„Wielki niedźwiedź” Burry ponownie celuje w NVIDIA (NVDA.US): krytykuje Huang Renxuna porównując go do CEO Palantir, Karp, 150 miliardów dolarów wykupu budzi wątpliwości

Aplikacja finansowa Zdobywca, uzyskała informację, że Michael Burry, znany sceptyk gorączki wokół infrastruktury AI, w tym Nvidia (NVDA.US), ponownie skrytykował tego producenta chipów, porównując CEO Jensena Huanga do CEO Palantir Alexa Karp. Burry, pierwowzór bohatera filmu "Big Short", zasłynął z trafnej prognozy kryzysu kredytów hipotecznych z 2008 roku. Obecnie Jensen Huang udziela intensywnych wywiadów mediom. Burry posiada opcje put na Nvidia, dzięki czemu odniesie korzyść jeśli kurs akcji spadnie.

W poniedziałek wieczorem, w dyskusji na swojej stronie Substack, jeden z użytkowników skomentował liczne medialne wystąpienia Huanga. Burry odpowiedział: "On w tej kwestii zaczyna przypominać Karpa."

Karp często pojawia się w wywiadach telewizyjnych, gdzie omawia AI, Palantir i szerszy sektor technologiczny. W czasie tej medialnej ofensywy Huanga, część inwestorów wyraża obawy dotyczące wyceny Nvidia oraz tzw. cyklicznego finansowania w branży AI.

Plany wykupu akcji Nvidia warte 150 miliardów dolarów przyciągają uwagę

Komentarze Burry'ego zbiegają się z rozszerzeniem programu wykupu akcji przez Nvidia. W poniedziałek zarząd spółki zatwierdził dodatkowy wykup akcji o wartości 150 miliardów dolarów, zwiększając całkowity autoryzowany limit do 235 miliardów dolarów.

Nvidia planuje realizację tego programu do roku fiskalnego 2028. Firma twierdzi, że jest to największy w historii wzrost autoryzacji wykupu akcji. Wcześniej, w maju, Nvidia zatwierdziła wykup akcji warty 80 miliardów dolarów. Według najnowszych dokumentów, tylko w pierwszej połowie roku fiskalnego 2027 Nvidia wykupiła akcje warte 39,8 miliarda dolarów.

W grupie dyskusyjnej Burry’ego, jeden z użytkowników zakwestionował zasadność wykupów akcji w opisanym przez siebie "szalonym rynku", twierdząc, że gdy wycena jest wysoka, zarząd powinien zachować gotówkę, a gdy akcje są niedowartościowane, powinno się inwestować bardziej agresywnie.

Burry zasadniczo zgadza się z tym podejściem, lecz dodał: "Tak, obecnie takie działania są częstsze za granicą niż w USA. W Stanach Zjednoczonych wykupy akcji stały się rutyną, niezależnie od poziomu."

Bezlitosny krytyk

Burry od dawna pozostaje sceptykiem wobec Nvidia i szerszego handlu AI, wielokrotnie podważając logikę inwestowania w AI i uważając, że ogromne nakłady kapitałowe niekoniecznie przełożą się na trwałe zwroty. Wielokrotnie ostrzegał przed "bańką" związanych ze wzrostem wydatków na AI oraz wysokimi wycenami, kwestionował trwałość inwestycji w dużą infrastrukturę AI i martwił się agresywnymi wydatkami firm na GPU Nvidia, krytykując rynek za entuzjazm wobec wzrostu napędzanego przez AI.

Początkiem shortowania akcji AI przez Burry’ego były opcje put na Nvidia (NVDA.US) i Palantir (PLTR.US) o wartości nominalnej ok. 1,1 miliarda dolarów za trzeci kwartał 2025. W 2026 roku rozszerzył swoją strategię na cały łańcuch półprzewodników, pamięci i infrastruktury AI, obejmując również Micron Technology (MU.US), Oracle (ORCL.US), Nebius (NBIS.US) i ETF półprzewodników iShares (SOXX).

Ostatnio Burry zamknął jednoznaczne pozycje short na Nvidia, Palantir, Micron, Nebius i inne akcje związane z AI, zamieniając wiele z nich na opcje put z terminem wygaśnięcia w 2027 roku.

Wyjaśnia, że nowe badania sprawiły, iż przesunął termin pesymistycznej prognozy, a "większość" korekt portfela wynika z przekonania, że bańka AI może pęknąć "szybciej niż przewidywano".

Ostatnio Burry zauważył, że obecny sukces branży sztucznej inteligencji (AI) jest równie istotny dla rządu USA, co dla gigantów technologicznych napędzających obecne trendy. Podkreślił, że choć nadal jest sceptyczny wobec kluczowych firm z branży AI, budowa infrastruktury AI stała się filarem amerykańskiej gospodarki.

Na Stocktwits sentyment inwestorów indywidualnych wobec Nvidia pozostaje w "strefie niedźwiedzia", na poziomie podobnym do ubiegłego tygodnia, a niektórzy użytkownicy dyskutują o najnowszej autoryzacji wykupu.

Jeden z traderów napisał: "Nvidia ma za dużo dobrych wiadomości, jeśli kurs nie wzrośnie mocno w najbliższym czasie, to będzie dziwne." Inny dodał: "Nvidia, jeśli dziś się podniesie, powinna być zadowolona. To bardzo ekscytująca wiadomość. Trzymam dalej."

Na koniec ostatniej sesji kurs Nvidia wzrósł od początku roku o 23%.