Inwestorzy intensywnie wyszukują Target Corporation (TGT): oto, co musisz wiedzieć

(TGT) to jedna z akcji najczęściej obserwowanych ostatnio przez użytkowników Zacks.com. Dlatego może być dobrym pomysłem, aby przeanalizować niektóre czynniki, które mogą wpłynąć na krótkoterminowe wyniki tej akcji.

Akcje tego sprzedawcy detalicznego przyniosły zwrot +4% w ciągu ostatniego miesiąca, podczas gdy indeks Zacks S&P 500 composite zanotował zmianę -1,7%. Branża Zacks Retail - Discount Stores, do której należy Target, zyskała w tym okresie 4,1%. Kluczowe pytanie brzmi teraz: dokąd akcje mogą zmierzać w najbliższym czasie?

Chociaż doniesienia medialne lub plotki dotyczące znaczących zmian perspektyw biznesowych firmy zwykle powodują trend na jej akcjach i prowadzą do natychmiastowej zmiany ceny, to zawsze istnieją pewne fundamentalne czynniki, które ostatecznie napędzają decyzję o długoterminowym utrzymaniu akcji.

Rewizje prognoz zysków

Zamiast skupiać się na innych aspektach, w Zacks koncentrujemy się na ocenie zmian prognoz zysków firmy. Uważamy, że uczciwa wartość akcji jest określana przez bieżącą wartość przyszłych strumieni zysków.

Patrzymy zasadniczo na to, jak analitycy po stronie sprzedaży, którzy śledzą akcje, rewidują swoje prognozy zysków, aby odzwierciedlić wpływ najnowszych trendów biznesowych. Jeśli prognozy zysków dla firmy rosną, rośnie też uczciwa wartość jej akcji. Wyższa uczciwa wartość niż bieżąca cena rynkowa przyciąga inwestorów do zakupu akcji, co prowadzi do wzrostu jej ceny. Dlatego badania empiryczne wykazują silną korelację między trendami rewizji prognoz zysków a krótkoterminowymi ruchami cen akcji.

Oczekuje się, że Target przedstawi zysk w wysokości 2,17 USD na akcję za bieżący kwartał, co oznacza zmianę rok do roku o -10%. W ciągu ostatnich 30 dni Konsensus Zacks nie uległ zmianie.

Konsensusowa prognoza zysku w wysokości 7,3 USD na bieżący rok fiskalny oznacza zmianę rok do roku o -17,6%. Ta prognoza zmieniła się o +0,3% w ciągu ostatnich 30 dni.

Na następny rok fiskalny konsensus prognozy zysków w wysokości 7,77 USD wskazuje na zmianę o +6,4% w stosunku do tego, co Target ma zgłosić rok wcześniej. W ciągu ostatniego miesiąca prognoza zmieniła się o +0,3%.

Dzięki imponującej, zewnętrznie audytowanej historii, nasze autorskie narzędzie do oceny akcji -- Zacks Rank -- jest bardziej rozstrzygającym wskaźnikiem krótkoterminowych wyników cenowych akcji, ponieważ skutecznie wykorzystuje siłę rewizji prognoz zysków. Wielkość ostatniej zmiany konsensusu, wraz z trzema innymi czynnikami związanymi z prognozami zysków, skutkuje Zacks Rank nr 2 (Kupuj) dla Target.

Poniższy wykres pokazuje ewolucję 12-miesięcznej prognozy konsensusu EPS dla spółki:

12-miesięczny EPS

Prognoza wzrostu przychodów

Chociaż wzrost zysków firmy jest prawdopodobnie najlepszym wskaźnikiem jej kondycji finansowej, niewiele się wydarzy, jeśli nie będzie ona w stanie zwiększyć swoich przychodów. Niemal niemożliwe jest, by firma przez dłuższy czas zwiększała zyski bez wzrostu przychodów. Dlatego znajomość potencjalnego wzrostu przychodów firmy jest kluczowa.

Dla Target konsensusowa prognoza sprzedaży na bieżący kwartał w wysokości 30,54 miliarda USD oznacza zmianę rok do roku o -1,2%. Dla bieżącego i następnego roku fiskalnego prognozy w wysokości 104,87 miliarda USD i 107,22 miliarda USD oznaczają zmiany odpowiednio o -1,6% i +2,2%.

Ostatnie wyniki i historia zaskoczeń

Target odnotował przychody w wysokości 25,27 miliarda USD w ostatnim zgłoszonym kwartale, co oznacza zmianę rok do roku o -1,6%. EPS w wysokości 1,78 USD za ten sam okres w porównaniu do 1,85 USD rok wcześniej.

W porównaniu z konsensusem Zacks wynoszącym 25,36 miliarda USD, zgłoszone przychody stanowią zaskoczenie na poziomie -0,35%. Zaskoczenie EPS wyniosło +1,14%.

W ciągu ostatnich czterech kwartałów Target dwukrotnie przekroczył konsensus prognoz EPS. Firma dwukrotnie w tym okresie przebiła konsensus prognoz przychodów.

Wycena

Bez uwzględnienia wyceny akcji żadna decyzja inwestycyjna nie będzie efektywna. Przewidując przyszłą cenę akcji, kluczowe jest ustalenie, czy jej bieżąca cena prawidłowo odzwierciedla wewnętrzną wartość prowadzonego biznesu oraz perspektywy wzrostu firmy.

Porównanie obecnej wartości wskaźników wyceny firmy, takich jak cena do zysku (P/E), cena do sprzedaży (P/S) i cena do przepływów pieniężnych (P/CF), do jej własnych wartości historycznych pomaga ustalić, czy akcje są wycenione uczciwie, przewartościowane czy niedowartościowane. Z kolei porównanie firmy do jej konkurentów według tych parametrów daje dobre wyobrażenie o tym, jak racjonalna jest cena jej akcji.

Zacks Value Style Score (część systemu Zacks Style Scores), który zwraca uwagę zarówno na tradycyjne, jak i nietypowe wskaźniki wyceny, oceniając akcje w skali od A do F (A jest lepsze niż B; B lepsze niż C; itd.), jest bardzo pomocny w identyfikacji, czy akcje są przewartościowane, wycenione prawidłowo, czy tymczasowo niedowartościowane.

Target otrzymał ocenę B w tym zakresie, co wskazuje, że jest wyceniany z dyskontem względem konkurentów.

Wnioski

Przedstawione tutaj fakty oraz wiele innych informacji dostępnych na Zacks.com mogą pomóc w określeniu, czy warto zwracać uwagę na rynkowe szumy dotyczące Target. Jednak Zacks Rank #2 sugeruje, że w najbliższym czasie może on osiągnąć lepsze wyniki niż szerszy rynek.