Ações de armazenamento enfrentam dores na transição da narrativa de crescimento! Roundhill recomenda a "estratégia de barra": crescimento de grandes empresas + "ações com halo"

De acordo com o que apurou o APP da Zhihong Finance, Drew Pettit, estrategista-chefe de investimentos da Roundhill Investments, afirmou que o mercado não gosta de histórias de ações em período de transição, e atualmente as ações do setor de armazenamento estão justamente nessa posição delicada.

Pettit explicou em entrevista à CNBC que ações como Micron (MU.US) estão passando por uma evolução no seu enredo de crescimento, por isso o desempenho dos preços está volátil; ao mesmo tempo, os gigantes de tecnologia de mega capitalização continuam atingindo novas máximas históricas graças ao fortalecimento das projeções de lucros.

"A Micron já foi uma história de crescimento muito sólida, vimos revisões de lucros expressivas. Agora, a questão passou a ser onde está o espaço de longo prazo e como concretizá-lo", disse ele.

Pettit também destacou que o Mag Seven ETF (MAGS) vem estabelecendo novos recordes porque "as revisões de projeção de lucros são muito fortes", e "as histórias específicas das ações que impulsionam a maior parte desses ganhos tiveram desempenhos excelentes recentemente, especialmente Meta (META), Google (GOOGL, GOOG) e outros ativos".

Estratégia Barbell: ações de crescimento de grande capitalização + "ações halo"

Pettit defende a adoção da estratégia de portfólio barbell, ou seja, além da exposição às ações de crescimento de grande capitalização — representadas por produtos como VUG, IWF, IVW —, ele sugere investir nas chamadas "ações halo" (halo stocks): empresas listadas que possuem ativos tangíveis e baixo risco de obsolescência, e que estão começando a apresentar uma tendência mais forte de revisões positivas nas projeções de lucro.

"Elas são um ótimo complemento às ações de crescimento de grande capitalização. Não anulam os ganhos obtidos nessas ações, mas ajudam você a atravessar parte das incertezas atuais", explicou ele.

Refutando o "revival de 1999": mercado é "eficiente no nível micro"

Diante das comparações que alguns fazem entre o mercado atual e o mercado polarizado de 1999, Pettit rebateu as preocupações sobre a fragilidade do mercado. Ele acredita que, embora superficialmente existam motivos para preocupação, "o mercado hoje é surpreendentemente eficiente no nível micro, mesmo que no macro e nos índices a sensação seja diferente".

Ele ressaltou que os fundamentos das grandes ações de IA e das ações de crescimento de mega capitalização são suficientes para sustentar a performance, enquanto as revisões de lucro para as small caps, sensíveis aos juros, estão piorando — e "na verdade nem estão baratas".