Europejskie akcje motoryzacyjne rosną

Cantor Fitzgerald podniósł ocenę dla firmy ubezpieczeniowej Humana (HUM.N) z „neutralnej” na „kupuj” i podwyższył cenę docelową z 300 USD do 460 USD. Broker zwiększył prognozę zysku na akcję (EPS) na 2027 rok z 15,86 USD do 17,96 USD oraz na 2028 rok z 25,38 USD do 28,27 USD, argumentując większą pewność co do marży HUM w programie „Medicare Advantage” oraz poprawy ocen jakości. Cantor spodziewa się, że ogłoszone w tym tygodniu federalne oceny jakości „Medicare” będą pozytywne; wyższe oceny przyczynią się do wyższych premii rządowych dla HUM w 2028 roku. Broker twierdzi, że strategia cenowa, korekty świadczeń oraz działania mające na celu kontrolę kosztów medycznych mogą znacząco poprawić marże „Medicare” w 2027 roku. Uważa, że potwierdzenie prognozy wyników HUM i liczby ubezpieczonych na 2027 rok będzie kolejnym katalizatorem po publikacji ocen jakości. Cantor podkreśla, że obecny wskaźnik P/E HUM wynosi 9,9 razy w stosunku do prognozowanego przez zarząd zysku na 2028 rok, podczas gdy historyczna średnia P/E wynosi około 18 razy.

7 października – Marvell Technology (MRVL.O) podniosła we wtorek swoją prognozę przychodów na rok fiskalny 2028 do około 20 miliardów dolarów, przekraczając oczekiwania Wall Street, ze względu na rosnące zapotrzebowanie na jej indywidualnie projektowane chipy dla centrów danych, napędzane gwałtownym wzrostem wydatków na sztuczną inteligencję. Co najmniej 11 analityków zwiększyło swój cel cenowy; mediana cen docelowych spośród 45 domów maklerskich obejmujących tę spółkę wynosi 325 dolarów – według danych Reutersa. Pełna prędkość naprzód – Morgan Stanley (rating „Neutral”, cena docelowa: 300 dolarów) stwierdził, że w kontekście potencjalnych wydatków na infrastrukturę AI wynoszących 3 biliony dolarów, długoterminowy cel firmy jest osiągalny, ale ostrzegł, że oczekiwany wzrost na poziomie 55%-70% pozostawia praktycznie zerową przestrzeń na błędy w realizacji, co stawia bardzo wysoką poprzeczkę kwartalnym wynikom. JPMorgan („Overweight”, cena docelowa: 360 dolarów) powiedział: „Firma działa pełną parą, a podwyższenie prognoz nie ogranicza się do jednej kategorii produktów lub jednego klienta, lecz jest wspierane przez wiele czynniki wzrostu w całym stosie technologii centrów danych”. TD Cowen (ocena „Buy”, cena docelowa: 350 dolarów) wskazał, że motory wzrostu podstawowych wskaźników Marvell całkowicie przeniosły się na jej mocny sektor biznesowy związany z łącznością, a ryzyko związane z jej projektem XPU zostało znacząco zredukowane. Melius Research („Buy”, cena docelowa: 445 dolarów) uważa, że jeśli Marvell zrealizuje założenia planu, jego kapitalizacja rynkowa może osiągnąć 1 bilion dolarów. (Dla wygody osób nieanglojęzycznych, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na kilka innych języków. Ze względu na możliwe błędy lub brak kontekstu w tłumaczeniu automatycznym, Reuters nie gwarantuje jego dokładności i udostępnia je wyłącznie w celach informacyjnych. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za wszelkie szkody lub straty spowodowane korzystaniem z funkcji automatycznego tłumaczenia.)

7 października - Cena akcji dostawcy infrastruktury dla centrów danych sztucznej inteligencji, Penguin Solutions (PENG.O), wzrosła w przedsesyjnych notowaniach o 6,3%, osiągając poziom 68,26 USD. Firma podniosła prognozę przychodów netto na rok fiskalny 2027 do około 2.43 miliarda USD (w środku zakresu), podczas gdy poprzednia prognoza wynosiła około 2.17 miliarda USD; oczekuje wzrostu przychodów o 40% rok do roku, z marginesem błędu ±10%. Prognozuje skorygowany zysk na akcję (EPS) na 2027 rok na poziomie 4.45 USD (z wahaniami w granicach 0.70 USD), podczas gdy konsensus analityków według LSEG wynosi 3.38 USD. Raport pokazuje, że w IV kwartale przychody wyniosły 566.7 milionów USD, a skorygowany EPS wyniósł 1 USD, oba wskaźniki przekroczyły oczekiwania analityków. Wszystkie 7 domów maklerskich monitorujących tę spółkę zarekomendowały rating „kupuj” lub wyżej; mediana docelowej ceny wynosi 82.5 USD. Na koniec ostatniej sesji giełdowej, cena akcji PENG wzrosła ponad trzykrotnie w tym roku, podczas gdy indeks małych spółek S&P 600 wzrósł w tym samym okresie jedynie o ponad 15%.

BESI.AS, czyli BE Semiconductor Industries, odnotował spadek ceny akcji o około 9,5% po tym, jak UBS obniżył ocenę tego holenderskiego producenta sprzętu do chipów z „kupuj” do „sprzedaj” oraz znacznie obniżył cenę docelową o 57% do 159 euro. UBS wyjaśnił, że popyt na technologię „hybrid bonding” — kluczowy element inwestycyjny Besi — nie osiągnął oczekiwanych poziomów. UBS uważa, że ponieważ klienci akceleratorów AI preferują zwiększenie mocy produkcyjnej niż poprawę wydajności, wdrożenie technologii hybrid bonding w pamięci o wysokiej przepustowości będzie następować wolniej. Prognozuje się, że do 2028 roku technologia hybrid bonding będzie stanowić 10% zapotrzebowania na urządzenia, podczas gdy konsensus rynkowy zakłada udział około 50%. UBS przewiduje, że przychody Besi z hybrid bonding w latach 2027-28 będą o 50%-60% niższe od konsensusu rynkowego, a popyt ze strony urządzeń optycznych o wspólnej obudowie, akceleratorów AI i procesorów PC raczej nie zrekompensuje tej różnicy. UBS podkreśla także, że obecne moce produkcyjne TSMC 2330.TW i Intel INTC.O są wystarczające do wsparcia „znacznej liczby dostaw”, więc jeśli wskaźnik wdrożenia nie przekroczy oczekiwań, potencjał wzrostu będzie ograniczony. Akcje Besi kontynuowały spadkowy trend z wtorku, gdzie po obniżeniu ratingu przez Bank of America Global Research — również z powodu podobnych obaw — zakończyły dzień ze spadkiem o 5,4%. Na europejskim rynku półprzewodników, ceny akcji ASML ASML.AS spadły o 2,3%, ASM International ASMI.AS o 5,3%, Infineon IFXGn.DE o 5,8%, X-Fab XFAB.PA o 5,8%, Soitec SOIT.PA o 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA o 3,8%, Aixtron AIXGn.DE o 2,7% oraz ams-OSRAM AMS2.VI o 3,6%.