Dolar utrzymuje się na silnym poziomie, a oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych oraz obawy związane z zadłużeniem Francji stanowią wsparcie

智通财经2026/10/06 07:06

Pokaż oryginał

(1) Wspierany przez oczekiwania rynku dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Fed oraz obawy związane z długiem Francji, dolar utrzymuje swoją siłę, wcześniej w poniedziałek osiągnął najwyższy poziom względem koszyka walut od kwietnia 2025 roku. (2) Mimo że w ostatnich kilku sesjach oczekiwania rynku względem podwyżki stóp procentowych przez Fed pod koniec tego miesiąca nieco osłabły, dane instytucji pokazują, że rynek całkowicie uwzględnił już podwyżkę o 25 punktów bazowych w grudniu i przewiduje, że liczba podwyżek w przyszłym roku przekroczy trzy. (3) Jednocześnie obawy związane z sytuacją fiskalną Francji wywierają presję na euro i wzmacniają dolara jako aktywo bezpieczne. (4) Indeks dolara wzrósł w ciągu dnia o 0,14%, osiągając poziom 102.259. (5) W przyszłości należy zwrócić uwagę na wypowiedzi przedstawicieli Fed, postępy fiskalne Francji oraz nastroje na rynku obligacji strefy euro, które mogą wpłynąć na kierunek kursu dolara.

Bitget oferuje kompleksowe usługi handlu kryptowalutami, akcjami i złotem. Handluj teraz!

Pakiet powitalny o wartości 6200 USDT dla nowych użytkowników! Zarejestruj się teraz

⑴ Wspierany przez oczekiwania rynku dotyczące podwyżki stóp procentowych przez Fed oraz obawy związane z długiem Francji, dolar utrzymuje silną pozycję; w poniedziałek osiągnął najwyższy poziom względem koszyka walut od kwietnia 2025 roku.⑵ Mimo że w ostatnich kilku sesjach oczekiwania rynku dotyczące podwyżki stóp procentowych przez Fed pod koniec tego miesiąca nieco osłabły, dane instytucjonalne pokazują, że rynek w pełni uwzględnił podwyżkę o 25 punktów bazowych w grudniu oraz przewiduje, że w przyszłym roku liczba podwyżek przekroczy trzy razy.⑶ Jednocześnie obawy dotyczące sytuacji finansowej Francji wywierają presję na euro i wzmacniają dolara jako aktywo bezpiecznej przystani.⑷ Indeks dolara wzrósł w ciągu dnia o 0,14%, osiągając poziom 102,259.⑸ W przyszłości należy zwracać uwagę na wypowiedzi przedstawicieli Fed, postępy w finansach Francji oraz nastroje na rynku obligacji strefy euro jako wskazówki dla dalszego ruchu dolara.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

ABN Amro: Ograniczone prawdopodobieństwo szerszego rozprzestrzenienia się ryzyka na francuskim rynku obligacji na całą Europę

Larissa de Barros Fritz, starszy strateg ds. stóp procentowych w Dutch Bank, uważa, że gwałtowna wyprzedaż francuskich obligacji skarbowych może prowadzić do przesadnych obaw o szersze rozprzestrzenienie się zarażenia w Europie. W raporcie opublikowanym w środę napisała, że w przeciwieństwie do wcześniejszych okresów poważnych napięć na rynku długu państwowego w strefie euro, obecnie nie obserwuje oznak rozszerzania się ryzyka finansowego. Różnica w kosztach zabezpieczenia przed niewypłacalnością Francji i Niemiec mierzona spreadem credit default swap (CDS) wzrosła tylko nieznacznie, pozostając znacznie poniżej poziomów z okresów kryzysowych oraz niżej niż w 2018 roku, kiedy obawy przed możliwym opuszczeniem strefy euro przez Włochy podniosły poziom włoskiego CDS. Fritz uważa, że kandydatka na prezydenta Francji Marine Le Pen może wejść w konflikt z Unią Europejską w kwestii francuskiego wkładu do budżetu UE, jednak zaznacza, że ryzyko fragmentacji strefy euro oraz refinansowania długu w innych walutach jest niewielkie. Napisała również, że nie oczekuje, by spread między francuskimi a niemieckimi obligacjami osiągnął poziom powyżej 200 punktów bazowych, który występował w przeszłości podczas presji na włoskim rynku długu.

智通财经•2026/10/07 12:35

Sondaż Reuters: Oczekuje się, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadnie do 5% do końca roku.

Według badania Reuters, strategowie ds. instrumentów o stałym dochodzie przewidują, że rentowność amerykańskich obligacji skarbowych spadnie w ciągu najbliższych miesięcy. Pomimo tego, że bazowa rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA odnotowała największy kwartalny wzrost od 1994 roku, strategowie nadal utrzymują długotrwałą, negatywną opinię o rentownościach. Jednak po dziewięciu miesiącach ciągłych błędnych prognoz dotyczących kierunku rentowności, zaufanie rynku do ich spadku słabnie. Niektórzy strategowie uważają, że rynek przecenił serię oczekiwanych podwyżek stóp przez Federal Reserve, a ostateczny rzeczywisty wzrost może być niższy od przewidywań. W tym samym czasie, w związku z obawami o inflację wywołanymi przez konflikt USA-Izrael-Iran oraz wzrostem stóp procentowych głównych banków centralnych, koszty finansowania rządów w wielu rozwiniętych krajach wzrosły do poziomów najwyższych od kilkudziesięciu lat. Giganci technologiczni zaciągają duże długi na budowę infrastruktury dla sztucznej inteligencji, a rosnąca emisja obligacji skarbowych USA dodatkowo zwiększa presję na rentowności. W badaniu Reuters przeprowadzonym w dniach 5-7 października wśród około 60 strategów, mediana prognoz przewiduje, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadnie do 5.00% na koniec roku, do 4.90% za sześć miesięcy i do 4.75% za rok.

智通财经•2026/10/07 12:26