Ang mga stock ng storage ay dumaranas ng sakit sa paglipat ng growth narrative! Inirerekomenda ng Roundhill ang “barbell strategy”: malalaking growth stocks + “halo stocks”.

Napag-alaman ng Zhihu Finance APP na ayon kay Drew Pettit, Chief Investment Strategist ng Roundhill Investments, ayaw ng merkado ng mga istorya ng stock na nasa panahon ng transisyon, at kasalukuyang nasa ganitong alanganing posisyon ang mga storage stock.

Ipinaliwanag ni Pettit sa panayam ng CNBC na ang mga storage stock tulad ng Micron (MU.US) ay kasalukuyang nasa proseso ng ebolusyon ng kanilang growth narrative, kaya’t pabagu-bago ang performance ng kanilang presyo; samantala, patuloy namang pumapalo sa all-time high ang mga nangungunang tech giants dahil sa malalakas na inaasahan sa kanilang kita.

"Dati ay isa talagang malakas na growth story ang Micron, kitang-kita natin ang malaking pagtaas ng mga inaasahan sa kita. Ngayon, ang tanong ay nasaan ang pangmatagalang potensyal, at paano ito maisasakatuparan," aniya.

Kaniyang binigyang-diin din na ang dahilan ng bagong all-time high ng Mag Seven ETF (MAGS) ay dahil sa "napakalakas ng upward revisions sa earning expectations," at "ang mga indibidwal na istorya ng mga stock na nagtutulak ng karamihan sa pagtaas nito ay maganda rin ang takbo kamakailan, lalo na ang Meta (META), Google (GOOGL, GOOG), at ilang iba pa."

Barbell na Alokasyon: Large-cap Growth + "Halo Stocks"

Iminumungkahi ni Pettit ang paggamit ng barbell investment portfolio strategy, ibig sabihin ay bukod sa large-cap growth stocks—tulad ng exposure na hatid ng mga produktong VUG, IWF, IVW—ay magdagdag din ng tinatawag niyang "halo stocks": mga publicly listed na kumpanya na may matitibay na assets at mababang risk ng pagka-phase out, at kasalukuyang nagpapakita ng lalong lumalakas na upward earnings revisions.

"Magandang complemento ang mga ito sa large-cap growth stocks. Hindi nila kakainin ang gains mo mula sa large-cap growth stocks pero makakatulong silang malampasan ang ilang kasalukuyang kawalang-katiyakan," paliwanag niya.

Pagsalungat sa "Pag-uulit ng 1999": Epektibo ang Merkado sa 'Micro' Level

Kaugnay ng pananaw na inihahalintulad ang merkado ngayon sa "polarized market" ng 1999, tinutulan ni Pettit ang mga pangamba sa kahinaan ng merkado. Ayon sa kanya, bagama’t maaaring mukhang may panganib sa paningin ng marami, "sa micro na antas ay nakakagulat na epektibo ang merkado ngayon, kahit na sa macro at index level ay hindi ganoon ang pananaw."

Itinuro niya na sapat ang fundamental ng malalaking AI stocks at ultra-large-cap growth stocks upang suportahan ang kanilang performance, habang ang earnings revisions ng mga small-cap stocks na sensitibo sa interest rate ay patuloy na lumalala, at "sa totoo lang, hindi rin sila mura."