Jastrzębi protokół oraz wysokie CPI skłaniają duże banki, takie jak Goldman Sachs i CBA, do jastrzębich prognoz: australijski bank centralny może podnieść stopy procentowe już we wrześniu.

Aplikacja APP Jinse Finance poinformowała, że wysoka inflacja w Australii skłoniła ekonomistów – od Goldman Sachs po Commonwealth Bank of Australia (CBA) – do przewidywania ponownej podwyżki stóp procentowych już w przyszłym miesiącu, porzucając oczekiwania utrzymania stóp bez zmian do końca roku. Ta zmiana nastąpiła po środowej publikacji raportu o inflacji, który pokazał utrzymującą się presję na wzrost cen, a poprzednie protokoły sierpniowego posiedzenia Reserve Bank of Australia wykazały niską tolerancję Komitetu ds. Polityki Monetarnej wobec wzrostu cen konsumenckich.

Największy bank w Australii – Commonwealth Bank of Australia – oświadczył w czwartek, że dane o inflacji spowodują „utratę cierpliwości” przez Reserve Bank of Australia, prognozując podwyżkę stóp procentowych w listopadzie o 25 punktów bazowych do poziomu 4,6%, jednocześnie wskazując, że zmiana może pojawić się także podczas posiedzenia w dniach 28-29 września. Belinda Allen z tego banku stwierdziła: „Australijska gospodarka wymaga zaostrzenia polityki pieniężnej.”

Ekonomiści ANZ Bank oraz Goldman Sachs również oczekują podwyżki stóp procentowych przez Reserve Bank of Australia w listopadzie, przy czym Goldman Sachs dostrzega także ryzyko podwyżki we wrześniu. Phil Odonaghoe z Deutsche Bank, po publikacji środowych danych CPI, jako pierwszy zmienił swoje wcześniejsze przewidywania, prognozując podwyżkę stóp już we wrześniu, uzasadniając to tym, że podstawowa inflacja jest „na poziomie nie do zaakceptowania”.

Sally Auld z National Australia Bank również zaczęła prognozować podwyżkę we wrześniu, uznając, że „ryzyko ponownej podwyżki w listopadzie jest wysokie, zwłaszcza jeśli dane o aktywności gospodarczej w kolejnych miesiącach pokażą odporność gospodarki.”

Pod wpływem jastrzębich protokołów posiedzeń oraz danych inflacyjnych ceny australijskich obligacji spadały przez trzy dni z rzędu. Rentowność obligacji skarbowych o trzyletnim terminie wykazująca dużą wrażliwość na politykę wzrosła w trakcie porannego handlu o 7 punktów bazowych do 4,67%, osiągając najwyższy poziom od ponad miesiąca, zwiększając rynkowe oczekiwania kolejnej podwyżki w listopadzie.

Traderzy w pełni wycenili podwyżkę o 25 punktów bazowych podczas listopadowego posiedzenia, co oznacza wyższą szansę niż około 48% odnotowaną na początku tygodnia. Uważają, że prawdopodobieństwo podwyżki już w przyszłym miesiącu wynosi około 50%.

Reserve Bank of Australia podniósł stopy procentowe na wszystkich trzech posiedzeniach w tym roku, całkowicie kończąc wcześniejszą, krótkotrwałą politykę łagodzenia z 2025 roku i przywracając stopę gotówkową do poziomu 4,35%. Działania te mają na celu przeciwdziałać odbudowie inflacji, która pojawiła się jeszcze przed tym, jak wojna między USA a Iranem doprowadziła do światowego szoku na rynku energii i nasiliła presję na ceny.

W związku z ponad dekadą niskiej wydajności, potencjalny wzrost gospodarki Australii spadł, przez co kraj ten jest bardziej podatny na skutki inflacji.

Inni ekonomiści, w tym Westpac Banking Corp., pozostają jednak przy prognozach pozostawienia stóp procentowych na dotychczasowym poziomie. Bank ten wskazał w raporcie: „Mimo że w listopadzie możliwa jest podwyżka stóp, nie jest to nasz podstawowy scenariusz.”

Paul Bloxham z HSBC Holdings również uważa, że istnieje ryzyko dalszych podwyżek stóp przez Reserve Bank of Australia. Podkreślił, że „warto zwrócić szczególną uwagę na to, iż Reserve Bank of Australia nadal traktuje miesięczne dane CPI jako częściowy wskaźnik”, dodając, że zgodnie z bankiem, potrzeba jeszcze kilku lat, by miesięczne dane były całkowicie wiarygodne. Dodał także: „Słaby wzrost gospodarczy oraz spadki cen nieruchomości mogą wywierać presję w dół na inflację w okresie objętym prognozą.”

Celem inflacyjnym Reserve Bank of Australia jest środek przedziału 2-3%, poziom, którego nie osiągnięto przez blisko pięć lat. Przed ogłoszeniem wrześniowej decyzji nie będzie innych oficjalnych danych inflacyjnych, dlatego traderzy i ekonomiści będą bacznie przyglądać się danym o PKB za drugi kwartał i rynku pracy, które zostaną opublikowane w przyszłym tygodniu, szukając kolejnych wskazówek.