagsubok bukas ng madaling araw. Kasama ang Goldman Sachs, apat na malalaking bangko ang kailangang maglabas ng ulat pinansyal bago magbukas ang merkado sa Martes, at ang sariling resulta ng Goldman Sachs ang magiging tuwirang batayan ng bisa ng kanilang investment strategy.

Iminungkahi ni strategist Christian Mueller-Glissmann na dapat itaas sa “overweight” ang proporsyon ng stocks sa loob ng susunod na tatlong buwan, at sa loob ng labindalawang buwan ay gawin din ang kaparehong hakbang para sa bonds. Ang lohikang ito ay batay sa obserbasyon na hindi naapektuhan ang corporate profits ng pag-akyat ng presyo ng langis at bond yields, kahit bumaba ang stock price. Inaasahan ng Goldman Sachs na ang earnings ng mga kumpanya ay higit pa sa 25% earnings growth forecast ng S&P 500 index component stocks ngayong quarter, at naniniwala silang ang magagandang valuations, matatag na kita, at lumuluwag na inflation ay susuporta sa merkado hanggang 2027.

Batay sa datos na nilikom ng Woofun AI, bagama’t malapit na sa all-time high ang S&P 500 index, sinabi ng Barclays (BCS.US) (Barclays) na higit sa kalahati ng component stocks ay nananatiling mababa ng hindi bababa sa 20% mula sa kani-kanilang all-time high; kasalukuyan, 84% ng mga ito ay higit 10% pa rin ang ibinaba mula sa peak halaga. Sa sector breakdown, pinakamalaking pullback ang sa real estate, kung saan 97% ng stocks ang bumagsak ng mahigit 10%, kasunod ang materials na 96%, utilities na 94%, at consumer discretionary na 92%. Ang energy sector naman ay mas maganda ang performance.

Pagdating sa earnings expectations ng apat na malalaking bangko, mataas ang kumpiyansa sa Citigroup (C.US) (Citigroup) at JPMorgan Chase (JPM.US) (JPMorgan Chase), na inaasahan ng mga analyst na tataas ng 19% at 17% ang kanilang earnings per share kumpara noong nakaraang taon. Sa kabilang banda, batay sa consensus forecast mula Nasdaq (NDAQ.US) (Nasdaq), mas mababa ang inaasahan kina Wells Fargo (WFC.US) (Wells Fargo) at Goldman Sachs, na may forecast na 7% at 5%. Ayon kay investor Steve Weiss sa CNBC, maaaring hindi perpekto ang earnings ngayong season; gusto ng mga bangko ang mga bagong listing, pero nananatiling maingat sila sa M&A deals dahil sa mataas na gastos sa pagpapautang. Binanggit naman ng fund manager na si Jeanne Harrington na higit pa ang naipapakita ng galaw ng merkado kaysa aktwal na datos; magiging mahalagang variable ang reaksyon ng mga mamumuhunan.

Sa posibleng mga panganib, nananatili ang pressure mula sa interest rates. Binanggit ni Tom Michaud ng KBW na ang bond yields ay nasa pinakamataas nitong antas sa nakalipas na 24 taon, kaya hanggang hindi pa rin matatag ang rates, mananatili ang pressure sa bank stocks. Ilalabas ng Estados Unidos ang inflation data sa Miyerkules, na magsisilbing mahalagang macro indicator na magdadala ng karagdagang impluwensya sa market sentiment at future trend.