Zmienność opcji walutowych spada z wysokiego poziomu, ale czynniki ryzyka nadal stanowią wsparcie
智通财经2026/10/05 13:36⑴ Po gwałtownym wzroście ukrytej zmienności walut w poprzednim tygodniu, w poniedziałek poziomy utrzymują się wysoko. Euro ponownie prowadzi względem dolara, a obawy dotyczące finansów Francji nadal wywierają presję na euro. ⑵ Euro spadło poniżej opcji bariery w okolicach 1.1200 podczas sesji azjatyckiej wobec dolara, co zmusiło do zamknięcia większej liczby krótkich pozycji gamma. Bazowa miesięczna ukryta zmienność wzrosła do 7.3, najwyższej od marca, znacząco powyżej długoterminowego minimum z połowy września na poziomie 4.5. ⑶ Wraz z powrotem kursu natychmiastowego w okolice 1.1200, zmienność nieznacznie spadła do 7.0, lecz korekta jest ograniczona. Jeśli przekroczy maksimum z marca, osiągnie najwyższy poziom od lipca 2025, co oznacza, że koszt zabezpieczenia przed dużą zmiennością euro nadal jest ponad 50% wyższy niż w połowie września. ⑷ Wskaźniki risk reversal pokazują podobną presję – premia na opcjach put na euro względem call wzrosła do najwyższego poziomu od marca, zbliżając się do poziomów z końca 2022, podczas gdy miesięczny kontrakt był w połowie września jeszcze neutralny. ⑸ Po złamaniu bariery 1.1300 w poprzednim tygodniu, rośnie popyt na wykonywanie opcji w okolicy 1.1100. Fundusze hedgingowe kupują także znaczną ilość opcji put na euro typu “digital” na okres 6–12 miesięcy, z wykonaniem w zakresie 1.0700–1.0600, co sprzyja zamykaniu krótkich pozycji. ⑹ W przypadku innych walut, miesięczna ukryta zmienność dolara względem franka wzrosła z 7.65 do 8.05 od piątku, a dolara względem AUD zwiększyła się z 8.00 do 8.25. ⑺ Miesięczne terminy wygaśnięcia opcji już obejmują 3 listopada — datę wyborów śródokresowych w USA. W czwartek daty przesuną się do 11 listopada, obejmując cały okres reakcji rynku. Wolne liczenie głosów i ewentualny ponowny przeliczanie mogą oznaczać, że kontrola nad Izbą Reprezentantów i Senatem będzie jasna dopiero po kilku dniach, a wynik wpłynie na perspektywy fiskalne i taryfowe. ⑻ Posiedzenie Fed 28 października i publikacja danych o zatrudnieniu na początku listopada również mieści się w miesięcznym oknie. Premia za ryzyko związane z tymi wydarzeniami powinna wspierać miesięczną zmienność i potencjalnie zwiększyć jej premię względem dwumiesięcznych opcji — premia dla overnight volatility z terminem wygaśnięcia 4 listopada może być najwyższa. ⑼ Jeśli niepokój dotyczący Francji będzie się utrzymywał, zwłaszcza gdy strefa 1.1100 znajdzie się w zasięgu, ceny opcji mogą nadal rosnąć. Jeśli jednak perspektywy finansowe Francji się poprawią oraz wzrosną oczekiwania dotyczące zawarcia porozumienia pokojowego USA-Iran, ceny opcji mogą spaść.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Nietypowy ruch na rynku akcji USA | Morgan Stanley i inne banki inwestycyjne odrzucają panikę związaną z rozbudową przez Toshiba, akcje Western Digital (WDC.US) i Seagate (STX.US) silnie odbijają
Na początku sesji w poniedziałek, Western Digital (WDC.US) zanotował wzrost ponad 7%, a Seagate Technology (STX.US) wzrost ponad 5%. W poprzedniej sesji wiadomość o ekspansji produkcji dysków twardych Toshiba spowodowała korektę cen akcji w tym sektorze, obie spółki spadły o ponad 10%. Następnie JPMorgan oraz Bernstein kolejno opublikowały raporty analityczne, które podważały panikę rynkową. Obie instytucje uznały, że reakcja rynku na ekspansję Toshiba była przesadzona i rzeczywisty wpływ na podaż w branży jest ograniczony. Zadania związane z AI oraz fizyczna AI generują wzrostowe zapotrzebowanie na pamięć, a napięta sytuacja podaży i popytu w segmencie HDD utrzymuje się. Obie instytucje utrzymały pozytywną rekomendację dla Seagate i Western Digital, z czego JPMorgan wskazał Seagate jako preferowanym wyborem.
Strategy (MSTR.US) odnotowała zysk na niezrealizowanych aktywach cyfrowych w wysokości 21 miliardów dolarów w trzecim kwartale, notując pierwszy kwartalny zysk od czterech kwartałów.
Według aplikacji Jinse Finance, dzięki końcowemu letniemu odbiciu kryptowalut, wartość portfela bitcoinów firmy Strategy (MSTR.US) wzrosła i odnotowała niezrealizowane zyski, co pozwoliło pierwszy raz od czterech kwartałów powrócić do rentowności. Ta firma, która jest największym notowanym na giełdzie posiadaczem bitcoinów na świecie, poinformowała, że w trzecim kwartale 2026 roku jej cyfrowe aktywa osiągnęły zysk w wysokości 21 billions dolarów. W trzecim kwartale wartość bitcoin wzrosła rok do roku o 43%.
TSMC wzrósł o ponad 1,6%, osiągając nowy rekord historyczny, a jego kapitalizacja rynkowa zbliża się do 2,5 biliona dolarów.
TSMC rośnie na początku sesji, obecnie zyskuje ponad 1,6%, osiągając rekordowy poziom cen akcji, a całkowita kapitalizacja rynkowa wynosi prawie 2.5 trillionów dolarów amerykańskich.
W RPA cena benzyny 95 wzrośnie od 7 października o 3,33 randa za litr, ustanawiając nowy rekord.
Ceny benzyny w Republice Południowej Afryki ustanowią nowy historyczny rekord, ponieważ nowa fala wzrostu cen ropy, wywołana konfliktem zbrojnym w Iranie, zaczyna przekładać się na miesięczne regulacje cen paliw przez rząd. Ministerstwo Zasobów Mineralnych i Ropy Południowej Afryki poinformowało w oświadczeniu e-mailowym, że cena benzyny 95 w prowincji Gauteng wzrośnie od 7 października o 3,33 randa (0,20 dolara) za litr. Ta podwyżka o 12% spowoduje, że cena benzyny osiągnie 30,25 randa za litr, co jest najwyższym poziomem w historii. Maksymalna hurtowa cena oleju napędowego wzrośnie o 3,24 randa za litr. Oznacza to, że presja na wzrost cen paliw będzie dotyczyć całego świata, ale afrykańskie gospodarstwa domowe mogą być dotknięte bardziej znacząco. Ze względu na zależność od transportu drogowego oraz niewydolność transportu publicznego, udział wydatków na transport w dochodach gospodarstw domowych w Afryce jest zwykle wyższy. Wzrost cen paliw może również dodatkowo zwiększyć presję na bank centralny Południowej Afryki, by ponownie podnieść stopy procentowe, w celu obrony celu inflacyjnego na poziomie 3%. Od końca lutego, od wybuchu konfliktu zbrojnego, wzrost cen paliw doprowadził do wzrostu inflacji konsumenckiej do 4,4%, co skłoniło bank centralny Południowej Afryki do dwukrotnej podwyżki stóp procentowych w tym roku.
Ceny krypto
Więcej
