15.49 trilyon! Ang laki ng asset management ng BlackRock ay kalahati ng GDP ng Estados Unidos

Nakamit ng BlackRock ang asset management scale na lampas sa 1.5 trilyong dolyar sa ikatlong quarter, isang bagong rekord, habang ang malakas na net inflow at diversified na negosyo ay nagpasiklab ng 19% pagtaas ng kita kumpara sa nakaraang taon. Ipinakita rin ng private credit business nito ang relatibong katatagan.

Noong ika-14 ng Oktubre bago magbukas ang US stock market, inilabas ng BlackRock ang ikatlong quarter na financial report. Ang asset management scale ng kompanya ay umabot sa 1.549 trilyong dolyar, na isang bagong rekord. Ang kamangha-manghang bilang na ito ay katumbas ng kalahati ng taunang nominal GDP ng US (tinatayang 3.1 hanggang 3.25 trilyong dolyar).

Naabot ng BlackRock ang net inflow na 205 bilyong dolyar ngayong quarter.Tumaas ang kita ng 19% year-on-year at naging 7.75 bilyong dolyar, GAAP earnings per share ay $10.57, at adjusted earnings per share na $15.93.

Sa araw ng paglabas ng financial report, malinaw ang “spike and pullback” na galaw ng presyo ng BlackRock stock—tumaas ng 5% sa unang bahagi ng kalakalan noong Miyerkules ngunit agad ding bumaba at nagtapos ng flat. Gayunpaman, muling lumakas ang pagbili kinaumagahan ng Huwebes, nagdulot ito ng matatag na rebound at nagtapos ng mahigit 4% ang pagtaas.

Ipinahayag ng Chairman at Chief Executive Officer ng BlackRock na si Larry Fink sa financial report na ang net inflow mula sa mga customer ngayong quarter ay umabot sa 205 bilyong dolyar, at sa nakaraang taon ay nagtipon ng kabuuang 869 bilyong dolyar na net inflow. Binigyang-diin niya:

Papasok tayo sa ika-apat na quarter na tradisyunal na pinakamalakas, na may tumitinding momentum.

Ang flagship iShares ETF product line ay halos 135 bilyong dolyar ang net inflow, pangunahing pinagmulan ng mga bagong pondo. Sa parehong panahon, bumalik din ang kumpanya ng 550 milyong dolyar na halaga ng stock. Pahayag ni Fink:

Matatag ang pangunahing kalagayan ng merkado, hinahatak ng mga bagong teknolohiya, at patuloy na umuunlad ang corporate profit margins at earning momentum.

Tungkol sa hinaharap ng ika-apat na quarter, sinabi niya na ang kumpanya ay may sapat na proyekto sa mga larangan ng private market, retirement funds, at iba pa.

Dagdag pa rito, matagumpay na naisakatuparan ng artificial intelligence infrastructure partnership ng BlackRock ang unang deployment ngayong quarter, at nakalikom na ng kabuuang 68 bilyong dolyar sa private market sa nakaraang labindalawang buwan.

Mula umpisa ng taon, nakakaranas ng pressure ang buong private credit industry dahil sa kaba ng market sa software loan exposure at tuloy-tuloy na malawakang redemption requests. Ipinakita ng private credit business ng BlackRock ang relatibong lakas, na may 5 bilyong dolyar na dagdag ng net inflow quarter-on-quarter.

Sinabi ng Chief Financial Officer ng BlackRock na si Martin Small sa analyst call na nananatiling matatag ang demand sa investment sa private credit. Idinagdag pa niya:

Nakikita namin ang mas malaki at pangmatagalang oportunidad sa pagbibigay ng private high-grade credit sa buong platform, na nakakatulong rin sa pagpapalalim ng relasyon sa mga kliyente.

Tungkol sa redemption pressure, bumaba sa 11.5% ang redemption requests ng BlackRock corporate loan funds mula 13.3% noong ikalawang quarter, indikasyon ng bahagyang ginhawa.

Gayunpaman, binalaan ng rating agency na Moody’s sa ulat noong Oktubre 14 na maaaring mas seryoso pa ang tunay na kalagayan kaysa sa naitalang default rate. Binanggit ng Moody’s:

Sa kombinasyon ng matagal na mataas na interest rates, kahirapan sa refinancing, pressure ng redemption, at kakulangan ng transparency, tumataas ang asset quality risk ng mga mahihinang middle market borrowers sa private credit market ng US.