Analiza złota: czy popyt na bezpieczną przystań zdoła zrekompensować obciążenie wynikające z umacniania się dolara?

Waluty Świata 19 października—— Dla detalicznych traderów, którzy w pełni rozumieją aktualny zakres cenowy złota oraz czynniki napędzające jego wartość, obecny przedział zmienności tej szlachetnej metalu stanowi atrakcyjną okazję do handlu. Pomimo stosunkowo wąskiego zakresu wahań cen złota, najnowsze sygnały rynkowe wskazują, że niektórzy duzi inwestorzy instytucjonalni uważają, że ten instrument może być już wyprzedany. Niemniej jednak, globalna atmosfera napięcia wywołuje zmianę nastrojów, co niewątpliwie sprawia, że na rynku dominuje ostrożność. Ta ostrożność może jednak potencjalnie rodzić nową dynamikę cenową.

Dla detalicznych traderów, którzy w pełni rozumieją aktualny zakres cenowy złota oraz czynniki napędzające jego wartość, obecny przedział zmienności tej szlachetnej metalu stanowi atrakcyjną okazję do handlu. Pomimo stosunkowo wąskiego zakresu wahań cen złota, najnowsze sygnały rynkowe wskazują, że niektórzy duzi inwestorzy instytucjonalni uważają, że ten instrument może być już wyprzedany. Niemniej jednak, globalna atmosfera napięcia wywołuje zmianę nastrojów, co niewątpliwie sprawia, że na rynku dominuje ostrożność. Ta ostrożność może jednak potencjalnie rodzić nową dynamikę cenową.

Ostatnio cena złota wielokrotnie próbowała wzrostów, nie notując jednocześnie gwałtownych spadków, zachowując krótkoterminowe poziomy cenowe – zjawisko to zasługuje na uwagę. Rynek złota jest pełen spekulacyjnych transakcji, duże instytucje rywalizują o krótkoterminowe zyski, obstawiając wzrosty lub spadki cen. Jednak, jak zawsze, wielu uczestników rynku złota jest przekonanych o właściwościach złota jako bezpiecznego aktywa.

Światowe giełdy oraz obligacje rządowe obecnie przechodzą okres wahań – gdy nastroje na rynku stają się ostrożne, złoto cieszy się szczególnym zainteresowaniem inwestorów. Co ciekawe, w ostatnich tygodniach dolar wyraźnie się umocnił, a cena złota poszła w dół, lecz nadal utrzymała solidny poziom wsparcia. W ostatnich kilku sesjach pojawiły się też sygnały, że niektórzy duzi gracze rynku złota uważają, iż siła wzrostu cen złota może jeszcze bardziej się wzmocnić.



W ciągu ostatnich dwóch dni popyt na złoto nieco się poprawił, ale warto zauważyć, że próg 4200 dolarów pozostaje trudny do trwałego i skutecznego przebicia. W zeszły piątek cena złota wzrosła do niemal 4198 dolarów, osiągając maksima tego tygodnia, jednak późniejszy spadek był łagodniejszy niż wcześniej. Z technicznego punktu widzenia poziom wsparcia stopniowo się podnosi – 4160 dolarów to kluczowa wartość.

Obecnie jednak, popyt na dolara jako bezpieczną przystań nadal stanowi przeszkodę dla wzrostu złota. W zeszły piątek szybki spadek amerykańskich akcji spowodował umocnienie dolara podczas końcówki sesji, co może wywołać pasywną wyprzedaż złota. W krótkim terminie prawdopodobne jest utrzymanie się zmiennej sytuacji na rynku. Kierunek średnioterminowy nie jest jasny, co jest niekorzystne dla traderów podążających za trendem. Formacje techniczne są zmienne, postawa dużych inwestorów i instytucji finansowych jest niejednoznaczna, a traderzy intraday nadal stoją przed wyzwaniami.



Traderzy techniczni powinni szczególnie obserwować, czy wsparcie na rynku złota zostanie utrzymane. Krótkoterminowy handel powinien traktować dolara oraz światowe giełdy jako wskaźniki nastrojów na rynku. Jeśli na rynku walutowym dolar będzie nadal silny, w atmosferze poszukiwania bezpieczeństwa złoto może kontynuować zmienne i napięte notowania.

Jednak za ogólną utratą pewności na rynku kryje się paradoksalna możliwość: jeśli nastroje rynkowe nie będą tylko kruche, lecz wręcz ogarnie je panika, złoto stanie się aktywem poszukiwanym przez wszystkich. Jeśli wsparcie w przedziale 4160-4150 dolarów okaże się skuteczne, będzie to kluczowy sygnał wskazujący na stopniowe zwiększanie siły kupujących. Jednak zanim to nastąpi, cena złota musi przebić i utrzymać poziom 4200 dolarów, by przyciągnąć więcej inwestorów nastawionych na wzrosty.



Złoto wciąż oferuje wiele okazji do handlu – strategia zakładająca wzrost cen jest uzasadniona. Historycznie złoto posiada wartość inwestycyjną w perspektywie długoterminowej. Jednak z punktu widzenia spekulacyjnego, problemem pozostaje ciągle trwające umocnienie dolara, którego siła jest znacząca. To oznacza, że ceny złota mogą nadal doświadczać gwałtownej zmienności, a nieprzygotowani traderzy intraday będą narażeni na silne wahania cen.



W ostatnich dniach cena złota utrzymuje wysoki poziom, prezentując potencjał wzrostowy. Jeśli jednak akcje amerykańskie ponownie rozpoczną wyprzedaż w krótkim terminie, przełoży się to na rynek walutowy oraz rentowność obligacji, co jeszcze bardziej zwiększy niepewność w krótkoterminowych notowaniach złota. Traderzy lubiący wyłapywać techniczne odwrócenia trendów mogą uznać obecną sytuację na rynku za pełną szans, lecz muszą zadbać o właściwe zarządzanie ryzykiem.




(Dzienne notowania spot złota, źródło: eWaluty Świata)

Cena złota obecnie handlowana jest powyżej 4150 dolarów; pomimo ciągłego umacniania się dolara, ostatni wzrostowy układ pozostaje zachowany. Jeśli cena utrzyma dalszy wzrostowy przełom powyżej 4185 dolarów, możliwy będzie ruch w kierunku 4205 dolarów, a szansa na ponowne testowanie oporu przy 4200 dolarach wzrośnie. Jeśli natomiast dojdzie do trwałego przebicia poniżej 4165 dolarów, krótkoterminowa struktura techniczna się osłabi, a główną uwagę rynkową przykuje poziom 4145 dolarów. Rywalizacja pomiędzy popytem na dolara i globalnymi pozycjami na bezpieczne aktywa może zdecydować, która wartość zostanie najpierw przełamana.