Ang mga mayayaman sa buong mundo ay nagdadala ng ginto sa Singapore, tumaas ang dami ng pribadong ginto ng halos 16 na beses sa loob ng sampung taon.

Ang mga global na mayayaman ay inililipat ang bahagi ng kanilang pisikal na ginto mula sa tradisyunal na mga lugar ng imbakan patungong Singapore. Ang panganib ng digmaan, tumataas na utang ng gobyerno, at hindi tiyak na pulitika ay nagtutulak sa mga high net worth investors mula sa Amerika, Europa, at Gitnang Silangan na muling suriin kung saan dapat itago ang kanilang ginto.

Para sa mga mamumuhunang ito, ang ginto ay hindi lamang isang asset na panangga sa panganib; naging mahalaga din kung ang hurisdiksyon ng imbakan ng asset ay matatag at mapagkakatiwalaan.

Ayon sa ulat ng Bloomberg, ang pribadong pagmamay-ari ng ginto sa Singapore ay malaki ang itinaas sa mga nakaraang taon. Tinataya ng precious metals trader na J. Rotbart & Co. na ang kabuuang pribadong pagmamay-ari ng ginto sa lokal na lugar ay tumaas nang halos 16 na beses mula noong 2014, at aabot sa mahigit 800 tonelada pagsapit ng 2025, na ang karamihan ng paglago ay nagmula sa Europa. Inaasahan ng kumpanya na magpapatuloy ang paglawak ng sukat na ito ngayong taon at sa susunod na taon.

Ang daloy ng pondo na ito ay nagtutulak sa paglawak ng precious metals custody industry ng Singapore at nagbibigay ng bagong pagkakataon para sa lokal na pag-unlad bilang sentro ng kalakalan ng ginto. Ang Singapore ay hindi lang layunin na makaakit ng pribadong kayamanan, kundi pinapabuti rin ang clearing, warehousing, at logistic infrastructures, upang makuha ang mas malaking papel sa Asian gold market.

Naghahanap ang mga dayuhang mayayaman ng diversipikasyon sa imbakan, tumataas ang pangangailangan sa pribadong gold vaults

Si Gregor Gregersen, isang dating data architect ng German bank, ay isa sa mga nakikinabang sa trend na ito. Halos 17 taon na ang nakalipas, nagsimula siya sa maliitang kalakalan ng pilak, at ngayon ay nagmamay-ari ng isang anim-na-palapag na high-security vault na may lawak na halos 18,000 square feet, na tinatawag na The Reserve, na dinisenyo upang mag-imbak ng hanggang 500 toneladang ginto.

Ayon kay Gregersen, ang ilang mayayamang pamilya na matagal nang nagtatago ng pisikal na ginto ay inililipat na ang bahagi ng kanilang ginto mula sa ibang hurisdiksyon patungong Singapore; may iba namang pamilya na noon ay hindi bumibili ng pisikal na ginto pero ngayon ay nagsisimulang bumili sa pamamagitan ng pribadong bangko o precious metals trader, at pinipiling itago ito sa lokal.

Ayon sa data ng kumpanya, hanggang Setyembre, ang kabuuang ginto sa The Reserve na itinago ng mga kliyente ay umabot na sa 8.6 tonelada, tatlong beses ang pagtaas mula simula ng 2020, kung saan halos 90% ay mula sa mga dayuhang kliyente.

Ayon naman kay Richard Wang, ang Singapore head ng J. Rotbart & Co., sa nakalipas na taon, dumoble ang online inquiries mula sa mga Western clients, at ang pangunahing interes ay nagmumula sa Amerika, kasunod ang Canada, UK at Australia.

Napansin din ng iba pang service providers ang katulad na pagbabago. Ayon kay David J. Mitchell, founder at Managing Director ng precious metals trader na Indigo Precious Metals, sa nakaraang taon ay tumaas ng halos 25% ang demand ng European at American high net worth clients para sa pisikal na ginto.

Ayon sa precious metals platform na Gauld ng Singapore, humigit-kumulang 40% ng kanilang European clients ay nailipat na ang bahagi ng kanilang ginto mula Switzerland patungo sa Singapore, o ‘di kaya ay tuwirang pinili ang Singapore bilang lugar ng imbakan sa pagbili ng bagong ginto.

Ang mga customer na ito ay hindi lang tumitingin sa presyo ng ginto, kundi pati na rin sa pulitikal at institusyonal na panganib ng imbakan ng asset. Ang ilan sa mga mamumuhunan ay nag-aalala sa fiscal deficit at political uncertainty ng US; ang iba naman ay muling sinusuri ang neutrality at seguridad ng asset sa mga tradisyunal na lugar gaya ng Switzerland matapos ang pag-freeze ng mga nasanksyonang asset ng Russia.

Nagiging bahagi ng risk-hedging strategy ang lokasyon ng ginto

Maaaring magbigay ang ginto ng panangga laban sa depreciation ng currency, inflation, at geopolitical risk, ngunit hindi nito maaalis ang mga legal at political risk ng lugar ng imbakan. Para sa mga planong maghawak ng asset nang dekada, ang antas ng pamamahala, legal na sistema, katatagan ng sistema ng pananalapi, at kakayahan sa pagtatanggol ng lugar ay lahat mahalaga sa kanilang desisyon.

Ang atraksyon ng Singapore ay nagmumula sa kumbinasyong ito. Lokal ay may matured financial services system at relatibong matatag na institusyonal na kapaligiran, kasama ng mga high-security private vaults.

Ayon sa data ng operators, ang kapasidad ng dalawang pribadong gold vaults sa Singapore ay umabot ng hindi bababa sa 2,200 tonelada, kung saan ang The Reserve ay kayang maglagak ng 500 tonelada at ang isa pang malaking pasilidad na Le Freeport ay may kapasidad na hindi bababa sa 1,700 tonelada. Ipinahayag ng operator ng Le Freeport noong Mayo ngayong taon na halos napupuno na ang kanilang underground vault, na nagpapakita ng patuloy na pagtaas ng demand sa imbakan.

Sumusunod din ang mga bangko sa pangangailangan ng kliyente. Ang Nomura Holdings ay nag-ooffer na ng physical gold custody sa Singapore. Ayon kay Akshay Prasad, investment products and advisory solutions head ng kanilang International Wealth Management division, ang demand mula sa Middle East ay nagtutulak sa negosyo; tinitingnan ng mga kliyente ang inflation, long-term interest rates, central bank gold buying, at higit sa lahat, ang credibility ng Singapore bilang lugar ng imbakan.

Pinalawak din ngayong taon ng OCBC ang kanilang physical gold business. Ayon sa bangko, simula sa katapusan ng 2025, ang gold holdings ng mga kliyente ng Bank of Singapore (private banking division ng OCBC) ay lumago ng mahigit 40%. Param paraming local at foreign clients ang gustong bumili at maghawak ng ginto sa pamamagitan ng mga entity sa Singapore, imbis na umasa sa mga American companies na dating gamit nila.

Binabago rin ng dumadaming service providers ang paraan ng paghawak ng kliyente. Hindi lamang basta bili at matagal na imbakan ang gusto ng investors, kundi nais din nilang magbenta ng ginto kapag kailangan. Ayon kay Lars Johansson, precious metals logistics consultant, tumaas ang interes ng investors sa liquidity ng assets kasabay ng pagtaas ng volatility ng presyo ng ginto.

Pinalalakas ng Singapore ang trading infrastructure, layong maging Asian gold hub

Sinusubukan ng Singapore na gawing mas malawak na gold trading business ang pag-agos ng pribadong kayamanan, at nakikipagkompetisyon sa Hong Kong para sa bahagi sa Asian precious metals market.

Noong Hunyo, inanunsyo ng pamahalaan ng Singapore na plano ng Singapore Exchange (SGX) na maglunsad ng over-the-counter gold clearing system bago matapos ang 2026; plano rin ng Monetary Authority of Singapore (MAS) na magbigay ng gold vault services para sa foreign central banks at sovereign entities. Pinalawak din ng Singapore ngayong taon ang tax exemption para sa mga kuwalipikadong pondo at family office na nag-i-invest sa physical precious metals.

Layon ng mga hakbang na ito na ikonekta ang storage capacity ng bansa sa trading, clearing, at settlement services, kung saan ang ginto sa Singapore ay hindi lang ligtas na maiimbak kundi madali ring makibahagi sa market transactions. Sa kabilang banda, inilunsad na ng Hong Kong noong Hulyo ang trial run ng gold clearing system at pinalawak ang cross-border settlement capability sa tulong ng Shanghai Gold Exchange. Hangad ng parehong lungsod na matugunan ang lumalaking demand sa ginto ng Asya.

Gayunman, nananatiling limitado ang sukat ng Singapore sa global gold market. Ayon sa Trade Data Monitor, hanggang Agosto ngayong taon, ang gold imports ng Singapore ay tumaas ng 44% year-on-year, na umabot sa 171 tonelada. Sa paghahambing, ang pinakamalaking over-the-counter gold trading center sa mundo na London ay halos 60 beses na mas malaki ang gold reserves kaysa sa Singapore, at ang warehouse gold inventory na nauugnay sa New York Commodity Futures Exchange (COMEX) ay may humigit-kumulang 730 tonelada.