Bank of America: Decisão antitruste contra o Google traz “grande presente”, eleva preço-alvo da plataforma de publicidade Magnite (MGNI.US) para US$ 38

De acordo com o que apurou o APP da Zhihui Finance, as medidas corretivas apresentadas pelo Departamento de Justiça dos EUA em um caso de antitruste no setor de tecnologia de publicidade terão um impacto profundo nas perspetivas de crescimento da Magnite (MGNI.US), levando o analista Omar Dessouky, do Bank of America Securities, a aumentar o preço-alvo da plataforma de publicidade em mais de 50%, para 38 dólares. Mesmo com uma alta de quase 10% das ações na terça-feira, esse preço-alvo ainda sugere um potencial de valorização de 48%.

A decisão do Departamento de Justiça dos EUA concluiu que a taxa de vitória em lances publicitários da Magnite e de seus pares tem sido reprimida durante muito tempo por mecanismos monopolistas. O principal motivo é que a plataforma de negociação de anúncios do Google (AdX) detém quase exclusivamente a maior fonte de procura de publicidade, bem como os dados de preços e de audiência que alimentam seus algoritmos de lance. Segundo Dessouky, em um ambiente de leilão justo, a taxa de vitória do Google AdX poderia cair para até 30%.

Com base nas medidas corretivas comportamentais adotadas no memorando desbloqueado pelo Departamento de Justiça dos EUA, Dessouky prevê que despesas publicitárias atualmente monopolizadas pela bolsa Google AdX irão fluir para concorrentes, incluindo a Magnite.

Dessouky afirma: “Estimamos que a participação da Magnite nas despesas com publicidade display em rede aberta subirá de 6% para entre 8% e 10%, impulsionando a área DV+ para uma trajetória de crescimento; anteriormente, a projeção era de crescimento baixo ou mesmo nulo.”

Assim, o analista elevou em 28% a projeção de EBITDA da Magnite para 2028 e considera que, caso o ambiente de lances no fluxo de anúncios do Google se torne verdadeiramente justo e a taxa de sucesso da Magnite nas atuais oportunidades publicitárias continue a melhorar, ainda existe espaço adicional para revisões positivas nesse indicador de rentabilidade.

Ele escreveu: “De modo geral, acreditamos que nos próximos anos, o Google AdX poderá ceder até quase metade da sua quota de mercado de 60% para quatro dos principais concorrentes.”