Dochód z amerykańskich obligacji skarbowych nadal wywiera presję na cenę złota, kraje azjatyckie rozpoczynają niezależną falę zasobów złota
Waluty.pl 5 października—— Pod wpływem silnego dolara i wysokiej rentowności amerykańskich obligacji, cena złota gwałtownie spadła z wysokiego poziomu niemal 4700 USD odnotowanego 25 sierpnia, a w zeszłym tygodniu ponownie zaliczyła spadek, choć powyżej granicy 4000 USD wciąż występuje kupno, wspierające cenę. Słabe dane z amerykańskiego rynku pracy nie zdołały podnieść ceny złota. Jednocześnie wiele krajów Azji promuje lokalizację zasobów złota, a azjatyckie potęgi, Singapur, Hongkong i inne ośrodki doskonalą rezerwy złota oraz powiązaną infrastrukturę. Technicznie, jeśli cena złota utrzyma 4000 USD, możliwa jest stabilizacja i odbicie; ewentualne przebicie tej granicy zwiększy ryzyko dalszych spadków.
Silny dolar i wysokie stopy procentowe w USA wywierają presję na rynek złota, ale obecnie stale pojawiają się zlecenia kupna, co oznacza, że niedźwiedzie nie zdominowały jeszcze rynku. Spadkowa tendencja od ostatniego szczytu złota wyraźnie zwolniła, obecnie napotykając opór na poziomie 4100 USD.
W zeszłym tygodniu spotowe złoto straciło łącznie 3.40%, zamykając się w piątek na poziomie 4140.31 USD za uncję, z dzienną zniżką 0.88%, a cały wrzesień przyniósł spadek o 6.55%.
Silny dolar i rentowność amerykańskich obligacji głównymi przeszkodami
Złoto to aktywo bez odsetek, a silny dolar i wysokie rentowności amerykańskich obligacji pozostają dwoma kluczowymi czynnikami ograniczającymi jego cenę. W zeszłym tygodniu indeks dolara wzrósł o około 1%, a rentowność 10-letnich obligacji USA chwilowo przekroczyła 5.25%. Mimo że w piątek dolar i rentowności lekko spadły, złoto nie odnotowało wyraźnego wzrostu, nawet w obliczu słabszych danych o zatrudnieniu, co świadczy o ogólnie ostrożnym nastawieniu inwestorów.
Cena złota 25 sierpnia osiągnęła niemal 4700 USD, po czym odnotowała gwałtowny zwrot i spadła do poziomów 4100 USD. Niedźwiedzie mają trudności z kontynuacją spadków poniżej 4000 USD, cena wielokrotnie uzyskuje wsparcie kupujących, co oznacza, że podczas obecnej korekty byki nie opuściły jeszcze rynku. Jeśli złoto skutecznie przebije 4000 USD, otworzy się przestrzeń do głębszych spadków; jeśli cena będzie konsolidowana powyżej wsparcia, możliwe jest zebranie sił i ponowna próba odbicia.
Ostatnie dane z rynku pracy w USA pokazują, że we wrześniu przybyło zaledwie 29 tys. miejsc pracy, a roczny wzrost płac wyhamował do 3.0%. Słabe dane o zatrudnieniu teoretycznie powinny zmniejszyć presję na podwyżki stóp przez Fed, zwiększając atrakcyjność złota względem aktywów przynoszących odsetki, ale ceny złota spadły, co podkreśla siłę presji ze strony dolara i rynku obligacji. Aby złoto mogło wyraźnie odbijać, konieczny jest jednoczesny spadek dolara oraz realnych rentowności.
Azja promuje lokalizację zasobów złota
Na tle historycznie wysokich cen złota, wiele krajów Azji zaczyna eksplorować wartość lokalnej produkcji oraz rozwijać niezależność zasobów. Indonezja planuje nałożyć podatek eksportowy na złoto surowe i półprodukty, a stawki ustalać będzie według międzynarodowych cen złota, pomiędzy 7.5% a 15%, by zachęcić do rafinacji złota w kraju.
Korea Południowa wznowiła program zakupu fizycznego złota, wspólnie z krajowymi rafineriami pozyskując złoto, które pierwotnie miało być eksportowane, by zwiększyć krajowe rezerwy i zmniejszyć zależność od rynku międzynarodowego.
Azjatyckie potęgi nieustannie zwiększają oficjalne rezerwy złota, traktując je jako zasób strategiczny i udoskonalając kontrolę nad krajowym łańcuchem dostaw złota.
Singapur i Hongkong rozbudowują regionalną infrastrukturę złota; Singapur tworzy system magazynowania złota banku centralnego, a Hongkong uruchomił pilotażowy projekt rozliczeń złota lokalnego. Takie działania długofalowo sprzyjają fizycznemu zapotrzebowaniu na złoto oraz zwiększają niezależność w zakresie podaży złota w regionie.
Perspektywy techniczne dla rynku złota
Po silnym wzroście w sierpniu, złoto zatrzymało się w okolicach 4700 USD, a następnie odnotowało spadek — sygnał, który wymaga ostrożności. Dopóki złoto utrzymuje się powyżej 4000 USD, struktura długoterminowego wzrostu pozostaje zachowana, a rynek poniżej 4300 USD tworzy nową strefę wsparcia.
Na rynku złota wciąż trwa zacięta walka pomiędzy bykami a niedźwiedziami — z jednej strony stabilny popyt ze strony azjatyckich potęg oraz napływ kapitału poszukującego bezpieczeństwa, z drugiej strony wysokie ceny ropy naftowej, silny dolar i ryzyko kolejnego zaostrzenia polityki przez Fed, utrzymujące presję. Przed złagodzeniem presji ze strony polityki pieniężnej, ponowny atak na 4700 USD będzie bardzo trudny.
Podsumowanie
Podsumowując, dopóki dolar i rentowności obligacji USA pozostają wysokie, złoto pozostaje narażone na ryzyko spadku, jednak nie można zignorować siły kupujących powyżej granicy 4000 USD. Jeśli cena utrzyma tę pozycję, istnieje szansa na stabilizację rynku i rozpoczęcie odbicia; w przypadku skutecznego przebicia, struktura techniczna zostanie naruszona i wzrośnie ryzyko nowej, gwałtownej fali spadków.
Tygodniowy wykres spotowego złota Źródło: Easy Exchange
Strefa GMT+8 5 października, 10:25, spotowe złoto: 4160.63 USD/uncja
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Niepewność finansowa i polityczna we Francji uderza w sektor finansowy! Wskaźniki ryzyka kredytowego trzech największych banków rosną, a koszty ubezpieczenia od niewykonania zobowiązań obligacyjnych wyraźnie się zwiększają
Wraz z rozprzestrzenianiem się obaw rynku dotyczących sytuacji finansowej i politycznej Francji na rynki kredytowe, wskaźniki ryzyka kredytowego obligacji największych francuskich banków wyraźnie wzrosły.
Europejskie obligacje państwowe wysyłają ostrzeżenie, ale giełdy pozostają odporne! Spready między francuskimi i niemieckimi rentownościami osiągnęły największy tygodniowy wzrost od ponad 30 lat. Deutsche Bank ostrzega, że ta rozbieżność może się nie utrzymać.
Na europejskim rynku obligacji skarbowych w zeszłym tygodniu pojawiła się wyraźna presja, jednak europejskie giełdy oraz rynki kredytów korporacyjnych zareagowały spokojnie, co doprowadziło do rzadkiej rozbieżności pomiędzy różnymi klasami aktywów.
Prawie połowa firmowych systemów bezpieczeństwa punktów końcowych wciąż wymaga modernizacji! CrowdStrike (CRWD.US) celuje w zwiększenie udziału w rynku, BNP Paribas twierdzi, że długoterminowe cele wzrostu mogą być zbyt ostrożne
Firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem CrowdStrike uważa, że wraz ze stopniowym wycofywaniem tradycyjnych systemów bezpieczeństwa przez przedsiębiorstwa, firma nadal posiada znaczący potencjał do zwiększenia udziałów w rynku wykrywania i reagowania na zagrożenia na punktach końcowych.
Aktywność sektora usług w USA rośnie w najszybszym tempie od ponad pięciu lat! Wrześniowy PMI wzrósł do 58,8, a presja inflacyjna znów się nasila przy silnym popycie
We wrześniu aktywność sektora usługowego w USA znacznie przyspieszyła. Indeks PMI aktywności biznesowej w sektorze usług wzrósł z 56,5 w sierpniu do 58,8, co oznacza czwarty z rzędu miesięczny wzrost i już szósty miesiąc z rzędu pozostawanie w strefie ekspansji. Jest to najszybsze tempo ekspansji od lipca 2021 roku.
Ceny krypto
Więcej
