Przegląd tygodnia: Dolar amerykański słabnie w związku z wątpliwościami handlowymi, zbliżają się NFP i HICP strefy euro
Przegląd tygodnia: Dolar amerykański i główne rynki
W tym tygodniu dolar amerykański (USD) osłabił się, ponieważ inwestorzy reagowali na utrzymujące się napięcia geopolityczne oraz zmiany w amerykańskiej polityce handlowej. Decyzja Sądu Najwyższego o uchyleniu ceł z czasów Trumpa skłoniła byłego prezydenta do nałożenia nowych taryf, co zwiększyło zmienność na rynku. Pomimo nieoczekiwanie mocnych danych dotyczących Indeksu Cen Producentów (PPI), „Greenback” nie zdołał odzyskać sił.
Indeks dolara amerykańskiego (DXY) utrzymywał się w pobliżu poziomu 97,60, tracąc około 0,20% w ciągu dnia i kończąc tydzień z niewielką stratą. Inwestorzy pozostawali ostrożni, pod wpływem niepewności związanej z globalną polityką i wydarzeniami handlowymi.
Najważniejsze wydarzenia na rynku walutowym
- EUR/USD: Para handlowała blisko poziomu 1,1810, odbijając podczas sesji amerykańskiej. Wstępny Zharmonizowany Indeks Cen Konsumpcyjnych (HICP) Niemiec za luty był niższy od prognoz i wyniósł 2% rok do roku oraz 0,4% miesiąc do miesiąca. Prezes Europejskiego Banku Centralnego (ECB), Christine Lagarde, przemawiała w Parlamencie Europejskim, potwierdzając, że inflacja ma stopniowo powrócić do poziomu 2%, a ceny żywności mają się ustabilizować do 2026 roku. Potwierdziła również zamiar dokończenia swojej kadencji, rozwiewając plotki o zmianie na stanowisku.
- GBP/USD: Notowany w pobliżu 1,3470, funt brytyjski odzyskał część siły po tym, jak zbliżył się do miesięcznego minimum. Gubernator Bank of England (BoE), Andrew Bailey, wskazał, że cięcia stóp procentowych pozostają możliwe, ponieważ inflacja ma osiągnąć cel 2%.
- USD/JPY: Para oscylowała wokół 156,00, stabilizując się po odzyskaniu większości strat z sesji. Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) Tokio wzrósł w lutym o 1,6% rok do roku, podczas gdy CPI z wyłączeniem świeżej żywności spadł poniżej celu 2% Bank of Japan po raz pierwszy w 2024 roku.
- AUD/USD: Dolar australijski handlował w pobliżu 0,7120, odrabiając wcześniejsze straty. Uwaga rynku skupia się teraz na nadchodzącej publikacji wskaźnika TD-MI Inflation Gauge w Australii.
- USD/CAD: Para utrzymywała się w okolicach 1,3630, osiągając niemal dwutygodniowe minimum, gdy inwestorzy analizowali dane gospodarcze z obu krajów. PKB Kanady skurczyło się w czwartym kwartale w ujęciu rocznym o 0,6%, po skorygowanym wzroście o 2,4% w poprzednim kwartale.
- Złoto: Złoto handlowało w pobliżu 5 260 USD, osiągając miesięczne maksimum w obliczu utrzymującego się ryzyka geopolitycznego. Ten szlachetny metal próbuje odzyskać swój rekordowy szczyt na poziomie 5 598 USD ustanowiony na początku tego roku.
Nadchodzące wydarzenia gospodarcze: Kluczowi mówcy i raporty
Głosy rynku i przedstawiciele banków centralnych
- Niedziela, 1 marca: Nagel z ECB
- Poniedziałek, 2 marca: Elderson z ECB, Nagel z ECB, prezes ECB Lagarde, Ramsden z BoE, gubernator RBA Bullock
- Wtorek, 3 marca: Gubernator BoJ Ueda, Williams z Fed, Sleijpen z ECB, Kocher z ECB, Kashkari z Fed
- Środa, 4 marca: Cipollone z ECB, gubernator BoC Macklem, De Guindos z ECB
- Czwartek, 5 marca: De Guindos z ECB, Kocher z ECB, prezes ECB Lagarde
- Piątek, 6 marca: Cipollone z ECB, Daly z Fed, Hammack z Fed, Paulson z Fed
Najważniejsze publikacje danych gospodarczych i posiedzenia banków centralnych
- Poniedziałek, 2 marca: Australijski TD-MI Inflation Gauge, chiński RatingDog Manufacturing PMI za luty, niemiecka sprzedaż detaliczna za styczeń, szwajcarska sprzedaż detaliczna realna za styczeń, hiszpański HCOB Manufacturing PMI za luty, włoski HCOB Manufacturing PMI za luty, niemiecki HCOB Manufacturing PMI za luty, kanadyjski S&P Global Manufacturing PMI za luty, amerykański ISM Manufacturing Employment Index za luty, amerykański ISM Manufacturing New Orders Index za luty, amerykański ISM Manufacturing PMI za luty, amerykański ISM Manufacturing Prices Paid za luty, nowozelandzkie pozwolenia na budowę s.a. za styczeń, japońska stopa bezrobocia za styczeń
- Wtorek, 3 marca: Australijskie pozwolenia na budowę za styczeń, HICP strefy euro, włoski flash CPI za luty, australijski AiG Industry Index, australijski S&P Global Composite PMI za luty, australijski Global Services PMI za luty
- Środa, 4 marca: Australijski PKB za IV kwartał, chińskie NBS Manufacturing PMI za luty, chiński RatingDog Services PMI za luty, szwajcarski CPI za luty, hiszpański HCOB PMI za luty, niemiecki HCOB PMI za luty, HCOB PMIs strefy euro za luty, PPI strefy euro za styczeń, włoski PKB za IV kwartał, zmiana zatrudnienia ADP w USA, amerykański S&P Global Composite PMI za luty, amerykański ISM Services Employment Index za luty, amerykański ISM Services New Orders Index za luty, amerykański ISM Services PMI za luty, amerykański ISM Services Prices Paid za luty, amerykańska Fed „Beżowa Księga”
- Czwartek, 5 marca: Australijski bilans handlowy za styczeń, sprzedaż detaliczna strefy euro za styczeń, amerykańskie Challenger Job Cuts za luty, amerykańskie wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, amerykańska wstępna produktywność pozarolnicza, amerykańskie wstępne jednostkowe koszty pracy (Q4)
- Piątek, 6 marca: Niemieckie zamówienia w przemyśle za styczeń n.s.a., zmiana zatrudnienia w strefie euro (Q4), PKB strefy euro (k/k) (Q4), amerykańskie średnie godzinowe wynagrodzenie za luty, amerykańska stopa aktywności zawodowej za luty, amerykański pozarolniczy przyrost miejsc pracy za luty, amerykańska sprzedaż detaliczna za styczeń, amerykańska stopa U6 za luty, amerykańska stopa bezrobocia za luty, kanadyjski Ivey PMI za luty
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Trzech urzędników Fedu tego samego dnia przedstawia jastrzębie stanowisko, rynek oczekuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w październiku wzrośnie do 69%.
W czwartek prezes Fed z Filadelfii stwierdził, że dalsze zacieśnianie polityki może być konieczne; prezes Fed z Nowego Jorku uznał kolejną podwyżkę stóp procentowych w tym roku za rozsądną; prezes Fed z Cleveland wskazała na znaczący wzrost ryzyka odkotwiczenia oczekiwań inflacyjnych. Wcześniej, w środę, członek zarządu Fed Michael Barr powiedział, że może być konieczne dalsze dostosowanie polityki; we wtorek prezes Fed z Richmond zauważył wzrost ryzyka utrwalenia inflacji. Wskutek jastrzębich wypowiedzi urzędników oraz mocnych danych ekonomicznych, prawdopodobieństwo podwyższenia stóp procentowych w październiku wzrosło z 53% pod koniec zeszłego tygodnia do 69%.
Wyprzedaż amerykańskich obligacji nasila się! Aukcja 7-letnich obligacji skarbowych USA nie cieszy się zainteresowaniem, wielkość wykupu przez Departament Skarbu ponownie poniżej limitu, rentowność obligacji municypalnych osiąga najwyższy poziom od 15 lat
W czwartek rentowność amerykańskich obligacji skarbowych o 7-letnim terminie zapadalności wzrosła do 5,085%, osiągając rekordowy poziom dla tego okresu. Udział inwestorów zagranicznych w przydziale spadł do najniższego poziomu od prawie dwóch lat. Amerykański Departament Skarbu rozszerzył operacje odkupu, realizując jedynie 68% limitu, co jest niższym wynikiem niż poprzednie 86%, a wsparcie płynności okazało się słabsze od oczekiwań. Presja przeniosła się na rynek amerykańskich obligacji municypalnych, gdzie rentowność obligacji 30-letnich przekroczyła 5%, osiągając najwyższy poziom od 2011 roku, a skala wyprzedaży była największa od początku pandemii. W czwartek rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5,2%, po raz pierwszy od 2007 roku.
Macron: Francja udzieli wsparcia militarnego Arabii Saudyjskiej, aby chronić instalacje naftowe w porcie Yanbu nad Morzem Czerwonym
Macron oznajmił, że Francja wyśle wojska do Yanbu oraz zapewni systemy radarowe i obronne. Podkreślił, że celem operacji jest ochrona obiektów w Yanbu, a nie ingerowanie w konflikty regionalne. W zeszły piątek powiedział, że po zablokowaniu Cieśniny Ormuz rurociąg naftowy biegnący ze wschodu na zachód Arabii Saudyjskiej stał się ważną alternatywną trasą transportową, jednak przesył ropy tym rurociągiem gwałtownie spadł po ataku sił Huti z Jemenu na Yanbu.
Spowolnienie modeli AI niekoniecznie jest negatywne: trzy strukturalne korzystne trendy tradycyjnych centrów danych przewyższają wzrost stóp procentowych
HSBC uważa, że tradycyjna logika wzrostu centrów danych przechodzi od iteracji modeli na frontach do komercjalizacji AI. Wzrost zapotrzebowania na inferencję, ekspansja wydatków kapitałowych dostawców usług chmurowych, oraz zaostrzenie ograniczeń związanych z energią i regulacjami mogą utrzymać napiętą sytuację podaży i popytu do 2028 roku. Nawet przy wzroście stóp procentowych skumulowany roczny wskaźnik wzrostu AFFO na akcję w latach 2025–2028 prognozowany jest na poziomie 11%–12%, wykazując dużą odporność na zyski.
Ceny krypto
Więcej
