Rozczarowujące prognozy wyników powodują gwałtowny spadek akcji! Zoom (ZM.US) – silny dział korporacyjny nie ukrywa słabości, na Wall Street pojawiają się rozbieżności

APP Zitong Finansowy zauważył, że akcje platformy komunikacji wideo Zoom (ZM.US) spadły w środę przed otwarciem rynku o około 7%, po tym jak przedstawione prognozy firmy nie spełniły oczekiwań, co wydaje się rozczarowywać inwestorów liczących na wyższe wyniki. Jednocześnie zareagowali również analitycy z Wall Street.

Za kwartał zakończony 31 lipca, ta oparta na chmurze platforma konferencji wideo zgłosiła skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,55 USD, powyżej konsensusu rynkowego 1,48 USD; przychody wzrosły rok do roku o 4,9%, do 1,277 mld USD, zgodnie z rynkowymi oczekiwaniami na poziomie 1,27 mld USD. Na trzeci kwartał Zoom prognozuje przychody wysokości 1,28 mld USD, zgodnie z konsensusem rynkowym; skorygowany zysk na akcję w przedziale 1,46–1,48 USD (mediana 1,47 USD), poniżej konsensusu na poziomie 1,50 USD.

Na cały rok fiskalny 2027 Zoom podniósł prognozę skorygowanego zysku na akcję do przedziału 6,08–6,12 USD (mediana 6,10 USD), powyżej wcześniejszych wskazań między 5,96 a 6,00 USD (mediana 5,98 USD). Konsensus rynkowy wynosi 6,16 USD. Zoom podniósł również prognozę przychodów do przedziału 5,09–5,10 mld USD, podczas gdy wcześniejsze wskazania wynosiły 5,08–5,09 mld USD. Konsensus rynkowy na poziomie 5,09 mld USD.

Jefferies: Cel cenowy obniżony do 116 USD, podtrzymana rekomendacja „kupuj”.

Jefferies obniżył cel cenowy dla tych akcji ze 118 USD do 116 USD, jednocześnie podtrzymując rekomendację „kupuj”. Instytucja wskazuje, że segment Enterprise (przedsiębiorstwa) wykazuje zdrową i przyspieszającą dynamikę wzrostu, ale mieszane perspektywy tłumią wycenę akcji.

Zespół analityków pod kierownictwem Samada Samany powiedział: „Wzrost przychodów wg stałego kursu walutowego (CC) wynosi +4,7%, przewyższając konsensus rynkowy o 72 punkty bazowe (średnia rolowa z ostatnich 12 miesięcy to przewyższenie o 92 punkty bazowe), ale marża operacyjna jest o 50 punktów bazowych niższa niż konsensus. Dynamika wzrostu w obszarze Enterprise przyspieszyła do +7,8% rok do roku, choć segment Online nadal nie spełnił oczekiwań po zmianach w polityce cenowej. Podwyżka prognozy przychodów na rok fiskalny 2027 wg stałego kursu jest nieco niższa niż nadwyżka tego kwartału, ponieważ wzrost biznesu Online został celowo wyhamowany. Prognoza zysku operacyjnego pozostaje bez zmian. Nie jesteśmy zaskoczeni, że akcje spadły o 4% po sesji i uważamy, że potrzeba pozytywnych korekt w nowych prognozach na rok 2027, aby kurs ponownie ruszył w górę.”

Morgan Stanley: Cel cenowy podniesiony do 107 USD, podtrzymana rekomendacja „utrzymuj pozycję”

Morgan Stanley podniósł cenę docelową Zoom ze 105 USD do 107 USD, jednocześnie podtrzymując rekomendację „utrzymuj pozycję”.

Zespół analityków pod kierownictwem Elizabeth Porter stwierdził: „Drugi kwartał wzmocnił logikę inwestowania w 'rozszerzenie platformy', segment Enterprise zanotował rekordowy wzrost, szerokie wykorzystanie produktów napędzało silne rezerwacje; jednak dynamika w lejku sprzedaży online była słaba, a prognoza na drugą połowę roku wg stałego kursu nie została skorygowana, co sprawia, że moment ogólnego przyspieszenia wzrostu nadal pozostaje niejasny.”

Analitycy zauważają, że wyniki za drugi kwartał były zasadniczo zgodne z oczekiwaniami. Trendy w biznesie Enterprise poprawiły się, przychody w tym segmencie przyspieszyły do 7,8% rok do roku — to najwyższy poziom od trzech lat, mimo przeciwności związanych z utratą klientów white-label. Analitycy dodają.

RBC Capital Markets: Podtrzymane „przewyższaj rynek” oraz cena docelowa 130 USD

Royal Bank of Canada Capital Markets utrzymuje wobec akcji Zoom rekomendację „przewyższaj rynek” i cenę docelową 130 USD.

Zespół analityków pod kierownictwem Rishiego Jalurii stwierdził: „Wyniki Zoom za drugi kwartał były solidne — przychody, wartość zamówień oraz skorygowany EPS zgodnie z zasadami niestandardowymi (Non-GAAP) przewyższały oczekiwania, podczas gdy niestandardowa marża operacyjna była poniżej konsensusu. Prognozy przychodów oraz niestandardowej marży operacyjnej na rok 2027 są zgodne z rynkowymi oczekiwaniami, choć wzrost przychodów za drugi kwartał wyniósł 0,7%, co jest poniżej średniej nadwyżki 1,3% z poprzednich czterech kwartałów; ale niestandardowy EPS i wolne przepływy pieniężne (FCF) przewyższyły oczekiwania.”