A venda no mercado global de títulos se intensifica, o rendimento dos títulos japoneses de 10 anos atinge o maior nível em 30 anos, os títulos americanos de 10 anos continuam em queda, os futuros das ações americanas caem, o petróleo sobe e o ouro cai.

Os dados econômicos robustos dos Estados Unidos, combinados com a demanda enfraquecida no leilão de títulos do Tesouro de 5 anos, provocaram uma onda de venda global de títulos e uma disparada nos rendimentos dos Treasuries, levando o mercado a reprecificar as perspectivas de aumento de juros pelo Federal Reserve, pressionando ativos de risco.

Na quinta-feira, os futuros das ações dos EUA caíram, com o Nasdaq futuros ampliando as perdas do dia para 0,6% e o S&P 500 futuros caindo 0,4%. As bolsas europeias abriram em queda, com o índice MSCI Ásia-Pacífico caindo 0,6%. O petróleo Brent recuperou as perdas do início do pregão, subindo 0,2% para US$ 98,33 por barril. O ouro caiu ligeiramente 0,2%, negociado próximo de US$ 4.280 por onça. Com a elevação das taxas de juros, ativos que não geram rendimento tornam-se menos atrativos.

A fraca demanda por Treasuries de 5 anos impulsionou seus rendimentos além de 5% pela primeira vez desde 2007. O Índice Dólar Bloomberg manteve-se próximo ao maior nível desde julho, enquanto traders apostam em novos aumentos de juros pelo Federal Reserve. A liquidação no mercado de Treasuries dos EUA também se espalhou para a Ásia-Pacífico, com quedas generalizadas no preço dos títulos do Japão, Austrália, Nova Zelândia e mercados emergentes.

Tony Miano, do Wells Fargo Investment Institute, afirmou: “O mercado está nos dizendo que entramos em um verdadeiro ciclo de reestreitamento. Toda a curva de rendimentos está sendo reprecificada ao mesmo tempo, o que implica aumento da taxa de desconto das ações, maiores custos para hipotecas e empréstimos corporativos, e um patamar mais elevado para ativos de risco.”

Movimentos centrais do mercado:

• Futuros do S&P 500 caem 0,3%, futuros do Nasdaq 100 caem 0,3%.
• O Euro Stoxx 50 abriu em queda de 0,53%, o DAX da Alemanha caiu 0,57%, o FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,36% e o CAC 40 da França recuou 0,48%.
• O Nikkei 225 fechou em alta de 0,8%, aos 65.513,99 pontos. O Topix fechou em queda de 0,4%, a 4.075,30 pontos.
• O rendimento dos Treasuries de 10 anos subiu 1 ponto-base para 5,12%.
• O rendimento dos títulos japoneses de 10 anos subiu 9 pontos-base para 3,075%.
• O índice à vista do Dólar Bloomberg pouco mudou.
• O dólar reverteu perdas frente ao iene, subindo 0,1% para 158,49.
• O petróleo Brent subiu 0,2% para US$ 98,33 por barril.
• O ouro à vista caiu 0,12% para US$ 4.281,9 por onça.

Onda de vendas no mercado global de títulos se espalha, rendimento dos títulos japoneses atinge maior nível desde 1996

O mercado global de títulos enfrentou uma liquidação histórica e sincronizada, com uma queda especialmente intensa no Japão após o feriado. O rendimento do título japonês de 10 anos saltou 10 pontos-base na quinta-feira para 3,075%, o maior desde agosto de 1996, com os rendimentos dos títulos de 5 e 30 anos subindo para 2,37% e 4,134%, respectivamente.

Ao mesmo tempo, o rendimento dos Treasuries dos EUA de 10 anos se aproximou do maior patamar em 19 anos, e o yield dos títulos americanos de 5 anos chegou a superar 5%, impulsionando para cima toda a curva de rendimentos dos principais mercados globais.

Essa rodada de vendas foi impulsionada por fatores internos e externos. Externamente, a recuperação do preço do petróleo aumentou as preocupações inflacionárias, os fortes dados econômicos dos EUA esfriaram as expectativas de corte de juros, e a fraca demanda pelo leilão de Treasuries de 5 anos (US$ 70 bilhões) elevou diretamente os rendimentos, levando a liquidação dos Treasuries para o resto do mundo. Internamente, o Banco Central do Japão aumentou os juros na semana passada, mas não comunicou uma trajetória clara, o que elevou a expectativa de novos apertos e, junto com o impacto da reprecificação global dos custos de empréstimos de longo prazo, concentrou a pressão nos títulos japoneses.

O dólar/iene subiu rapidamente acima de 158 após o fim do feriado japonês, ficando a um passo de 160. O Banco Central do Japão elevou as taxas em 25 pontos base na última sexta-feira, mas as declarações subsequentes do presidente Ueda Haruhiko não corresponderam às expectativas do mercado por mais aperto, e o iene caiu ao invés de subir, acumulando perdas significativas em duas semanas e reacendendo o risco de intervenção.

Tensões geopolíticas impactam mercados, petróleo sobe e ouro cai

O petróleo Brent subiu 0,2% para US$ 98,33 por barril. No cenário geopolítico, segundo a Agência de Notícias Xinhua, o presidente do Irã, Pezeshkian, afirmou durante o debate geral da Assembleia Geral da ONU no dia 23 que o Irã "jamais se curvará ou se renderá", e apelou a todos os países para trabalharem juntos pela paz.

Enquanto isso, o preço do diesel nos EUA atingiu o recorde histórico de US$ 6,50 por galão, tornando-se uma dor de cabeça política para a Casa Branca antes das eleições de meio de mandato. Trump declarou apoio à proibição das exportações de diesel, mas vários altos funcionários questionam a eficácia da medida, e ambos os governos mostram cautela sobre o tema.

O ouro à vista caiu 0,12% para US$ 4.281,9 por onça.