Na-update na Bersyon 1 - Pumasok ang aggresibong investment firm na Jana sa Casella Waste Systems, nananawagan ng mga reporma

I-update ang takbo ng presyo ng stock

Svea Herbst-Bayliss

Reuters New York, Oktubre 20 - Ang activist investment firm na Jana Partners ay kumuha na ng posisyon sa Casella Waste Systems (CWST.O) at umaasa na tataas pa ang profit margin at return on invested capital ng regional waste services company na ito, ayon sa managing partner at portfolio manager ng kompanya noong Martes.

Ang kumpanyang nakabase sa Rutland, Vermont ay may market value na mga $5.6 bilyon, ngunit ang presyo ng stock nito ay bumaba ng halos 11% ngayong taon, at nanatiling halos pareho sa nakalipas na limang taon, samantalang ang mga kakompetensya nito ay may mas magandang performance.

"Ang pagpapataas ng margin ng kita at paghigpit ng operasyon ay maaaring magdulot ng mas mataas na return on capital, magpasigla muli ng growth momentum, at magpalaya sa undervalued valuation ng Casella," ayon kay Scott Ostfeld, managing partner at portfolio manager ng Jana, sa 13D Monitor Active-Passive Investor Summit na ginanap sa New York.

Matapos ang balita, biglang tumaas ang presyo ng stock at nagtapos ang araw sa $93.07, halos 8% ang pag-angat.

Ayon kay Ostfeld, dahil sa undervalued valuation ng Casella at sa malakas nitong posisyon sa Northeast ng Estados Unidos, maaari itong maging perpektong acquisition target.

Ang Casella ay isa sa iilang natitirang publicly traded regional solid waste companies. Ang pagbili ng mga waste management firms ay isa pa rin sa mga paboritong tema ng pamumuhunan ng private equity at infrastructure funds (kabilang ang Blackstone, EQT, Ares, at TPG) at mga malalaking player sa industriya (kabilang ang Waste Management WM.N at GFL Environmental).

Ipinahayag ni Ostfeld na ang industriya ay hindi rin apektado ng mga panganib dala ng artificial intelligence, at idinagdag: "Zero ang kanilang AI risk."

Hindi pa nagbigay ng pahayag ang Casella kaugnay sa request para sa komento.

Nagsimula ang kompanya limampung taon na ang nakalipas gamit lang ang isang dump truck, ngunit ngayon ay nahihirapan ito na pataasin ang profit margin at buuin ang pinakamalaking acquisition sa kasaysayan ng kumpanya. Noong 2023, binili ng kumpanya ang mga asset ng waste processing sa Mid-Atlantic region mula sa GFL Environmental (GFL.TO) sa halagang $525 milyon.

Ayon kay Ostfeld, bilang isa sa pinakaaktibong activist investors sa industriya, nais ng Jana na mas maayos na maiugnay ng Casella ang compensation ng mga empleyado sa value ng shareholders, at dapat silang mangakong makakamit ang 27% EBITDA margin sa 2029. Sa kasalukuyan, iniulat ng kumpanya ang 22.7% margin para sa quarter na nagtapos noong Hunyo 30, 2026.

Iminungkahi rin ni Ostfeld na para mapabuti pa ang performance at makasabay sa mga kakompetitor na nasa stock market, dapat kumuha ang Casella ng consulting firm para sa performance improvement—isang hakbang na itinulak din ng Jana sa gumagawa ng fries na Lamb Weston (LW.N). Nag-commit na ang Lamb Weston na magbawas ng daan-daang milyong dollars ng gastos.

Ang Jana ay isa sa mga pinakaaktibong activist investors sa industriya, at kamakailan ay nanawagan din sila sa payment company na Fiserv (link) na makipagtulungan sa software provider na Palantir upang mapabilis ang tech transformation plan nito.

(Para sa kaginhawaan ng mga hindi native English speaker, ang ulat ng Reuters ay awtomatikong isinasalin sa ilang mga iba pang wika. Dahil maaaring magkamali ang automated translation, o hindi makuha ang kinakailangang konteksto, hindi ginagarantiyahan ng Reuters ang katumpakan ng isinaling teksto. Ito ay inihahandog lamang para sa kaginhawaan ng mga mambabasa. Ang Reuters ay walang pananagutan para sa anumang pinsala o pagkalugi na dulot ng paggamit ng automated translation feature.)