[Rastreamento de ações] Tower Semiconductor: os pedidos de fotônica de silício estão sendo realizados mais rapidamente, e a avaliação ainda precisa ser digerida após o recuo

2026/08/26 09:27

Mostrar original

Por:

A Bitget oferece trading completo para criptomoedas, ações e ouro. Operar agora!

Presente de boas-vindas de 6.200 USDT para novos usuários! Crie sua conta agora!

[Rastreamento de ações] Tower Semiconductor: os pedidos de fotônica de silício estão sendo realizados mais rapidamente, e a avaliação ainda precisa ser digerida após o recuo image 0

A mudança mais importante recente da Tower Semiconductor (TSEM) é que o mercado está redefinindo a empresa. No passado, a Tower era principalmente vista como uma fundição especializada em wafers analógicos; hoje, a demanda por fótonica de silício (SiPho) impulsionada por data centers de IA tornou-se o principal motor de crescimento. A receita do 2º trimestre da empresa foi de US$ 460 milhões, um aumento de 24% em relação ao ano anterior; o lucro líquido, excluindo itens únicos, atingiu US$ 91 milhões, com margem líquida de 20%. Mais importante, a empresa forneceu um guidance recorde para o 3º trimestre, prevendo receita de US$ 520 milhões, um aumento de 31% ano a ano, demonstrando que o aumento de capacidade da SiPho já está refletido efetivamente nas demonstrações financeiras.

Fótonica de Silício amplia o espaço de crescimento

O maior suporte fundamental da Tower atualmente vem da visibilidade dos pedidos. A empresa já assinou um contrato de receita de SiPho de US$ 1,3 bilhão para 2027 e recebeu US$ 290 milhões em pagamentos antecipados de clientes; as reservas de capacidade para 2028 são ainda maiores. Após o 2º trimestre, a empresa aumentou ainda mais o modelo de meta para 2028, esperando US$ 3,6 bilhões em receita e US$ 1,2 bilhão em lucro líquido. Ao mesmo tempo, a Tower continua expandindo a capacidade de 300mm no Japão e avançando com empresas como OpenLight e IQE em plataformas de interconexão óptica de próxima geração e soluções InP-on-Silicon. Por conta disso, o mercado começa a migrar a avaliação de valor da empresa, de uma fundição tradicional para uma lógica de crescimento baseada em interconexão óptica de IA.

Crescimento acelerado ainda reflete valuation elevado

Em 25 de agosto, TSEM fechou em US$ 212,85, recuando cerca de 33% em relação ao pico de 52 semanas de US$ 319,94 em 22 de junho. Atualmente, o mercado estima que o EPS para 2026 e 2027 seja de aproximadamente US$ 3,57 e US$ 6,20, correspondendo a cerca de 60x e 34x de P/L prospectivo. Este valuation ainda é elevado, mas o crescimento do lucro é igualmente rápido. Se o contrato de SiPho de US$ 1,3 bilhão for convertido em 2027 e, gradualmente, atingir o modelo de receita de US$ 3,6 bilhões em 2028, a avaliação poderá ser digerida pelo crescimento dos lucros. Recentemente, BofA, Benchmark e Susquehanna elevaram seus preços-alvo para acima de US$ 330, indicando que o mercado está aumentando significativamente suas projeções para a lucratividade de longo prazo da Tower.

Os principais riscos vêm de três aspectos: expansão da capacidade de SiPho abaixo do esperado, alta concentração de clientes e a cadeia de suprimentos de módulos ópticos afetada por restrições comerciais e políticas. O alto valuation significa que qualquer atraso em pedidos ou margens abaixo do esperado pode amplificar a volatilidade das ações.

Após a correção, aguarde confirmação

Tecnicamente, o ritmo de subida diminuiu claramente. O preço das ações está abaixo das médias de 20 e 50 dias, mostrando uma tendência de curto prazo mais fraca; US$ 208—210 são a principal área de suporte, e, se não mantiver, o foco principal será em torno de US$ 200. Acima, US$ 224—230 constitui a primeira área de resistência, e só superando esse nível é possível desafiar novamente os US$ 240—250.

A estratégia atual é mais adequada para esperar confirmação de reversão, ao invés de perseguir alta em tendência de queda. Se houver estabilização na faixa de US$ 200—210, pode-se considerar observação em etapas; se o preço superar novamente os US$ 230 junto com aumento de volume, isso pode indicar que o mercado retomou a lógica de crescimento de SiPho. Caso haja uma queda consistente abaixo de US$ 200, recomenda-se controlar a exposição e prevenir uma compressão adicional das ações de crescimento de alto valuation.

Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.

PoolX: bloqueie e ganhe!

Até 10% de APR - Quanto mais você bloquear, mais poderá ganhar.

Bloquear agora!

Talvez também goste

Perspectiva para o relatório financeiro do 1º trimestre da Nike: maior teste em 12 anos, foco na China e na margem de lucro!

•2026/09/30 03:16

As exportações de petróleo bruto do Oriente Médio retornaram a 98% dos níveis anteriores à guerra! Relatório do JPMorgan revela que a “negociação de escassez de petróleo” está esfriando, mas a inflação energética ainda não saiu de cena

A equipe de analistas do JPMorgan, incluindo Natasha Kaneva, afirmou em um relatório de 29 de setembro: "A principal artéria das exportações de petróleo do Oriente Médio está sendo reaberta." Eles destacaram que, para uma região ainda em guerra, trata-se de uma "recuperação significativa", embora o progresso não pareça ser uniforme.

智通财经•2026/09/30 02:46

IPO de US$2 trilhões da Anthropic revela fraquezas: 47% da receita depende da Amazon e Google, 16 centavos de cada dólar vão para elas

O prospecto da Anthropic revela que, em 2025, 47% da sua receita será movimentada pelas plataformas de nuvem da Amazon e Google, um aumento significativo em comparação com os 11% de 2023. Para cada dólar de receita proveniente dessas plataformas, cerca de 16 centavos são pagos como taxa de distribuição, totalizando aproximadamente US$ 351 milhões ao longo do ano. Além disso, esses dois gigantes atuam simultaneamente como investidores, fornecedores de poder computacional, distribuidores e concorrentes diretos da Anthropic.

华尔街见闻•2026/09/30 02:36

A disputa pelo poder computacional de IA se intensifica! Anthropic revela acordo de 84,5 bilhões de dólares, muito acima da estimativa de maio. SpaceX (SPCX.US) acelera ainda mais seu motor de crescimento em IA.

De acordo com relatos, a Anthropic concordou em pagar à SpaceX quase o dobro do valor anteriormente estimado pelos custos de poder computacional.

智通财经•2026/09/30 02:06