Goldman Sachs i JPMorgan stają się bardziej jastrzębie! Niezłomna inflacja oraz ceny ropy powyżej 100 dolarów wywierają presję – czy podwyżka stóp procentowych przez Fed we wrześniu jest już przesądzona?
Wpływ wyższej niż oczekiwano inflacji oraz przekroczenia poziomu 100 dolarów przez ceny ropy sprawił, że zarówno Goldman Sachs, jak i JPMorgan przyjęły bardziej jastrzębią postawę. Przewidują one, że Fed podniesie w tym tygodniu stopy procentowe o 25 punktów bazowych, a prawdopodobieństwo tego wzrosło na rynku do 87%.
Według informacji uzyskanych przez aplikację Zhihui Finance, Goldman Sachs i JPMorgan obecnie przewidują, że Fed podniesie stopy procentowe w tym tygodniu. Wcześniejsza seria danych o inflacji przewyższających oczekiwania sprawiła, że nadzieje rynku na "brak konieczności dalszego zacieśniania polityki i dalsze łagodzenie presji cenowej" zostały podważone.
Dane opublikowane w zeszłym tygodniu wykazały, że wzrost cen konsumpcyjnych i producentów w USA w sierpniu przekroczył oczekiwania, a jednocześnie ze względu na kolejną eskalację działań zbrojnych na Bliskim Wschodzie ceny ropy przekroczyły 100 dolarów za baryłkę. Następnie te dwa banki z Wall Street dołączyły do rosnącej liczby instytucji, które przyjmują bardziej jastrzębie prognozy.
W raporcie opublikowanym w zeszły piątek Goldman Sachs wycofał się z wcześniejszej prognozy "utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie" i obecnie przewiduje, że Fed podniesie stopy o 25 punktów bazowych podczas posiedzenia w dniach 15-16 września. Jednocześnie JPMorgan przewiduje, że Fed podniesie stopy o 25 punktów bazowych we wrześniu i grudniu.
Najnowsze dane ponownie wywołały obawy, że po kilku miesiącach spowolnienia inflacji postęp Fed w kierunku celu inflacyjnego wynoszącego 2% może się zatrzymać.
Ekonomista Goldman Sachs, David Mericle, stwierdził: "Uważamy, że Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) nie będzie chciał zaskakiwać rynku."
Po publikacji raportu o inflacji także JPMorgan przyjął podobnie jastrzębi ton.
Ekonomiści JPMorgan, kierowani przez Michaela Feroliego, napisali w raporcie: "W tym tygodniu rentowność obligacji i ceny energii wzrosły, a dane inflacyjne są wystarczająco mocne, by prawdopodobieństwo podwyżki stóp na przyszłotygodniowym posiedzeniu FOMC było większe niż brak podwyżki."
W tym tygodniu, gdy decydenci polityczni zakończą spotkanie w środę, perspektywa dalszego zacieśnienia polityki przez Fed będzie w centrum uwagi; jednocześnie inwestorzy zwracają uwagę na sygnały polityki ze strony Banku Japonii.
JPMorgan podkreślił, że najnowsze dane o inflacji poddały w wątpliwość utrzymującą się tendencję spadkową inflacji, dlatego bank ten przewiduje, że Fed w tym roku jeszcze raz podniesie stopy procentowe i podniósł swoją prognozę długoterminowej stopy polityki do 3,25%.
Zgodnie z narzędziem FedWatch od CME, rynek obecnie szacuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed o 25 punktów bazowych w tym miesiącu wynosi 87%, w porównaniu do około 70% przed publikacją najnowszych danych o inflacji, i spodziewa się kolejnej podwyżki w grudniu.
Goldman Sachs dodał w osobnym raporcie z zeszłej niedzieli, że mimo późniejszego terminu niż wcześniej przewidywano, wciąż oczekuje, że Fed obniży stopy dwukrotnie w 2027 roku, ponieważ uważa, iż oczekiwana w tym tygodniu podwyżka stóp jest napędzana bardziej wycenami rynkowymi niż fundamentalnymi przesłankami inflacyjnymi.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Delta Air Lines (DAL.US) ujawnia w raporcie finansowym, że branża lotnicza "pożera zyski przez koszty energii"! Przychody w III kwartale na rekordowym poziomie, ale wysokie ceny paliw pogarszają perspektywy zysków
Według aplikacji Golden Ten Data, najnowszy raport finansowy giganta amerykańskiej branży lotniczej Delta Air Lines (DAL.US) pokazuje, że przychody firmy utrzymują dwucyfrowe tempo wzrostu, jednak zyski są nieco niższe od konsensusu analityków z Wall Street, a prognoza rocznego zysku została wyraźnie obniżona. Wyniki za trzeci kwartał, opublikowane 9 października, wskazują na odporność segmentu podróży premium i programu lojalnościowego, ale wzrost cen energii osłabił przełożenie wzrostu przychodów na zyski. Po publikacji najnowszych wyników i prognoz, do piątku rano na rynku amerykańskim cena akcji Delta spadła przed otwarciem rynku o około 4%, odzwierciedlając obawy rynku dotyczące zdolności spółki do utrzymania zysków.
Shell uruchamia operację zwiększenia wydobycia na złożu gazowym Ormen Lange, przewidując wzrost produkcji gazu ziemnego.
Shell przeprowadzi nowe operacje naprawy i wiercenia odwiertów na złożu gazowym Ormen Lange, aby zwiększyć poziom wydobycia ropy i gazu. W trakcie tego cyklu operacyjnego szacuje się, że całkowity cykl życia złoża pozwoli na dodatkowe wydobycie około 3.5 miliarda standardowych metrów sześciennych gazu ziemnego.
Indeks dolara nieznacznie konsoliduje się, tygodniowy wykres wskazuje na możliwość czwartego z rzędu tygodniowego wzrostu.
⑴ Indeks dolara USA w piątek pozostał stabilny w okolicach 102.1, z tygodniowym wzrostem blisko 0.2%, osiągając czwarty kolejny tydzień wzrostów. Kurs dolara wzrósł do najwyższego poziomu od kwietnia 2025 roku. ⑵ Rynek nieustannie ocenia rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie, analizując jej wpływ na międzynarodowe ceny ropy oraz poziom inflacji. Strona amerykańska zadeklarowała, że przed wyborami śródokresowymi nie przeprowadzi militarnego ataku na Iran, co złagodziło obawy rynku dotyczące dalszych zakłóceń w dostawach energii. W rezultacie ceny ropy na rynku międzynarodowym spadły. ⑶ Mimo zmniejszenia ryzyka geopolitycznego, rynek nadal wycenia, że Fed utrzyma wysokie stopy procentowe przez dłuższy okres, aby ograniczyć uporczywą presję inflacyjną. ⑷ Kontrakty terminowe na stopy procentowe wskazują, że istnieje około 81% prawdopodobieństwo utrzymania stóp przez Fed bez zmian w tym miesiącu oraz około 69% szans na podwyżkę o 25 punktów bazowych w grudniu.
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA lekko wzrosła, gdy rynek rozważa sytuację na Bliskim Wschodzie oraz ścieżkę polityki Fed
⑴ W piątek rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA nieznacznie wzrosła do 5,24%. W czwartek rynek wykazywał silne wahania, a ta bazowa rentowność spadła o 7 punktów bazowych z najwyższego poziomu od 2002 roku. Rynek nadal ocenia potencjalny wpływ sytuacji na Bliskim Wschodzie na ceny ropy i inflację. ⑵ Wpływ komentarzy dotyczących sytuacji spowodował spadek cen ropy, jednak rynek wciąż zakłada, że Fed utrzyma wysokie stopy procentowe przez dłuższy czas, aby powstrzymać uporczywą presję inflacyjną. ⑶ Kontrakty terminowe na stopy procentowe wskazują, że rynek szacuje prawdopodobieństwo utrzymania obecnych stóp procentowych przez Fed w tym miesiącu na około 82%, a możliwość podwyżki o 25 punktów bazowych w grudniu wynosi blisko 67%. W ciągu całego tygodnia rentowność 10-letnich obligacji USA spadła łącznie o około 6 punktów bazowych. ⑷ W tym tygodniu aukcje 10- i 30-letnich obligacji USA spotkały się z silnym popytem, co wskazuje, że inwestorzy są nadal skłonni do alokacji w długoterminowe obligacje skarbowe USA, mimo wcześniejszej wyprzedaży.
Ceny krypto
Więcej
