US Stock Market Preview | Magkakaibang galaw ang tatlong pangunahing stock index futures, tumaas ang Tesla bago magbukas ang market, pinalakas ni Walsh ang inaasahan ng merkado na mananatiling walang pagbabago ang Federal Reserve sa Oktubre

Mga Galaw ng Merkado Bago Magbukas ang Kalakalan

1. Bago magbukas ang merkado ng US noong Biyernes, magkahalo ang takbo ng tatlong pangunahing index futures ng US stock market. Sa oras ng pag-uulat, Dow Jones futures ay tumaas ng 0.08%, S&P 500 index futures ay tumaas ng 0.14%, at Nasdaq futures ay bumaba ng 0.12%.

2. Sa oras ng pag-uulat, ang DAX index ng Alemanya ay tumaas ng 0.91%, FTSE 100 Index ng UK ay bumaba ng 0.04%, CAC40 Index ng Pransya ay tumaas ng 0.26%, at Euro Stoxx 50 Index ay tumaas ng 0.62%.

3. Sa oras ng pag-uulat, ang WTI crude oil ay bumaba ng 0.04%, na nasa $97.93 kada bariles. Ang Brent crude ay tumaas ng 0.39% sa $106.33 kada bariles.

Balita sa Merkado

Positibong Tiningnan ni Waller ang Pangmatagalang Hinaharap ng AI, Nanatiling Inaasahan ng Merkado na Hindi Magbabago ang Rate sa Oktubre. Hindi inalis ng Chairman ng Federal Reserve na si Kevin Waller ang inaasahan ng merkado na hindi gagalaw ang Federal Reserve sa pagpupulong nito sa katapusan ng buwan. Inulit ni Waller noong Biyernes na makakamtan ng Federal Reserve ang presyong istabilidad at inilarawan ang pagtaas ng rate noong Setyembre bilang pagtanggal ng "bahagi ng pagluwag." Para sa pulong sa Oktubre, malinaw niyang sinabi na hindi niya pahuhulaan ang monetary asset path ng Federal Reserve, ni hindi niya nais agad ipahayag ang mga posibleng aksyon sa natitirang mga pulong ng taon, ipinunto na bubuo ng polisiya ang Federal Reserve mula sa output, employment at inflation sa bawat desisyon – hindi sa naunang napiling landas, at inulit na hindi siya pabor sa pagbibigay ng anumang forward guidance. Kasabay nito, tinukoy ni Waller ang AI bilang pinakamalaking pagbabago sa ekonomiya sa buong buhay niya, kung saan binigyang-diin niya na mauuna ang impact sa demand-side kaysa sa improvement ng supply-side. Pinatibay ng pananalita ni Waller ang pananaw na babaguhin ng cutting-edge AI technology ang ekonomiya sa pangmatagalang panahon, ngunit hindi siya nagbigay ng direktang pangako ng paghinto ng pagtaas ng rate ngayong Oktubre. Para sa global semiconductor sector stocks na kamakailan ay nagkaroon ng matinding pagbagsak at pullback, positibo na hindi niya pinaigting pa ang inaasahan ng pagtaas ng rate, ngunit kung magpapatuloy ang paglamig ng yield sa US Treasury, at kung makakabawi ang mga AI computing power theme stocks at broader semiconductor at tech-related sectors ay nakadepende pa rin sa sabayang pagbuti ng inflation, corporate financing conditions, at AI profitability.

Nakaligtaan ba ng Wall Street ang Paparating na Paggalaw ni Besant?: EFT ng Treasury Bonds noong Agosto Patuloy ang Epekto, November Refinance Announcement Maaaring Maging Susunod na Pagsabog ng Balita. Habang inihahanda ng US Treasury ang update nito sa plano ng pamamahala ng utang ngayong Nobyembre, maaari nang lumitaw ang mga mahalagang palatandaan ngayong Biyernes. Pinagmamasdan ng mga trader ang quarterly financing survey questionnaire mula sa US Treasury na ipinadala sa mga primary dealer ngayong Biyernes, sinusubukang hulaan kung balak bang bawasan ni Besant ang supply ng long-term US Treasuries o palawakin pa ang buyback sa bagong round ng financing plan. Mataas ang sensitivity ng merkado dahil sa isang biglaang aksyon ng Treasury noong Agosto - pinalaki ni Besant bigla ang scale ng buybacks sa dating bonds, nagtakda ng dagdag na buyback quota sa 10 hanggang 30-taong US Treasuries lampas sa normal na arrangement. Tinagurian itong "Treasury Reverse Operation" – malawak na nakitang pagsisikap na maibsan ang presyon ng pagtaas ng long-term yields.

"Huwag Sumalungat sa AI!" HSBC: Mahirap Pigilin ang Stock Market Rally, Nanatiling Konstraktibo ang Tema ng AI. Sa pinakabagong pananaw ng HSBC Global Investment Research team, hindi raw dapat "maging kalaban ng AI trade" ang investors. Ayon sa kanila, malakas ang earnings momentum ng AI sector, malinaw na ang path to monetization, at pagkatapos ng repricing ay hindi na raw overvalued, kaya't attractive pa rin ang risk-reward profile. Itinuturo ng strategists ng HSBC na AI ang isa sa pinakamahirap labanan na trend ngayon sa merkado at patuloy ang positibong signals ng monetization. Bukod dito, bumibilis ang demand para sa AI inference, nagpapalakas ng cloud revenues ng pinakamalalaking hyperscale cloud vendors, at nananatiling matatag ang presyo ng GPU rentals. Ibig sabihin, lumilipat na ang value chain ng AI industry mula "capital expenditure story" patungo sa "revenue realization story", at nababawasan ang mga pangamba sa return on investment ng computing power. Ang kamakailang sell-off sa bond market at pagtaas ng yield ay kadalasang nagbibigay-presyon sa high-valuation growth stocks, ngunit ipinapakita ng stock market na nababalanse ng AI earnings support ang impact ng rising rates. Ayon sa HSBC, hangga't tuloy ang AI monetization, IT spending ng mga kumpanya ay papabor sa AI, at matindi ang demand sa cloud at computing power, may karagdagang potensiyal pa ang AI-driven stock market rally.

May "Implicit Bear Market" ba sa US Stocks na Nagtatago ng Malaking Oportunidad? Goldman Sachs Hula: "Tatlong Agos ng Pagbili" ang Papasok. Ayon sa pinakabagong ulat ng kilalang institusyong pampinansyal na The Kobeissi Letter sa Wall Street, ang benchmark index ng US stocks ay nananatili sa mataas na antas ngunit "nag-o-overwinter" na ang valuations. Dahil umano ito sa energy inflation, yields ng US bonds, at rate hike expectations na nagbaba ng handang bayaran ng merkado na valuation; ngunit pagka naibsan ang mga presyong ito at nagpapatuloy ang earnings delivery, posible raw makaranas ng malakas na valuation recovery ang mga tech stocks na pinangungunahan ng "Magnificent Seven". Nagbigay din ng optimistic na insight ang team ng Goldman Sachs Flow: ang reopening ng corporate buyback window, pagpasok ng retail funds bago matapos ang taon, at post-election foreign inflows ay maaaring magdala ng incremental demand sa mga stocks na naapektuhan ng valuation compression. Sa madaling salita, masusustine na malakas ang earnings delivery ng high-quality technology growth assets—namumuro ito na makinabang sa capital rotation at valuation recovery.

May "Giant Bull Market" ba Na Nabubuo sa Loob ng S&P 500? Hedge Fund Big Boss Tumaya sa Natitirang 493 Stocks. Patuloy na nahihirapan ang mga AI concept stocks kamakailan, ngunit ayon sa hedge fund manager na si Thomas Hayes, maaaring napapansin ng mga investors ang ibang pagbabago sa US stock market: habang pinangungunahan pa rin ng ilang malalaking tech stocks ang S&P 500, isang malawak na rally ang namumuo sa loob ng index mismo. Ayon kay Thomas Hayes, founder at managing member ng Great Hill Capital, sa susunod na anim na buwan, ang "natitirang 493 stocks" (unmagnificent 493) sa S&P 500 maliban sa ilang malalaking tech companies ay maaaring maging pangunahing driver ng pag-angat ng merkado. Nakabatay ang kanyang opinyon sa pagbabagong lohika ng AI investment: dati, kinahuhumalingan ng investors ang pagbili ng mga kumpanyang nagbibigay ng chips at computing power para sa AI infrastructure; ngunit habang tumitindi ang kompetisyon at dumarami ang supply, maaaring hindi na sustainable ang high profit margins ng mga kumpanyang ito. Kung ikukumpara, mas sulit tutukan ngayon ang mga kumpanyang gumagamit ng AI upang mapataas ang productivity at profit margins bilang susunod na investment direction.

Balita sa Bawat Stock

Pangunahing Bagsak ng Storage Chip Stocks Bago Magbukas. Bago magbukas ang US stock market noong Biyernes, at hanggang sa oras ng ulat, SK Hynix (SKHY.US) ay bumaba ng halos 3%, Micron Technology (MU.US), SanDisk (SNDK.US) ay bumaba ng mahigit 2%, Western Digital (WDC.US), Seagate Technology (STX.US) ay bumaba ng mahigit 1%.

Humigit-kumulang Sampung Taong Naantala, Bagong Generation ng Tesla (TSLA.US) Roadster Sa Wakas Ipinakita: 0.81 Segundo 0-100km/h, Kayang Lumipad, Mass Production sa 2028 pa. Matapos ang halos sampung taong pagkaantala, sa wakas ay inilunsad ang ikalawang henerasyon ng Tesla Roadster. Ang bagong Roadster supercar ay ipinakita sa press event, na may kasamang cold air propulsion system na jointly developed with SpaceX (SPCX.US) na may codename na "A71". Sa demo, kayang umakyat ng sasakyan sa halos patayong pader at dumikit, mag-land parang rocket, at mag-perform ng rolling at jumping maneuvers. Sa pananalapi, inaasahang limitado ang direktang ambag ng Roadster sa kabuuang benta ng Tesla ayon sa mga analyst. Ang modelong ito ay para sa high-end, low-output na market, kakompitensya ang mga high-performance models ng Porsche, Lamborghini, at Ferrari, ngunit posibleng magdulot ng mataas na kita dahil sa high profit margins. Sa oras ng ulat, tumaas ng mahigit 3% ang Tesla sa pre-market trading noong Biyernes, at tumaas din ang SpaceX ng mahigit 1%.

Matapos ang 40 Taon ng Pakikipagtulungan sa Pepsi (PEP.US), Magpapalit na ang KFC US sa Coca-Cola (KO.US)! Inanunsyo ng KFC sa US ang bagong partnership nito sa Coca-Cola. Simula Enero 2027, ililipat ng KFC ang beverage partnership nito sa US sa Coca-Cola at inaasahang magiging available ang mga produkto ng Coca-Cola sa lahat ng KFC branches sa buong US pagsapit ng tagsibol 2027. Simula ng bilhin ng Pepsi ang KFC noong 1986, mga produkto ng Pepsi ang ibinebenta sa lahat ng US stores. Ayon kay Catherine Tan-Gillespie, KFC US President, nananatiling mahalagang partner ang Pepsi para sa KFC parent company at international market. Nag-anunsyo rin ang Pepsi na kamakailan lang nilang na-renew ang deal sa Taco Bell at KFC international business.

Interactive Brokers (IBKR.US) 16% Taon-taon na Pagtaas sa Kita Para sa Q3, Inanunsyo ang Mahigit Pitumpung Porsiyentong Pagtaas sa Quarterly Dividend. Dahil sa paglago ng net interest income at komisyon, ang net revenue ng Interactive Brokers noong ikatlong quarter ay $1.914 bilyon, tumaas ng 15.6% mula sa $1.655 bilyon sa parehong panahon ng nakaraang taon; ang adjusted net revenue matapos tanggalin ang special items ay $1.872 bilyon, tumaas ng 16.3% mula sa $1.610 bilyon noong nakaraang taon. Pagdating sa structure ng kita, nananatiling pangunahing pinanggagalingan ng kita ang net interest income ng Interactive Brokers. Sa ikatlong quarter, ang net interest income ay $1.154 bilyon, tumaas ng 19% mula $967 milyon noong nakaraang taon, dulot ng pagtaas sa average margin loan at client credit balances. Samantalang ang commission business ay may Q3 revenue na $602 milyon, tumaas ng 12% mula $537 milyon noong isang taon, pangunahing sanhi ng 18% year-on-year na paglago ng client daily average revenue trades (DARTs) at pagtaas sa singil ng regulatory fees na ipinasa sa mga kliyente.

Alcoa (AA.US) Q3 Revenue $3.7 Bilyon, Taon-taon na Halos 24% Pagtaas. Nakapagtala ang Alcoa ng $3.704 bilyon na kita, tumaas ng 23.7% mula noong nakaraang taon, ngunit mas mababa ng 6.6% kumpara sa nakaraang quarter; ang netong kita ay $483 milyon, mas mataas kaysa sa $407 milyon noong nakaraang quarter; earnings per share ay $1.81, mas mataas kaysa sa $1.53 noong nakaraang quarter. Matapos alisin ang mga special items, ang adjusted net income ng Alcoa para sa Q3 ay $485 milyon, mas mababa kaysa sa $562 milyon noong huling quarter; adjusted earnings per share ay $1.82, mas mababa kaysa sa $2.12 quarter-on-quarter. Ang adjusted EBITDA ay $789 milyon, bumaba ng 12.4% quarter-on-quarter.

Mahahalagang Datos Pang-ekonomiya at Paunawa ng Kaganapan

Beijing time 21:15 Ulat ng US Industrial Production Month-on-Month para sa Setyembre