Double strike ng inflation at interest rates, bumagsak ang Russell 2000 ng 11% mula sa pinakamataas noong Agosto, unang beses na nagkaroon ng teknikal na pullback simula Marso.

Napansin ng APP ng Zhihui Finance na ang Russell 2000 index ay pumasok sa correction zone matapos ang matinding pagbagsak nitong Miyerkules, kung saan ang pagtaas ng inflation at interest rate ay nagtutulak sa mga pinaka-mapanuring stock sa merkado na bumaba sa ilalim ng mahahalagang moving average.

Ang small-cap indicator na ito ay bumaba na ng mahigit 10% mula sa pinakahuling rurok; matapos bumaba ng 1.9% nitong Miyerkules, nagtala ito ng unang teknikal na correction mula noong Marso. Ang pagbagsak nitong Miyerkules ay malawakang naramdaman, at ang bilang ng mga stock na bumaba sa index ay lima ang dami kumpara sa mga tumaas. Sa pangkalahatan, ang indicator na ito ay bumaba ng 11% mula sa high noong Agosto.

Ipinakita ng ulat ng inflation na inilabas nitong Miyerkules na ang mga presyo noong Setyembre ay tumaas sa pinakamabilis na bilis mula noong Abril, at ang core inflation ay mas mataas kaysa sa inaasahan.

Ayon kay Stefano Pascale, Head ng US Equity Derivatives Research ng Barclays, “Ang small-cap stocks ay napaka-sensitibo sa interest rate, at dahil ang datos ngayon ay nagpalaki ng panganib ng mas mataas na policy rate, ito ay isang masamang senyales para sa small-cap stocks,”

Small-cap index bumaba ng 11% mula sa rurok

Sa halos buong taon, ang Russell 2000 index ay naungusan ang S&P 500 index, dahil ang small-cap stocks ay mataas ang kaugnayan sa paglago ng ekonomiya, at ang paglago ng ekonomiya ay patuloy na sinusuportahan ng malakas na paggastos ng mga mamimili at malakihang investment ng mga negosyo sa imprastraktura ng artificial intelligence (AI).

Gayunpaman, matapos ang pagtaas ng rate ng Federal Reserve at ang pagtaas ng yields ng bonds at government securities, ibinigay ng index na ito ang pangunguna noong nakaraang buwan. Karaniwang mas sensitibo ang small-cap stocks sa interest rate kaysa large-cap stocks.

Sa katunayan, kasabay ng pag-akyat ng interest rates, nabasag ng index na ito ang maraming support levels at ngayong linggo, unang beses mula Marso, ay bumagsak sa ilalim ng 200-day moving average. Noong Setyembre at Agosto, sunud-sunod nitong nabasag ang 100-day at 50-day moving averages.

Mula noong bumuo ito ng bearish V-shaped reversal pattern noong Agosto, nananatili ang index na ito sa downward trend. Ngayong linggo, bumagsak ito sa ilalim ng 23.6% Fibonacci retracement level — mga 2,754 puntos — na dati ay nagsilbing support level.

Sinabi ni Dennis DeBusschere, pangulo at chief market strategist ng 22V Research LLC, na ang pagtaas ng CPI nitong Miyerkules ay nagpalaki ng panganib ng lalo pang paghihigpit sa kondisyon sa pananalapi, na “magbibigay ng patuloy at mas pangmatagalang pagsubok para sa small-cap stocks”, gayon din sa mga stock ng consumer at transportasyon.

Noong mas maaga ngayong taon, matapos ang isang malaking index rebalancing, ang mga high-quality na constituent stock sa small-cap indicator na ito ay bumaba rin nang malaki. Hanggang Hunyo 29, ang Bloom Energy Corp.(BE.US), Credo Technology Group Holding(CRDO.US), Sterling Infrastructure Inc.(STRL.US), at TTM Technologies Inc.(TTMI.US) ay magkakasamang nag-ambag ng dalawang-katlo ng pagtaas ng Russell 2000 index, subalit sa mismong araw na iyon, ang apat na kumpanyang ito ay inilipat lahat sa Russell 1000 index.